基于GED—EGARCH模型的深圳股市风险价值研究

金融时间序列具有分布的厚尾性、波动的集聚性等特点，传统的方法难以准确度量其风险。根据GED分布适合刻画资产收益的厚尾分布和GARCH族模型能动态描述收益率行为的优点，得到基于GED分布的GARCH、EGARCH模型的日VaR的度量方法。利用深证综指数据，计算市场风险的日VaR，并利用Kupiec提出的LR统计量检验法对两模型的风险价值计算结果进行了比较。结果表明基于GED—EGARCH模型的风险价值能更好地刻画深圳股市的市场风险。