| 基于鲁棒控制的期权套期保值策略 |
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| 引用本文： | 刘海龙,吴冲锋.基于鲁棒控制的期权套期保值策略[J].控制与决策,2001,16(6):974-976. |
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| 作者姓名： | 刘海龙 吴冲锋 |
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| 作者单位： | 上海交通大学管理学院 |
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| 基金项目： | 国家杰出青年科学基金项目 (70 0 2 5 30 3)，教育部跨世纪优秀人才培养计划基金项目 |
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| 摘 要： | 在标的资产价格服从带有随机方差几何布朗运动的非完全市场假设条件下，应用随机微分对策方法，研究与标的资产有关的欧式期权的动态套期保值策略问题。建立了最优动态套期保值策略的随机微分对策数学模型，给出了基于鲁棒控制的均方复制误差最小的自融资动态套期保值策略。当方差为时间的确定性函数时，最优动态套期保值策略与用Black-Scholes套期比表示的delta套期保值策略是一致的。
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| 关 键 词： | 套期保值 鲁棒控制 期权 随机方差 随机微分对策 金融市场 金融经济学 |
| 文章编号： | 1001-0920(2001)06-0974-03 |
| 修稿时间： | 2000年7月11日 |
Option Hedging Strategy Based on Robust Control |
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| LIU Hai long,WU Chong feng.Option Hedging Strategy Based on Robust Control[J].Control and Decision,2001,16(6):974-976. |
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| Authors: | LIU Hai long WU Chong feng |
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| Abstract: | The dynamic hedging problem for European options is studied by applying stochastic differential game method, under the assumption of incomplete market where the underlying assets prices follow geometric Brownian motion with stochastic volatility. The stochastic differential game model for the self financing hedging strategy is estabilished. A dynamic hedging portfolio that yields the minimum mean square replication error is given. When the volatility is a deterministic function of time, the strategy coincides with Black Scholes's delta hedging. |
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| Keywords: | hedging robust control option stochastic volatility stochastic differential games |
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