世界有色金属行情分析

铜市交易清淡等待价格回落2月下旬，铜市交易开始清淡，在3个月期货价上升到2370美元／t之后，人们期待着铜价回落。2月25日，铜价仍处于这一水平，交易活动很少，阻力线为2375～2380美元/t和2340～2345美元／t。商人们说，他们预计最近的将来价格将会下降，现货和3个月期货的差价将会降至70美元／t以下。2月25日，交易所库存降至2450t，预计还会继续下降，这对价格的稳定是一种支持。但市场有关人士说，对很多人谈到的中国将购买铜，他还未得到证实。商人们说，市场能够吸收出乎预料增加的铜。政府储备了大量的铜，这表明钢市场已经显著地…     

一周国内外有色金属市场评述(11.15—11.19)

铜:本周LME三月期铜价受技术走势引导,价格仍处于1700-1750的区间内徘徊。LME三月期铜开盘1718美元,最高1751美元,最低1707美元,收盘1736美元,较上周上涨36美元,本周共成交419192手。周末库存为781900吨,较上周减少7150吨,现货对三月期货贴水为24/26美元。     

一周国内外有色金属市场评述(98.6.1—6.5)

铜:伦敦铜价本周处于整理行情中,价格波动于1660—1716美元区间,下探1660美元一线获得支持,但几次上试1700美元阻力也较强,市场的方向不明朗。周五收盘报1693美元,比上周五下跌15美元,现货对三月期货贴水比上周五明显缩小,为10/13美元。周五库存量为261325吨。     

铜——期货十年运作 规范的品种最有生命力

自1992年5月以来,在铜市场充分市场化和国际化的开放背景下,上海期货交易所的铜期货品种始终坚持为实体经济服务,发挥了为生产流通商提供价格发现标杆、为投资者提供风险管理工具的作用,几乎没有出现过一次市场操纵事件。从1993年完成向标准期货合约过渡算起,上海铜期货市场恰好走过了十年。十年的规范运作,使铜期货被期货界认为是当前最规范的期货品种。在中国期货市场上,铜期货一直是非常低调、却非常     

期镍周评

本周末,因为全球最大的铜矿——智利Escondida矿因劳资谈判破裂而关闭,导致期铜价格反弹。而期镍库存则由于已接近枯竭,价格大涨,逼近本周创下的纪录高位,收于28000美元/吨。期镍受到现货镍价的支撑,后者较三个月期合约的价格每吨高出4,000/5,000美元。镍库存增加36吨,至6156吨,但市场可用库存只有870吨,其余均为注销仓单。处于历史低位的LME镍库存,高达-4000/-5000美元/吨的现货兑期货升水,都使现货的供应紧张程度达到了无以复加的地步。巴克莱资本国际的分析师诺里表示,“市场的紧俏程度让人担心害怕。不锈钢生产商可能无法取得足够的原…     

铁矿石期货业务的认识及应用

多年来,受制于矿石巨头的垄断地位,我国钢铁行业在铁矿石定价过程中一直处于劣势。铁矿石期货的出现,尤其是我国铁矿石期货在大商所的上市交易,充分发挥了其套期保值作用和价格发现功能,同时,也改善了现货市场的价格形成机制,但要进一步增强我国在铁矿石定价中的话语权,铁矿石期货仍然需要迈向国际化。同时,钢铁企业也要更多参与期货业务,设立适合本企业的铁矿石期货操作模式,以期规避市场风险。     

影响铜价变化的供需因素分析

全球铜价已有不同程度修复。铜价走势取决于宏观因素及基本因素，短期内宏观因素的不确定性或仍将压制铜价反弹力度，但中长期看，全球精铜依然处于供不应求的状态。当前铜价己具投资价值，基本面将对价格形成支撑。     

CAPM模型及β系数应用

资本性资产定价模型(Capital Assets Pricing Model),简称CAPM模型,讨论的是对一种股票如何评价,即如何定出它的均衡价格的问题.这样就使得这一理论在实际操作上具有一定的困难.这个模型以证券组合理论为基础,在分析风险和收益的关系时,提出资产定价的方法和理论.目前已经为投资者广泛应用.     

一周国内外有色金属市场评述

铜:LME期铜本周震荡剧烈,市场充满紧张气氛。周一、周二价格在2234—2265美元区间窄幅盘整,但现货升水继续放大,周二一度高达330—340美元,现货对1月期货升水达24美元,仅比LME设定的现货铜价升水1%的上限低2美元。临近二月的期权宣布日,市场传言韩国的LG金属公司有大量的空单可能要追加保证金,空方形势较为不利。但周三风云突变,在LME总     

2012年中国钛市场回顾与分析

对2012年我国钛市场各类产品的生产供需、进出口及价格走势进行了回顾与总结。2012年中国钛市场的价格呈现高开低走的态势。第一季度,产业链上各环节的产品价格均延续了前一年的调涨趋势,但从第二季度开始,市场形势出现转折,因下游产品销售不畅,使得整个产业链从下至上被迫降价。到了年末,各类产品价格均低于年初价格10%以上,部分产品价格跌幅甚至超过20%。     

新疆棉花现货与期货市场价格动态关系的实证分析

为探讨新疆棉花期货上市以来棉花期货价格与现货市场价格的相互引导关系,采用ADF检验、协整分析和Granger因果检验等计量经济学方法,分析了新疆棉花现货和期货市场价格走势和影响的因果关系.结果表明,新疆棉花现货市场价格与期货市场价格短期波动明显,长期趋向均衡;棉花期货市场对新疆棉花现货市场价格有明显的引导作用,而新疆棉花现货市场价格对期货市场价格影响不大.政府应继续完善新疆棉花期货市场建设,使其价格发现功能和套期保值功能得以发挥,以此来促进新疆棉花产业的发展.     

