期权理论在电源规划投资模型中的应用

传统的电源规划投资模型的优化目标是投资费用的最小化,没有考虑企业选择权的价值,在现代电力企业的投资决策中有其局限性.本文改进了传统的电源规划投资模型,建立了考虑延期选择权价值和未来不确定风险下,基于期望净现值最大化的电源投资模型,并在此基础上讨论了"延期选择权价值"的计算方法.     

期权理论在电源规划投资模型中的应用

传统的电源规划投资模型的优化目标是投资费用的最小化,没有考虑企业选择权的价值,在现代电力企业的投资决策中有其局限性.本文改进了传统的电源规划投资模型,建立了考虑延期选择权价值和未来不确定风险下,基于期望净现值最大化的电源投资模型,并在此基础上讨论了“延期选择权价值“的计算方法.     

电力市场下基于实物期权理论的电源投资动态决策模型研究

传统的电源投资模型基于净现值(NPV)分析工具,它没有考虑市场的不确定性,而电力市场环境下需要建立动态投资模型,以研究投资者如何利用投资选择权规避不确定性带来的风险。为此,该文基于实物期权理论研究提出电源投资动态决策模型。首先依据电源投资特点并结合等待投资期权理论,研究给出模型的数值求解过程,然后结合我国南方区域电力市场电源结构特点,通过对发电容量投资案例的仿真计算,研究了投资者面对市场不确定性获取等待型期权的动态决策,分析了价格上限和投资许可证有效期对投资决策的影响。该文的研究不仅能为电源投资者提供新的决策方法,而且也能为政策制定者制定有序吸引电源投资的产业政策提供理论参考。     

浅析实物期权在发电投资决策中的应用

在竞争的电力市场中评价一个发电投资项目,传统的净现值法(NPV)能够很好地求出项目未来现金流的现值,但是它却不能评估由市场不确定性和经营不可靠性产生的价值。与NPY法相比,实物期权法(ROA)却能够很好地处理在评估过程中的不确定性与不可靠性问题。在本文中,我们提出了一种使用ROA法来评价发电投资机会的理论框架,通过一个案例研究,对所提出的框架与NPV法进行比较得出不同的结果。     

基于实物期权和博弈理论的电源投资动态模型

首先建立了市场环境下的电价计算模型及投资商的收益计算模型,并在此基础上构建了基于实物期权理论的电源投资动态模型,该模型考虑了投资项目未来收益的不确定性以及投资决定的不可逆性对最佳投资时机的影响;然后将博弈理论引入模型中以考虑投资商之间的相互竞争对投资决策的影响;最后以我国南方区域电力市场为背景,构建了发电容量投资算例,实证研究了投资者面对市场不确定性和竞争时的动态决策过程.仿真结果说明该模型起到了规避投资风险,获得投资机会的作用.     

期望效用模型在电源投资规划中的应用

针对电源规划过程中的各种可行方案,因其方案的寿命期及投产年限的不相同,在规划年末它们将可能具有不同的剩余使用年限,为了便于比较,运用净年值法对各种可行方案进行经济性评价。在收益估算中考虑了不同的融资结构对方案的比选所产生的影响,并考虑了资金的融资成本,以及不同的融资方式对方案经济性的影响,同时引入了机会成本,特别是对自有资金来讲,如若不考虑其机会成本必然使得对方案的收益估计偏大,这与实际情况不符,易导致过度投资。结合决策者对待风险的不同偏好态度,构造了效用函数,确定效用曲线,并以期望效用最大作为最终的决策依据。为进一步减小决策失误和更加有效的规避风险,还可以测得多人的效用值后进行加权平均。最后通过算例证实这一算法的可行性。     

电力系统调峰电源规划优化模型探讨及其应用

针对电力系统中日益出的调峰问题，提出实用的调峰电源规划优化模型，通过由运行模拟和可靠性计算获得的各类技术经济指标和可靠性指标的比较分析，从拟定的方案中找出规划期内经济合理的调峰电源建设方案，确定系统中调峰电源的合理建设规模和装机进度，指导和安排实际电力系统调峰电源的合理建设。提出的模型已应用于某省电力系统的调峰电源规划，应用情况表明该模型是合理、实用的。     

基于实物期权理论的风电项目投资评价方法研究

由于当今社会经济政治复杂化程度加剧,传统的投资决策方法,由于没有考虑到不确定以及投资决策的灵活性而低估了投资项目的价值。实物期权法弥补了传统投资决策方法的缺陷,它可以在不确定性较高的环境下准确的评估项目的价值。应用BP神经网络算法(误差反向传播算法)来模拟期权价值的主要参数-项目价值波动率,提高实物期权方法在评价项目价值时的客观性,并应用实例进行验证。     

动态规划在电源优化调整中的应用

本文对电源调整进行探讨，利用动态规划和最优化原理，结合自已多年从事电网调度工作的实践，建立了电源调整动态规划模型，提出了解算该模型的方法——两步规划法。该方法对电源调整有现实意义。     

发电投资的期权博弈决策方法

电力市场中,发电商进行发电投资决策时面临着其他发电商的竞争和项目投资价值的不确定性等因素,这些因素在传统发电规划方法中基本被忽略。为兼顾这些因素,文中运用Black—Scholes（B—S）期权定价模型,并采用非合作博弈理论对多发电商的发电项目延迟投资决策进行评估,从而便于发电商做出更合理的投资决策。实际系统算例说明了该模型和决策方法的合理性和有效性。     

