基于灰色预测理论的实物期权波动率计算——以房地产项目为例 |
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引用本文: | 费鹍,袁永博.基于灰色预测理论的实物期权波动率计算——以房地产项目为例[J].工程管理学报,2013(5):98-102. |
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作者姓名: | 费鹍 袁永博 |
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作者单位: | 大连理工大学建设工程学部,辽宁大连116024 |
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摘 要: | 实物期权理论已广泛应用于投资开发领域,但期权中各参数的确定,尤其是波动率估算的不精确,导致期权价值计算不准确,在一定程度上制约了实物期权的应用。为提高波动率的准确性,采用预测模型预测项目价值未来的波动情况,进而计算其波动率。以房地产项目为例,采用灰色预测模型,计算房价波动率,并与传统方法进行比较讨论,结果验证了该方法的有效性。弥补了传统波动率计算中现金流假设不充分或主观因素影响等不足,为波动率的计算提供了一种新的有效理论方法。
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关 键 词: | 实物期权 预测模型 波动率 灰色预测 |
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