| 基于VaR和ES模型的中国公司债券
下行风险度量研究 |
| |
| 引用本文： | 龙雨晴.基于VaR和ES模型的中国公司债券
下行风险度量研究[J].湖南工业大学学报,2020,34(3):88-93. |
| |
| 作者姓名： | 龙雨晴 |
| |
| 作者单位： | 深圳大学 经济学院 |
| |
| 摘 要： | 针对中国公司债券具有行业、期限、类型等差异性,收益率和交易量数据突发性和不连续性、不确定性等特点,研究公司债券下行风险计算方法,并分析其与收益的关系。通过对中国公司债券特点的研究分析,确定债券筛选和数据处理原则,应用历史模拟法建立条件风险价值VaR和ES模型,采用失败频率法检验和比较模型的有效性,根据分段组合投资的下行风险分析风险与收益的关系。研究结果表明,VaR与ES模型在不同置信水平下,总体符合有效度量下行风险的要求,ES模型失败比例相对较低;中国公司债券按ES分段投资组合结果表明,每组平均收益与ES正相关。
|
| 关 键 词： | 公司债券 VaR模型 ES模型 下行风险 组合收益 |
| 收稿时间： | 2019/5/30 0:00:00 |
Research on Downside Risk Measurement of Chinese Corporate
Bonds Based on VaR and ES Model |
| |
| LONG Yuqing.Research on Downside Risk Measurement of Chinese Corporate
Bonds Based on VaR and ES Model[J].Journal of Hnnnan University of Technology,2020,34(3):88-93. |
| |
| Authors: | LONG Yuqing |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | |
| 本文献已被 CNKI 等数据库收录！ |
| 点击此处可从《湖南工业大学学报》浏览原始摘要信息 |
|
点击此处可从《湖南工业大学学报》下载全文 |
|
