| 基于市道轮换模型的SHIBOR市场利率 |
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| 引用本文： | 柳向东,郭慧. 基于市道轮换模型的SHIBOR市场利率[J]. 深圳大学学报(理工版), 2015, 0(3): 317-323 |
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| 作者姓名： | 柳向东 郭慧 |
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| 作者单位： | 暨南大学统计学系 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(71471075);教育部人文社会科学研究资助项目(14YJAZH052)~~ |
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| 摘 要： | 基于固定波动率模型和广义自回归条件异方差(generalized autoregressive conditional heteroskedasticity,GARCH)模型,研究引入马氏市道轮换模型.该模型可以将线性利率期限结构推广到非线性形式,运用到资产定价的变化中,特别是债券收益率的确定中.不同于唯一依赖利率水平的传统模型,马氏市道轮换模型能够模拟货币政策对利率的影响.利用2006-10-08至2013-03-29每周三上海银行间同业拆放利率(Shanghai interbank offered rate,SHIBOR)月度数据,用R语言实现并比较了固定波动率模型、GARCH模型以及混合GARCH马氏市道轮换模型对各参数的估计效果.结果表明,混合GARCH马氏市道轮换模型的拟合效果在各种情形下均占优.
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| 关 键 词： | 应用统计数学 马氏市道轮换 广义自回归条件异方差 上海银行间同业拆放利率 利率期限结构 固定波动率 单机制模型 |
Research of market interest rates of the SHIBOR based on regime switching model |
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| Liu Xiangdong;Guo Hui. Research of market interest rates of the SHIBOR based on regime switching model[J]. Journal of Shenzhen University(Science &engineering), 2015, 0(3): 317-323 |
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| Authors: | Liu Xiangdong Guo Hui |
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| Affiliation: | Liu Xiangdong;Guo Hui;Department of Statistics,Jinan University; |
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