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| 双指数跳扩散模型下具有破产重组公司债券定价 | |
| 作者姓名： | 林建伟 李慧敏 |
| 作者单位： | 莆田学院数学与金融学院,莆田351100 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金(11471175;11001142);福建省自然科学基金(2016J01678;2019J01807);福建省教育厅科技重点项目(JY2016XSJ01);莆田市科技计划项目(2019RP001);福建省出国留学基金~~ |
| 摘 要： | 为了更好地处理公司面临的资产跳跃风险和破产重组策略问题,在公司资产价值演化服从双指数跳扩散模型下,基于债券股票互换的破产重组策略模式,综合运用结构化方法和最优停时技巧,建立公司股票和公司债券定价的数学模型,获得公司股票和公司债券定价表达式,以及最佳破产边界的闭合解和最优息票所满足的非线性方程．最后,数值结果表明：公司资产价值震荡越剧烈,股东越能从动荡的市场中获得收益,但公司债券将越不受投资者青睐,公司债券价值越低,最优杠杆比例越低． |
| 关 键 词： | 结构化方法 双指数跳扩散模型 破产重组 公司债券 最佳破产边界 |
| 收稿时间： | 2017-10-27 |
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