| 开放式基金流动性风险的最优控制 |
| |
| 引用本文： | 刘海龙,仲黎明,吴冲锋.开放式基金流动性风险的最优控制[J].控制与决策,2003,18(2):217-220. |
| |
| 作者姓名： | 刘海龙 仲黎明 吴冲锋 |
| |
| 作者单位： | 上海交通大学,安泰管理学院,上海,200052 |
| |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目 (70 1730 31)，国家杰出青年科学基金资助项目 (70 0 2 5 30 3) |
| |
| 摘 要： | 在证券价格服从离散时间算术布朗运动的假设下，得到资产流动性风险最优控制策略，并对该策略进行有关参数的敏感性分析。研究结果表明，流动性系数较大时，最优控制策略接近于线性策略；流动性系数较小时，资产管理者会迅速将资产头寸降至理想水平，并在大部分时间内保持这种状态，直到变现期末达到资产目标头寸。最优策略对管理者的风险厌恶程度、资产波动率和流动性系数较为敏感，而对证券超额收益率敏感程度较低。
|
| 关 键 词： | 开放式基金 流动性风险 最优控制 变现 |
| 文章编号： | 1001-0920(2003)01-0217-04 |
| 修稿时间： | 2001年8月20日 |
Optimal control of liquidity risk of the open-end fund |
| |
| LIU Hai-long,ZHONG Li-ming,WU Chong-feng.Optimal control of liquidity risk of the open-end fund[J].Control and Decision,2003,18(2):217-220. |
| |
| Authors: | LIU Hai-long ZHONG Li-ming WU Chong-feng |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | Open-end fund Liquidity risk Optimal control Liquidation |
| 本文献已被 CNKI 维普 万方数据 等数据库收录！ |
| 点击此处可从《控制与决策》浏览原始摘要信息 |
|
点击此处可从《控制与决策》下载全文 |
