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| 铜套利比值追踪——沪伦头寸配比的数学推导 | |
| 引用本文： | 张傲.铜套利比值追踪——沪伦头寸配比的数学推导[J].资源再生,2013(7). |
| 作者姓名： | 张傲 |
| 摘 要： | 头寸配比有学问
跨市对冲交易可以将获利方式和风险来源由垂直价格波动转化为两地相对价格波动,换句话说,我们可能想达到的,是两地相对价格固定时的价格波动将不应该给跨市对冲交易带来任何损益.
一手SHFE铜的交易单位是5吨,一手LME铜的交易单位是25吨,如果按照1:1数量配比做一套SHORTSHFE-LONG LME,则需要5手SHFE空头,1手LME多头.实际操作者得到的经验告诉我们:倘若按照1:1数量配比,则相当于多配置了SHFE市场空头;倘若按照0.85:1的数量配比,则相当于考虑进了增值税因素. |
SHFE-LME arbitrage analysis of copper |
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