央行明确推进利率市场化三项任务

中国人民银行副行长胡晓炼在市场利率定价自律机制成立暨第一次工作会议上指出,近期推进利率市场化工作的任务,一是建立市场利率定价自律机制,二是开展贷款基础利率报价工作,三是推进同业存单发行与交易。     

利率市场化对商业银行的影响及对策

分析了利率市场化对我国商业银行产生的冲击,并提出商业银行的应对利率市场化的对策建议。     

我国利率市场化的金融风险识别与控制

随着我国市场经济的不断发展,利率市场化改革势在必行。市场化后的利率能够优化资源配置,对经济的发展有着积极的意义。但同时,利率市场化也会产生一定的风险,比如价格竞争风险、信贷风险、通货膨胀风险、支付危机以及金融创新风险等。所以,对利率市场化引发的金融风险进行准确地认识、仔细地分析,然后在此基础上对金融风险进行妥善地控制,这样才能使利率市场化改革顺利地进行、宏观经济稳定健康地发展。     

谈谈进一步完善利率市场化体系的重要意义

利率市场化是一项系统工程,需要渐进式改革,我国的利率市场化是完善社会主义市场经济体制的一部分;不但要完善中央银行的调控能力,市场参与主体的适应能力外,还应建立我国的存款保险制度,避免因突发金融事件引发挤兑风潮造成的金融危机,为存款利率市场化提供一个相对稳定的预期环境。     

利率市场化对我国银行业的影响探析

在利率管制体制下,利率水平往往容易被人为地压低而不能真实反映市场资金供求状况,还会导致资金配置低效,造成资源浪费。目前,很多国家都改变了以往实行的利率管制的做法,先后完成了利率市场化改革。凡事有利必有弊,利率市场化必然对我国各行业产生影响,尤其对银行业更是首当其冲,这就需要我们的从业者了解、掌握,进而利用,从而使其为我所用。     

利率市场化 百姓直面金融理财

2006年,央行提出进一步简化存贷款基准利率期限结构,被专家们视为推进利率市场化的一个重大举措。它将直接促进存贷款利率上下限的完全放开,这意味着中国利率市场化进程完成近90%。利率市场化牵动着广大百姓,怎样使有限的金融资产实现理财效益的最大化,是每个城乡居民需要直面的问题。     

从加息举措谈我国利率市场化改革

利率市场化是各国金融发展的客观要求,是市场经济的基本标志之一。我国存在着许多制约利率市场化的因素,如何稳定地推进利率市场化改革,文章从培育中国的基准利率、加快微观经济主体市场化改革、提高央行的监管水平等方面提出了一些建议。     

利率市场化条件下银行业面临的挑战及应对措施

在我国,随着利率市场化进程的不断加快,商业银行尤其是中小银行面临的挑战逐渐加大,本文将从利率市场化的背景引出中小银行所面临的问题,然后对出现的问题提出解决的建议。     

我国利率市场化程度及其对中小企业财务决策的影响

我国利率市场化在世界性利率市场化浪潮和我国加入WTO的需要下,表现出及其的必要性和迫切性。但迄今我国利率仍未完全市场化,利率管制政策抑制下中小企业投融资机制扭曲,阻碍了储蓄-投资的转化,严重制约经济增长。本文通过分析利率市场化对我国中小企业财务决策的影响,找出中小企业投融资的对策。     

存款计息生变利率市场化渐行渐近

按<中国人民银行关于人民币存贷款计结息问题的通知>要求,从9月21日起,活期存款由按年计结息改为按季度计结息;6种存款的计结息方式由银行自主选择.这意味着相同数额、相同期限的存款,在不同银行实际产生的利息收益将有所差别.央行改变存款计结息制度,其实是在利率市场化进程中又迈出一步.     

