| 期权定价多元树的计算 |
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| 引用本文： | 陈勇,叶茂.期权定价多元树的计算[J].数值计算与计算机应用,2006,27(3):167-175. |
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| 作者姓名： | 陈勇 叶茂 |
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| 作者单位： | 1. 深圳大学经济学院金融系,深圳,518060
2. 电子科技大学计算机科学与工程学院,成都,610054 |
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| 基金项目： | 深圳大学科研启动基金项目(200547)． |
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| 摘 要： | 树形结构法是期权定价的基本方法之一,其中二元树形法目前得到了广泛的应用．本文的主题是多元树形结构法,文中对其算法及构造进行了讨论,同时,还找出了二个新的五元树形结构模型和一个七元树形结构模型．与二元树形结构法相比,多元树形结构法能有更快的收敛速度和更高的计算精度,然而期权的内在收益函数(payoff function)的不光滑性会降低树形结构法的计算效率．本文讨论了克服这一缺陷的方法,最后文中对在定价计算中的效率问题进行了实证研究．
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| 关 键 词： | 期权 期权定价 衍生品 多元树 二元树 |
| 修稿时间： | 2004年10月28 |
MULTINOMIAL TREE METHODS OF PRICING OPTIONS |
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| Chen Yong,Ye Mao.MULTINOMIAL TREE METHODS OF PRICING OPTIONS[J].Journal on Numerical Methods and Computer Applications,2006,27(3):167-175. |
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| Authors: | Chen Yong Ye Mao |
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| Abstract: | Binomial tree is one of basic methods for pricing options. This paper concerns with multinomial tree methods, whose algorithm and structure are discussed, we find out two new pentanomial tree models and one heptanomial tree model, the convergent order of multinomial methods is higher than that of binomial tree method, however, unsmooth payoff functions may reduce the efficiency of computation. In this paper, we also discuss the methods of overcoming these disadvantages, finally, we study the efficiency of computation by multinomial tree methods. |
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| Keywords: | option pricing option derivatives multinomial tree binomial tree |
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