考虑违约风险的信贷资产定价

在考虑违约风险的情形下,分析了到期一次还款付息的信贷资产定价问题,基本的假设是借款公司违约概率由公司信用等级的转移概率密度矩阵秽险升水外生决定,分析表明违约风险的信贷资产价格等于零息票债券的价格乘以信贷资产的期望支付。     

投资项目的期权价值乘数与最优投资规则

介绍了确定环境下的投资项目的期权评价方法和最优投资规则，研究了单期项目和连续投资项目的投资决策问题，探讨了反映实物期权评价方法与传统的净现值评价方法中最优投资规则的差异的期权价值乘数，并对期权价值乘数进行了敏感性分析，，得直观而有实用价值的结论。     

关于风险度量:期望亏空、最坏条件期望和尾部条件期望的等价定理

风险管理是当今金融行业中最优考虑的事之一，而风险定量化研究又是风险管理的中心任务之一，从方差—协方差、风险价值到条件风险度量(如条件风险价值、尾部条件期望、最坏条件期望以及期望亏空)，已经逐渐被人们所接受并广泛地应用于金融行业和非金融行业。研究了条件风险度量之间的联系，给出了它们之间相等的一个充分必要条件。     

度量与控制金融风险的新方法

介绍了近年来被发达国家普遍采用的管理和控制金融风险的风险价值度量（VaR）方法，阐述了VaR的概念，方法和功能，指出了VaR的缺陷。进一步介绍了近年才发展的具有一致性（Coherent)的条件风险价值度量（CVaR)的概念，阐述了CVaR的优点和作用及在证券组合优化中的应用。