程序化交易简析(一)

程序化交易是指通过计算机程序按照预先编制的模型,随着交易标的物的价格及其他要素变化,自动发出指令来完成交易的过程。随着金融市场的复杂化,计算机软件越来越     

程序化交易简析(四)

六、程序化交易在国内的发展情况国内证券市场只有20年的历史,相比欧美以及亚太其他发达地区市场成熟度还有很大差距,不仅如此,国内市场的一些特性也使程序化交易在国内发展受到限制。首先,国内的交易场所比较单一,股票只能在证券交易所进行交易。而国外的情况则是大量的流动性存在于交易所以外,     

投资者如何正确的使用程序化模型(二)

还有很多的模型交易是这样的过程,只要一出现较大的亏损交易者就人为的放弃执行程序化交易了,或者急于想修改参数或选择别的交易模型或策略,所以还是和之前说过的情况一样:人是魔鬼,人永远是程序化交易中最重要的因素,人的问题不解决,就算你拥有了所谓最优秀的交易系统也是枉然。     

期货交易中选择适合自己的交易方法与参与品种(二)

子游问孝。子曰:"今之孝者,是谓能养。至于犬马,皆能有养。不敬,何以别乎?"子夏问孝。子曰:"色难。有事,弟子服其劳,有酒食,先生馔,曾是以为孝乎?"子游能养而或失于敬,子夏能直义而或少温润之色,各因其材之高下与其所失而告之,故不同也。"——《论语》     

基于套利定价理论的发电商最优交易组合策略

电力市场中,电价在资源优化配置中起决定性的作用;由于现货市场与远期合约市场中的电价均具有实时波动性,两个市场间的电价相对稳定是市场内所有参与者实现交易的必要条件。当两个市场中的电价出现明显的价格差异时,套利机会将会产生。针对这种两市场中的价格差异现象,发电商在决策初期,必须考虑现货市场与远期合约市场间的套利机会。本文首先提出用历史数据预测交易时段内两个市场间的各种电价差异水平的概率,剖析套利机会产生的成因与演化规律;其次,提出用套利定价理论指导发电商建立面向两个市场的交易组合模型,目标为夏普比率最大,即:在尽量降低风险的同时,获取更多的期望收益。通过求解模型,发电商可以确定在两个市场中的最优交易组合策略。