蒙特卡罗模拟在R＆D决策中的运用

对研究与开发（Research and Development,R＆D）投资而言,采用传统贴现现金流量（Discounted Cash Flow,DCF）方法难以做到科学准确的评价,而实物期权估计模型本身又不能有效解决各参变量的波动性问题．作者在DCF方法的基础上,运用实物期权理论,借助Matlab软件,采用蒙特卡罗模拟方法进行了R＆D决策分析．通过实例证明,蒙特卡罗模拟方法可以更为科学地解决高度不确定条件下的R＆D决策问题．     

R＆D项目的实物期权评价方法

R＆D项目具有多种期权特性,传统的DCF评价方法已无法胜任对高技术R＆D项目价值的评价。在介绍R＆D项目期权特性的基础上,研究其评价模型和求解方法,并给出了影响模型的主要因素：波动率、无风险利率和项目收益现值的确定方法。     

基于蒙特卡罗模拟技术的工程造价风险因素分析

将工程造价风险管理理论、技术与概率分析、数理统计、计算机技术等紧密结合,立足于主动控制原理,运用蒙特卡罗模拟及水晶球(Crystal Ball)软件,分析具体工程项目造价的风险水平,检验模型与具体实际相结合时发挥的实效性,提出规避造价风险的措施和方法,为建设工程项目造价管理模式提供决策参考,提高造价管理的效率和精度.     

实物期权理论在边际品位最优化研究中的应用

矿山资源开采可以被视为是一个多期多阶段的复合看涨期权过程,当前价格、便利收益、利率、随机波动、跳跃系数和跳跃值等都对矿产资源未来价格有较大影响.在参考研究现有理论的基础上构建了基于实物期权理论的矿产资源价格扩散-跳跃模型并获得解析解;通过随机模拟产生将来时刻的一些点价格;用蒙特卡罗模拟法分析了矿产资源的价格变化过程并反推出当前的最优边际品位值;最后以洛阳栾川钼矿为实例进行分析.     

Demonstration Analysis of Relationship Between R ＆ D Investment and GDP

To reveal the quantitative relationship between research and development (R&D) investment and gross domestic product (GDP) in China, we have demonstrated and analyzed the relationship between R&D investment and science and technology (S&T) progress, and based on a mount of S&T statistical data, have proceeded demonstration research of the relationship between R&D investment and GDP in China with Solow and vector auto regression (VAR) models. Cubic curve fitting and cross-correlation analysis of them with SPSS have shown that there is a strong synchronic relationship between R&D investment and GDP.     

实物期权方法在房地产投资项目评估中的运用

介绍了房地产企业开发过程中的期权特征,并在传统的经济价值评估方法上,提出实物期权的实用方法。根据房地产项目的特点和实物期权的特征来划分房地产项目和实物期权的类型,分析了房地产开发项目评价过程中的实物期权定价理论,并阐述了实物期权评估过程的一般工作框架。     

延迟期权与R＆D项目投资决策分析

在分析R&D投资决策时,把R&D投资机会理解为当前投资机会的美式买入期权.从R&D投资特性和已有研究出发,以延迟期权为基础,运用最优停止理论及随机分析方法,分析了R&D投资的机会价值,得到了最优投资决策的临界值,从而增加了R&D投资决策的科学性.     

实物期权法在企业价值评估中的应用

创业企业价值评估是创业投资过程的重要一环。创业企业具有不确定性、管理柔性等特点,传统的估价方法不能准确评估其价值。实物期权更为贴切创业企业的实际,为企业价值评估提供了一种全新的方法。     

实物期权理论在风力发电项目决策中的应用研究

从风力发电项目的投资特点出发,通过经实物期权修正的费用效率法与传统方法的比较,分析风力发电项目决策应用实物期权方法的必要性与可行性.实物期权法在充分考虑了风力发电项目不确定条件下的投资价值,保证了风力发电项目决策的科学性.     

期权博弈理论在房地产投资决策中的应用

当前我国国民经济发展的显著特点之一就是不确定性增大，使得NPV方法在房地产投资过程中，越来越不适应当前经济发展的需要.基于期权博弈理论，分析了在对称双头垄断市场结构下房地产的投资行为，建立了投资优化数学模型.通过对案例仿真计算，画图说明了有关投资优化决策方案，并且讨论了无风险利率和资产价值波动率的参数变化对投资决策的影响.其观点结论对于我国当前房地产市场开发投资实践活动具有一定的理论实践指导意义.     

基于蒙特卡罗方法的房地产投资风险分析研究

以经济净现值为评价指标来度量房地产投资风险 ,从财务评价的方面确定了风险分析的主要因素并确定变量概率分布类型 ,然后结合随机变量随机数的产生方法建立了房地产投资风险分析模型 ,并从统计理论确定模拟的次数 ,最后论述了如何对模拟结果进行风险分析     

房地产投资市场聚类分析研究

文章从房地产企业、商品住宅、办公楼、商业营业用房和土地开发五个方面,选用了21个聚类分析统计指标,用离差和法对房地产投资市场进行了聚类分析。     

投资项目的期权价值乘数与最优投资规则

介绍了确定环境下的投资项目的期权评价方法和最优投资规则，研究了单期项目和连续投资项目的投资决策问题，探讨了反映实物期权评价方法与传统的净现值评价方法中最优投资规则的差异的期权价值乘数，并对期权价值乘数进行了敏感性分析，，得直观而有实用价值的结论。     

基于蒙特卡罗方法的图像修复快速算法

图像修复指的是这样一个病态问题,图像的某些局部区域数据丢失了,要从周围的有效数据把这些区域填充起来,以恢复图像的完整性和视觉效果。本文讨论用蒙特卡罗随机模拟的方法进行图像修复,针对较窄的带状区域和较宽的块状区域分别提出两种不同的修复算法,对前者用随机游动的方法进行修复,而对后者则采用随机模拟边界积分的方法进行修复。笔者的算法比现有的基于扩散的修复方法要快的多,并且能够保持强边缘。     

房地产投资过程中决策树概率加权现值分析的研究

本文根据房地产投资的基本特点,提出了一组决策树概率加权现值分析模型,并以案例分析为依据,剖析了这组模型的决策思路及其作用。     

水利水电工程项目风险分析方法研究

介绍了水利水电工程项目中一些常用的风险分析方法，分析了各种方法的优缺点，同时结合水利水电工程的特点，提出了一种将风险影响图和蒙特卡罗模拟相结合的动态风险分析方法，并通过实例论证了该方法的有效性。最后指出了在水利水电工程项目建设中，风险分析研究的方向。     

工程项目风险分析中的蒙特卡洛模拟

对在不确定环境中的实际工程项目,采用蒙特卡洛模拟进行风险分析.模拟模型考虑了实际存在的非独立随机变量以及不同随机变量的概率分布.通过自编的工程项目风险分析蒙特卡洛模拟法程序,对实际项目的备选方案所涉风险进行分析,解释分析结果并为项目决策提供了依据.