全国现货市场基本有色金属价格述评

国内现货市场六种基本有色金属不管国内外期货交易所有些品种价格的反弹,仍然呈现着下降之势。铜1997年12月份上半月国内现货市场铜价虽曾—度回升,很快又回到下降的态势。20个主要城市生产资料市场1#铜的     

铜生产企业套期保值策略分析

我国矿产资源十分丰富,但铜资源十分匮乏,铜产量也非常低。随着我国铜冶炼能力的提升,原料供给不足的缺点凸显出来。外购原料的主要获利方式就是赚取加工费用,然而加工费用却很低廉,为回避因价格波动带来的风险,我国大多数铜生产企业采用控制原料成本、利用期货与现货的对冲交易来实现套期保值。本文从我国铜矿生产及进口现状出发,分析了铜精矿进口流程与作价方式,提出了铜生产企业套期保值策略。     

沪深300指数期货与现货市场的动态关联性研究——基于2010年4月16日以来的高频数据

自从沪深300指数期货自2010年4月16日正式上市以来,其与现货市场的动态联系引起了监管层和投资者的广泛关注.论文使用双变量VECM-BEKK-GARCH模型,基于5分钟日内数据研究了沪深300期货价格与现货价格之间的引导关系,以及两市场间的渡动溢出情况,发现无论长期还是短期价格发现能力,沪深300期货价格上都要领先现货价格,而且沪深300指数期货与沪深300现货市场之间存在双向的波动溢出效应.并从市场微观结构的角度,揭示了期货、现货市场信息效率差异的原因.     

汇率与股票资产价格泡沫关系的实证分析及货币政策研究

文章首先分析了人民币汇率和我国股票资产价格(以上证A股为例)的现状,然后就人民币汇率升值和上证A股股价变化关系进行了实证研究,其中包含了金融危机的影响.实证结果表明,从长期来看本币升值将导致股票资产价格泡沫下降;接着通过建立应对汇率升值导致的股票资产价格泡沫的货币政策模型得出,当出现资产价格泡沫时,多数情况下应实行紧缩货币政策,以免资产价格泡沫在短期趋于过大,减轻资产价格泡沫经长期后破灭产生通货紧缩等更大的不利影响.     

品种替代的套期保值方法浅析

<正>由于现货供求和期货预期的不一致,在实际的套期保值操作中,基差的风险很大。本文以铜冶炼企业为例,对用相关性品种来替代需要保值品种的可能性加以探讨。理论上看,即使是同一地点交易的同一品种,现货与期货的价格相关性也不是100%,这主要是由现货的供求关系与市场对远期价格预期不一致而导致的基差变化引起的,所以在实际的套期保值操作中,基差的风险很大。既然     

国内钢价上涨成交并未放量 铁矿石价格盘整趋弱

正国内现货钢价整体上涨,但市场成交并未因为价涨而出现放量,商家对后市依然并不太乐观。进口铁矿石价格盘整趋弱,港口库存虽有下降,但依然处于高位。新华社6月18日消息,据最新市场报告,最近一周,国内现货钢价综合指数报收于130.06点,一周上涨1.84%。目前,由于黑色系期货和钢坯价格都在反弹走高,钢材现货市     

不良贷款证券化的操作构想

一、不良贷款证券化的总体思路按照国际经验，证券化是以某些能带来稳定现金流的资产为依托，发行可流通的证券据以融通资金的过程。若依托的资产界定为不良贷款，则证券化的具体操作就有必要对国际标准化的运作流程进行修正。具体而言，就是将证券化中发行的证券从单纯的债券拓展为债券与股票并举，以及对具有非稳定现金流的不良贷款的证券化作更大程度的信用增级。证券化发行证券品种的不同，造成证券化具体方案设计的不同。如果证券化中发行的证券是股票，则我们称该类方案为股权方案；如果发行的证券是债券，则我们称该类方案为债权方案…     

国际信息

1997年世界铜市场展望展望1997年的铜市场,应该说希望与失望并存,上半年铜市场仍可能处于供不应求状态,价格会有一些明显反弹,下半年尚不十分明确。年现货平均价估计会同96年     

把握供求 适应市场

<正>今年铜出现了现货价格波动幅度比期货更大的罕见现象,传统意义上"价差风险远低于价格风险"的理念受到了极大挑战。贸易企业必须将更多的精力放在研究国内市场现货供求关系中短期变化上,才能更好地适应这种新局面。2014年一季度,铜价震荡下跌,由1月2日最高7460美元/吨跌至3月19日6321美元/吨,与此同时,国内外市场铜价差也由0附近大幅下降,3个月期铜的无税价差最低达到-1800元/吨以下。之后铜价小幅震荡反弹,国内外市场铜价差也小幅好转,这种价格与价差同向波动的局面实属罕见,也给电