| 基于广义矩方法的随机波动率模型参数估计 |
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| 引用本文： | 张新军,陈华珠,江良.基于广义矩方法的随机波动率模型参数估计[J].工程数学学报,2019,36(6). |
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| 作者姓名： | 张新军 陈华珠 江良 |
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| 作者单位： | 莆田学院数学与金融学院,莆田,351100;华南理工大学经济与贸易学院,广州 510641;上海浦东发展银行广州分行,广州 510000 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金;福建省自然科学基金;福建省自然科学基金;福建省中青年教师教育科研项目 |
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| 摘 要： | 金融资产价格的风险来自于自身价格的波动,而刻画资产价格波动的指标是波动率.本文以上证综合指数作为研究对象,通过广义矩估计(GMM)方法给出随机波动模型的参数估计和统计推断.借鉴无穷小生成元,条件期望算子和微分算子Taylor展开等知识,从理论上给出GMM的必要条件,即正交矩条件,进一步应用GMM方法研究随机波动率模型的参数估计,并通过应用重度抽样粒子滤波器(SIR)给出随机波动率的过滤估计值.实证结果表明,刻画上证综合指数需要引入随机波动率,同时也发现随机波动率模型能够很好地描述一些重大的经济现象.最后,根据所得参数估计结果,分析了随机波动率模型的欧式看涨期权问题.
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| 关 键 词： | 随机波动率模型 广义矩方法 欧式看涨期权 蒙特卡洛方法 |
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