利率市场化下的利率风险控制与管理

我国的十五计划纲要中明确提出要“稳步推进利率市场化改革”。作为先导，中资银行外汇贷款利率早在2000年9月21日就已放开。从2004年开始，我国金融监管机构对贷款利率的管制进一步放松，这不仅意味着我国利率市场化的进程加快了，也意味着我国商业银行面临的利率风险在不断加大，利率风险控制与管理越来越受到金融机构尤其是商业银行的重视。     

从香港利率市场化看国内金融产业演变（一）

利率是一国宏观经济的重要指标,它反映着宏观经济的冷热,可以说是宏观经济的晴雨表。利率放开也是我国金融体制改革的目标之一。香港宣布全面取消利率协议,其利率由市场决定,其行动或许可以给我国利率体制改革一些有益启发。资深理财策划师陈庆生先生就香港利率市场化这一举措对国内金融产业的演变发表了一些自己的看法。本文将分四期陆续刊出,以飨读者。     

从香港利率市场化看国内金融产业演变（二）

从监管机关角度看.利率市场化后,银行的资产负债管理变得更困难,为了减低银行经营风险,不再单靠同业拆借和大众存款,监管机关须考虑容许银行向批发客户和同业发行存款证,吸纳大额而利率水平随着市场变化或银行的设定的利息期(interestPeriod)挂钩,其次,容许银行发行和利率挂钩的衍生工具.如利率期权、掉期等来对冲风险.反过来,监管机关也应要求银行建立完善的资产负债管理小组和利率预测,控制系统和对贷款风险方面有更强的控制,如建立VAR风险模型等.     

市场化银行利率风险管理方法研究

传统银行利率风险管理方法存在利率变化预测不准确,缺口调整困难的问题,为此,对利率市场化背景下银行利率风险管理方法展开了研究。通过对模型选取、样本选择以及对利率敏感性缺口数据收集,构建VAR风险管理模型,并通过实验验证,该管理方法利率变化准确、缺口调整合理,且速度快,可为金融衍生品风险管理提供有效途径。     

从香港利率市场化看国内金融产业演变（三）

将按揭贷款证券化后衍生的资产现金流打碎(unbundled cash flow)的产品,如将总按揭贷款现金流,按不同还款顺序和时间久期,将贷款现金流分开,再配置到针对不同客户流动需要的证券分层上(tranches)上,这种透过资产证券化(securitization)产生的工具如抵押按揭工具(collateralmortgage obligation,PO等),不满足私人银行客户不同的需要.     

利率拐弯,理财思路悄悄变

三年前买房的陈先生,至今还有40万元的按揭.今年以来,手头积了5万元钱,本想去银行提前还贷,但是目前央行调整贷款利率,陈先生立即改变了主意,觉得-旦进入降息周期,还贷压力肯定会逐渐减小,现在不用急着还贷,等等再说.     

央行下调存款准备金率和存贷款基准利率

中国人民银行决定：从2008年10月15日起下调存款类金融机构人民币存款准备金率0．5个百分点；从2008年10月15日起下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点．其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。     

海关总署 加工贸易内销缓税利率下调

海关总署3月6日发布公告,加工贸易保税货物内销征收缓税利息适用的利息率暂由“参照1年期贷款基准利率”调整为“参照中国人民银行公布的活期存款利率”执行。     

香港利率开放后的营销手段

香港的银行同业在利率市场化后,把个人银行产品分成两类:第一类是银行的传统产品(core products),这部分的产品主要特点是产品差异性较少,边际利润较低,而客户有迫切需要的产品,如按揭,个人贷款等.     

从香港利率市场化看国内金融产业演变（四）

■网点整合.为了精简流程和配合市场细分,银行会改变过去透过拼命设立网点的人海战术,而会将网络整合,剩下大区支行(同时提供对公、对私、高柜业务的多功能支行)和分布较广,但不准备业务操作能力的理财信心和理财工作室,而会在对公、对私业务采取不同策略,一些大银行也不再"公、私不分",两者将客户经理职能按客户地区、规模、行业来细分,令每人的工作职能致清晰.