人民币汇率和房地产价格的关联效应初探

人民币汇率和房地产价格无疑是现今社会极度关注的热点问题,这两者是宏观经济发展的两把双刃剑。通过实证分析可知,人民币升值是房地产价格上升的Granger成因。人民币升值和房地产价格走高通过预期效应、财富效应、溢出效应和流动性效应密切联系。结合我国汇率改革的历程,并参考其他国家和地区货币政策和房地产泡沫的经验教训,不难发现需要多管齐下地应对人民币升值和房地产价格高位现状。必须稳定汇率预期,积极推进汇率制度改革;完善外汇储备管理制度;引导国外热钱流入生产投资领域,严格监管外资动向;拓宽国内更多的投资渠道,完善QDII制度;完善国内住房结构,引导房地产市场理性繁荣。只有这样,才能有效地控制房地产泡沫,积极稳妥地推进人民币汇率改革。     

人民币汇率波动对房价影响研究

人民币汇率波动区间的扩大可以改变人民币升值预期,使得人民币汇率存在双向波动,增加国际资本进入国内房地产市场后的汇率风险。故通过扩大汇率波动幅度可在一定程度上抑制国际资本对国内房地产的投资性需求,从而对调控房价起到一定作用。     

房地产与粮食价格对通货膨胀的影响——基于VAR模型的实证研究

为了分析研究我国房地产价格和粮食价格对通货膨胀的影响,选取2000年第1季度至2010年第4季度数据,基于VAR模型进行了实证检验。结果表明,房地产价格、粮食价格和通货膨胀之间具有长期稳定的协整关系,且房地产价格和粮食价格的上涨对通货膨胀的发生均具有推动作用。但是,相比较而言,房地产价格的上涨对通货膨胀的贡献更大;粮食价格的上涨对通货膨胀的影响持续时间更长。     

通货膨胀影响因素及发展趋势分析

摘要：本文分析了近期经济运行中影响通货膨胀的主要因素货币供应量、人民币汇率和外汇储备，认为我国短期内不会出现通货膨胀，但中期存在通货膨胀可能性较大，同时指明了未来时期通货膨胀的发展趋势。     

基于QR-m-GARCH(1,1)-GED模型的人民币汇率隔夜风险测度

将GARCH 类模型与分位数回归(QR)模型的组合模型应用于人民币汇率隔夜风险的研究, 同时考虑美元指数对其产生的影响。首先, 进行格兰杰 Granger 因果关系检验, 发现美元指数是人民币汇率隔夜收益率的Granger 原因; 其次, 将美元指数作为人民币汇率隔夜收益率的解释变量加入GARCH 类模型的均值方程中, 根据信息准则从中选出最优的模型; 最后, 将选出的m-GARCH 模型与分位数回归模型进行组合, 建立QR-m-GARCH(1,1)-GED 模型对人民币汇率隔夜收益率序列进行风险测度。实证结果表明: 美元指数价格走势对人民币汇率有引导作用; 模型中加入美元指数, 数据拟合效果更优; 在高显著性水平下, QR-m- GARCH(1,1)-GED 模型度量风险的准确率更高。因此, 投资者在规避人民币汇率风险时, 要注意美元指数的价格走势。     

人民币汇率波动对旅游服务贸易国际竞争力的影响

文章立足于我国旅游服务业对外贸易持续发展的背景,研究人民币汇率对旅游服务贸易国际竞争力的影响,确定1995—2019年为观测期。具体使用主成分分析法,确定旅游服务贸易国际竞争力综合指数,而后使用协整模型和ECM模型分析人民币汇率波动对旅游服务贸易国际竞争力的具体影响。研究结果表明：人民币汇率与旅游服务贸易国际竞争力存在长期协整关系,且短期内旅游服务贸易国际竞争力受到了人民币汇率波动、误差修正项的影响,旅游服务贸易国际竞争力非均衡状态会以20.51%的力度向均衡状态修正。     

试析影响人民币汇率变动的主要因素

１９９４年中央厅外汇管理体制上实行了新一轮的重大改革－人民币对外汇率制度的改革。改革后人民币汇率呈现出基本稳定并略有上升的特点，本从国际收支，通货膨胀、外汇储备、经济增长率及西方主要货币汇率的变动等五个方面分析了近两年多来导致人民币汇率变动的原因。     

