| 投资者情绪与股票收益:牛熊市对比及中美比较 |
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| 引用本文： | 王一茸,刘善存.投资者情绪与股票收益:牛熊市对比及中美比较[J].Canadian Metallurgical Quarterly,2011,24(1). |
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| 作者姓名： | 王一茸 刘善存 |
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| 作者单位： | 北京航空航天大学,经济管理学院,北京,100191 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目，全国优秀博士学位论文作者专项基金资助项目 |
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| 摘 要： | 选择央视看盘BSI指数、封闭式基金折溢价律及消费者信心指数作为投资者情绪的度量指标,采用回归分析、向量自回归模型、脉冲响应函数等方法对比中国股票市场处于牛市与熊市时投资者情绪与上证综指收益率相互影响的不同,并比较中国与美国股票市场中投资者情绪对股票市场收益的影响程度.实证结果表明:中国股市中投资者情绪对股票收益的影响牛市小于熊市;投资者情绪对股票市场收益的影响程度中国股市大于美国股市.
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| 关 键 词： | 投资者情绪 股票收益 向量自回归模型 |
Investor Sentiment and Stock Return: Comparison of Bull and Bear Market and Difference between Chinese and American Mark |
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| Wang Yirong,Liu Shancun.Investor Sentiment and Stock Return: Comparison of Bull and Bear Market and Difference between Chinese and American Mark[J].Canadian Metallurgical Quarterly,2011,24(1). |
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| Authors: | Wang Yirong Liu Shancun |
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