电源投资规模选择权的实物期权方法

规模经济是企业降低成本的一种有效方法,在目前的电源项目投资决策中,忽略了电源建设规模灵活性选择权的价值。在考虑燃料成本变化的情况下,以建设不同规模、不同燃料的机组为研究对象,以未来成本流现值最小化为目标函数,考虑机组规模大小选择权的价值,建立了电源投资决策的数学模型,导出了基于实物期权的决策准则,改进了净现值决策准则。     

实物期权理论在风力发电项目投资决策中的应用

由于风力发电项目投资具有很高的不可逆性、不确定性、竞争性和可持续发展特性,传统DCF分析方法不能很好地处理这些特性,DCF分析方法不能完全满足风力发电项目投资决策的需要。分析了风力发电项目投资的特点,提出了在风力发电项目投资决策中引入实物期权的基本思路和模型,并讨论了实物期权模型的应用方法。     

电力市场下的电源规划研究综述

分析了电力市场下电源规划中遇到的新问题和挑战,重点是市场条件下的环保、调峰、不确定因素、厂网联合规划和分布式发电的影响。总结了传统优化算法、实物期权和期权博弈三种主要电源投资决策方法的研究现状。综述了电源规划方案评估中的机组检修计划、生产模拟和可靠性指标计算方法。最后对电力市场下电源规划研究工作提出若干建议,指出新问题的建模、多投资主体的协调、电源规划机制以及后评估体系的建立是其研究重点。     

发电与输电投资的期权博弈决策方法

传统的电力规划方法割裂了发电规划与输电规划的内在联系,忽略了电力投资多主体决策之间的相互影响,并且难以处理项目投资价值的不确定性问题,因而无法适应电力市场环境。文中运用Black-Scholes（B-S）期权定价模型,采用非合作博弈理论对多投资主体的发电和输电项目延迟投资决策进行评估,从而使电力企业（发电公司或电网公司）做出更合理的投资决策,也便于电力监管机构了解市场信息,制定合理政策协调厂网规划。实际系统算例表明,当某种类型电力企业数量较少时,其投资决策对于市场各方影响较大。     

含碳捕集电厂的低碳电源规划模型

在发展低碳经济的时代背景下,各类低碳要素的引入将对传统电源规划的内涵与模式带来深刻的变化。与此同时,碳捕集电厂和碳捕集预留电厂将成为未来电源规划的重要选项。将低碳要素引入电源规划决策之中,在充分考虑传统电力系统安全、经济运行要求的前提下,建立了含碳捕集电厂的低碳电源规划模型,重点在规划层面考虑了碳捕集技术的不同配置选项和发展路线,实现对碳捕集和碳捕集预留技术的建模。所提出的低碳电源规划模型本质上是一个统一协调的规划模型,统一考虑了规划中的投资决策问题与运行模拟问题。最后,以我国某省的实际数据构造算例,验证了所提出的模型与方法的合理性与有效性。     

基于实物期权理论的碳捕集系统最佳投资时机决策模型

为了改善发电厂碳捕集系统投资价值评估的适应性和可靠性,结合碳捕集系统风险投资的期权特征,基于实物期权理论提出了碳捕集系统最佳投资时机决策数学模型。在考虑了系统投资决策的不可逆性和可延迟性以及碳价和碳减排成本的不确定性的基础上,得出了投资时机临界值和开发发电厂碳捕集系统的最优投资策略。数值算例分析表明,该模型合理地评估了风险投资的机会成本,最大限度地挖掘了系统的潜在价值。与传统净现值评估方法进行对比,该方法克服了净现值法低估风险价值的缺陷,有效地指导了碳捕集系统风险投资时机的选择,而不是做出立即投资或者是选择不开发的简单决策。该模型为发电厂碳捕集系统的投资提供了量化分析的数学工具和科学的参考依据。     

Electric Power and Heat Generation Expansion Planning

Abstract

A short-term electric power and heat generation augmentation planning (EPHGAP) is portrayed and evaluated here. The objective of EPHGAP is to find out the most cost-effective and dependable expansion plan for meeting the forecasted electrical power demand and heat demand over a long-range horizon while fulfilling a large number of technical, cost-effective, reliability, and social constraints. The EPHGAP problem is a big-dimensional highly constrained mixed integer nonlinear programing (MINLP) problem. The general algebraic modeling system (GAMS) environment has been used to implement the proposed formulation, and the EPHGAP problem is solved by using Basic Open-source Nonlinear Mixed Integer (BONMIN) solver. An archetypal test system with existing thermal power plants, cascaded hydropower plants, cogeneration units, heat-only units and candidate cogeneration units, and cascaded hydro plants is considered to evaluate the proposed methodology. Simulation outcomes of the test system have been matched up to those acquired by differential evolution and particle swarm optimization. It has been observed from the comparison that the recommended BONMIN solver has the capability to bestow with superior quality solution.     

考虑环境保护的发电机组扩展规划

在环保呼声日益高涨的今天,为了在电源规划过程中充分考虑环境保护约束对电源规划工作的影响,建立了结合环境保护的电源规划模型。分析了环境保护对机组投产、运行及系统排污的影响,并给出了一种实用且快速的电源规划算法。以电源投资费用等年值最小为目标函数,结合相关技术约束（电力平衡、水火电平衡、电源投产／电厂开工时间）条件,克服了组合爆炸问题。最后,通过对某省2006-2010年的电源规划工作进行计算、分析,规划优化结果符合要求。