重大疫情下我国金融市场间风险溢出效应分析

本文以重大疫情作为研究背景,参考金融压力指数的构建方法度量了此次疫情期间我国金融市场和部门的金融风险水平,并通过TVP-SV-VAR模型研究了重大疫情冲击下我国金融市场风险水平的动态时变关系以及各市场间的风险溢出。研究发现：疫情发生时,股票市场对各个市场的溢出作用均较为明显,外汇市场以及房地产市场有一定的风险溢出。提出如下政策建议：适度放宽货币政策工具使用条件,扩大政策覆盖面;加快推出配合财政政策的货币政策工具;积极构建和完善内外部协同监管机制和风险预警机制。