一个风险敏感最优控制问题的随机最大值原理及在投资选择中的应用

In this paper,we mainly study a kind of risk-sensitive optimal control problem motivated by a kind of portfolio choice problem in certain financial market.Using the classical convex variational technique,we obtain the maximum principle for this kind of problem.The form of the maximum principle is similar to its risk-neutral counterpart.But the adjoint equation and the variational inequality heavily depend on the risk-sensitive parameterγ.This is one of the main difference from the risk-neutral case.We use this result to solve a kind of optimal portfolio choice problem.The optimal portfolio strategy obtained by the Bellman dynamic programming principle is a special case of our result when the investor only invests the home bond and the stock.Computational results and figures explicitly illustrate the relationships between the maximum expected utility and the parameters of the model.     

工业锅炉的节能技术措施

针对我国工艺锅炉的能源消耗状况、管道的有效利用、管道保温达到的性能指标分析及热水供暖的技术要求与供热系统和热网设计中的节电措施，进行了技术分析并提出了解决对策，同时介绍降低能耗的几种方式。     

一个风险敏感最优控制问题的随机最大值原理及在投资选择中的应用

在本文, 我们主要研究了一类产生于金融市场中投资选择问题的风险敏感最优控制问题. 用经典的凸变分技术, 我们得到了该类问题的最大值原理. 最大值原理的形式相似于风险中性的情形. 但是, 对偶方程和变分不等式明显地依赖于风险敏感参数 γ. 这是与风险中性情形的主要区别之一. 我们用该结果解决一类最优投资选择问题. 在投资者仅投资国内债券和股票的情况下, 前人用贝尔曼动态规划原理所得的最优投资策略仅是我们结果的特殊形式. 我们也给了一些数值算例和图, 他们显式地解释了最大期望效用和模型中参数的关系.     

酒魂牌脱水活性窖泥功能菌试验总结报告

本试验于2000年5月在粮三车间浓香酒窑池改造时进行,所用“酒魂”牌脱水活性窑泥功能菌由济南久利源生物工程有限公司生产,性状：红褐色半粉状固体,较易溶于水,片状物易沉淀。     

制药废水处理工程设计与施工

文章论述了制药厂的废水处理的工程概况与设计水量与水质情况，及设计处理的工艺流程与主要设计参数，主要土建设备等。     

介绍一种简单实用的白酒老熟方法

白酒的老熟是一个复杂过程.恰当的人工老熟方法可以适当缩短白酒的老熟时间,减少贮存成本.实验表明有利于加快白酒的老熟.     

锅炉运行出现的问题与解决措施

本文介绍了锅炉的正常运行、锅炉排污、安全阀门常见故障原因分析及解决方法。     

制药废水处理工程设计与施工

介绍了制药厂废水的主要特点,对水中有机物降解的影响。叙述了制药废水处理的工艺流程及处理工程系统的设计与施工。     

一类部分信息下带有劳动力收入的最优投资消费问题

最优投资消费问题属于一类典型的随机最优控制问题. 劳动力收入可通过影响期望效用从而影响投资消 费策略的制定. 本文首次在股票收益率和劳动力收入均为不可观测过程情形下, 研究了一类部分信息下的最优投资 消费问题. 首先综合运用Kalman滤波和非线性滤波, 得到了Zakai方程的显式解, 将部分信息下的随机最优控制问题 转化为完备信息下的随机最优控制问题. 其次通过求解HJB方程以及证明验证定理, 得到了该类最优投资消费问题 的最优策略以及值函数的显式表达. 最后采用真实市场数据进行仿真, 对比经典完备信息模型与本文部分信息模型 所得最优策略的差异, 验证了本文所得最优策略在有效利用市场信息方面的优越性.