试析影响人民币汇率变动的主要因素

１９９４年中央在外汇管理体制上实行了新一轮的重大改革——人民币对外汇率制度的改革。改革后人民币汇率呈现出基本稳定并略有上升的特点，本文从国际收支、通货膨胀、外汇储备、经济增长率及西方主要货币汇率的变动等五个方面分析了近两年多来导致人民币汇率变动的原因     

汇率变动影响我国对美纺织品出口的实证研究

为了研究汇率的变动是否会影响我国对美纺织品的出口,文章主要选取了纺织品出口汇率弹性这个指标,并通过构建计量经济学模型的方法,进行简单的回归分析,对人民币汇率影响中国对美纺织品出口贸易进行实证研究,结果表明人民币汇率并不是影响对美纺织品出口贸易的重要因素,文章就此提出了对策建议。     

货币市场对汇率的影响:一个汇率决定理论的检验

基于货币市场的汇率决定理论,结合中美两国1980-2006年数据,采用单位根检验和向量自回归模型进行实证研究,结果表明货币市场各变量对汇率的反应机制还没有建立起来,利率对汇率有一定影响作用,但作用并不明显。我国一旦放弃固定汇率制度,目前还无法使浮动汇率与通货膨胀目标制的组合产生与固定汇率制相同的价格稳定效应,所以随着人民币升值压力日益加大,利率和汇率的市场化进程亟待进一步推进。     

房地产价格波动影响因素及我国的经验分析

房地产即是消费品又是投资品，其价格波动受贷款规模、市场预期、需求规模、土地投机等因素的影响。欧关经验表明：房地产价格是由当期和滞后的收入增长和实际利率所推动的。对我国的经验分析发现，房价与货币供给之间有强的正相关关系，那么对信贷规模的控制成为目前遏制房地产价格过快增长的重要措施之一。     

房地产价格模糊数学计算法

本文首次提出房地产价格模糊数学模型,建立一套计算公式,开创了房地产价格评估的一条新途径。     

治理房地产泡沫的金融对策

房地产泡沫是指由房地产投机因素所引起的房地产价格脱离市场基础的持续上涨，从而形成一种表面上的虚假繁荣。房地产泡沫的形成与膨胀加剧了银行的信贷风险，并有可能引发金融危机，因此探讨针对防治房地产泡沫的金融对策正是本文研究目的之所在。     

基于跳跃-扩散期权实物定价模型的房地产泡沫测定

利用跳跃-扩散过程的实物定价模型测定房地产的基础价格,并在此基础上厘定房地产泡沫的临界值,建立房地产泡沫的测定模型,以北京市住房价格为例,判断北京市房地产的泡沫状况,为房地产宏观调控提供参考.     

江西房地产发展的现状及其对策研究

本文分析江西省房地产市场的现状,提出改善房地产市场问题的对策。房地产是我国经济的基础。但是,近年来出现了房价过高、住房供应结构不合理、调控政策效果不明显、开发商囤积土地和推迟开盘等问题,要解决这些问题,需要政府严格贯彻与执行中央政策,严厉打击囤地、囤房等违纪行为,改善住房供应结构。     

房地产市场的划分及影响因素分析

把房地产市场划分为消费市场和投资市场,利用消费市场中的市场供给量和市场需求量之间的平衡、投资市场中的市场转 让价格和开发成本之间的平衡,建立房地产市场四象限模型,并分别从国民经济增长、房地产信贷和税收、政府部门有关房地产开发政策的限制等方面,对影响房地产市场 动作的因素进行了分析。     

基于联立方程模型的我国房价影响因素研究

以我国1997—2009年房地产市场相关统计资料为依据,运用计量经济学的研究方法,构建了我国房价影响因素的联立方程模型,并对模型进行了参数估计及检验。结果表明,所构建的我国房价影响因素联立方程模型是有效的。在该模型基础上对我国房地产市场价格影响因素的作用机理进行了定量分析,为我国相关职能部门制定房地产市场政策提供了一定的理论依据。     

房地产市场的划分及影响因素分析

把房地产市场划分为消费市场和投资市场,利用消费市场中的市场供给量和市场需求量之间的平衡、投资市场中的市场转让价格和开发成本之间的平衡,建立房地产市场四象限模型,并分别从国民经济增长、房地产信贷和税收、政府部门有关房地产开发政策的限制等方面,对影响房地产市场运作的因素进行了分析。