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奈特不确定下带高水印的对冲基金最优投资组合 总被引:1,自引:0,他引:1
《工程数学学报》2015,(6)
对冲基金管理者往往面临投资资产价格的不确定,这里的不确定包含通常意义下的概率不确定和奈特不确定.资产价格在经典意义下可用布朗运动扰动的随机微分方程予以刻画,然而由于金融市场环境的复杂性,资产价格的干扰源用彭实戈提出的G-布朗运动来刻画更为合理.本文研究了风险资产价格具有奈特不确定下对冲基金管理者最优投资策略.首先建立了基金管理者在风险资产和无风险资产上投资的动态模型,此时风险资产受G-布朗运动干扰,对冲基金带有高水印激励合约,基金管理者的目标是最大化预期累积激励费的净现值.然后通过非线性期望下的随机分析和随机动态规划方法推导出了带有特定边界条件的值函数的G-哈密尔顿-雅可比-贝尔曼(G-HJB)方程,得出相应的基金管理者最优投资组合策略.最后进行了静态经济分析. 相似文献
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科研事业单位对外投资创办企业,对优化科研事业单位资产结构,加快科研成果转化,促进科研事业单位的发展起到了积极的作用。但目前科研事业单位对外投资中还存在着投资行为硝;规范、投资风险大、管理不科学、资产保值增值能力差等问题,本文针对这些问题提出了改进和完善对外投资管理的措施与对策。 相似文献
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张素娟 《中国新技术新产品》2010,(5):206-206
现行事业单位会计制度中,固定资产只核算账面原值,不计提折旧。这种核算方式会虚增净资产和资产总量,影响固定资产更新。故应取消"固定基金"科目和"专用基金——修购基金"科目,使事业单位购置固定资产不再按资金来源列支;接受捐赠的会计处理统一通过"事业基全——一般基金"科目来核算;用固定资产和其他资产对外投资的会计处理趋于一致;增设"累计折旧"科目,以计提折旧基金取代修购基金,以完善事业单位固定资产的会计处理。 相似文献
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目前国有企业年金基金管理遇到的最大难点是保值增值问题。笔者从企业年金资金筹集和管理方法、基金管理遇到的难点、基金增值保值的措施等方面进行了阐述,从而规范企业年金基金的管理运行,做到企业年金基金的保值增值。 相似文献
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泛谈企业管理的现代化—办公自动化 总被引:3,自引:0,他引:3
泛谈企业管理的现代化──办公自动化杨远(西北建筑工程学院)1企业管理的新的战略转变1.1企业管理的任务管理是企业经营的灵魂和源泉。企业管理的主要任务是有效地管理人、财、物资、设备、技术这五项基本资源,以达到企业的目标,完成企业的基本使命。实际上,企业... 相似文献
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据媒体报导,科技部火炬中心主任、科技型中小企业技术创新基金管理中心主任梁桂日前指出,中小企业是创新的主体,反映一国经济的未来。但它们在成长的早期,由于没有资产、缺少有效抵押物等,对银行来说贷款风险较高,导致这些企业很难直接从银行获取信贷资金。据统计,有2/3的小企业在成长期的头3年内因严重“失血”而倒闭,因此,这个成长期的“峡谷”是十分关键的阶段。科技型中小企业技术创新基金就是国家通过财政拨款设立的一种专项补贴,立足点在培育技术创新型的“草根企业”,帮助它们度过成长期的“峡谷”。目前,已经有7000家中小企业得到了无偿资助,2005年创新基金的年度资金安排已达到了10亿元,地方政府安排的项目也超过了17亿元。从2004年10月开始,科技部创新基金管理中心联合国家开发银行、深圳证券交易所,启动了“科技型中小企业成长路线图计划”。目的是整合各方资源,针对科技型中小企业的种子期、初创期、成长期和成熟期等不同成长阶段,提供资助、投资、担保、创业培训、改制上市等全方位的支持,为其创业发展开辟通畅渠道。 相似文献
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神华宁夏煤业集团信息技术中心作为资产密集型和技术密集型企业,延长资产生命周期、提高服务质量,已经成为企业降低运营成本,提升企业竞争力的重要手段。通过现代信息技术,对资产的全生命周期进行管理,以资产管理为重点,实现帐、卡、物一致,达到企业精细化管理,全面提升企业管理能力。 相似文献
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本文主要研究保险基金投资中带有随机消费的期望终端资产效用问题,在期望终端财富CARA指数效用最大化目标下,利用随机控制原理,通过求解HJB方程,获得了带有随机消费且随机消费过程分别与风险资产过程和盈余过程相关的最优投资的解析解,结论表明,消费与风险资产和盈余的相关性对保险公司最优决策具有影响. 相似文献
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在电网企业,设备资产管理已经从单纯的设备管理逐步演化为一整套规划、管理和运行设备资产的能力,但设备资产管理工作仍相对薄弱。本文就ERP与固化设备资产管理模式和管理流程,实现电网企业设备资产的全生命周期管理,实现设备资产精细化管理。 相似文献
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全球金融危机以来,合规已成为当今企业面临的最大挑战之一。在经营中,没有注意合规方面的标准、没有正确控制企业文化可能意味着花费额外的数百万美元罚款。那么,企业的权益如何得到保障,这个方面是否有可操作的标准?新版ISO 19600:2014提供了答案。该标准对企业合规管理制度进行了定义与引导,且有助于企业在日常经营中做出正确的决定。围绕合规和风险的管理规定,标准化正在改变着投资管理领域的格局。从投资企业,到资产管 相似文献
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周震 《中国新技术新产品》2011,(22):224
现行资产减值准则不仅规范了资产减值的会计处理方式,还给我国企业的盈余管理现状带来了其他影响。本文分析了现行资产减值准则对于企业盈余管理的抑制和推动作用,并对完善资产减值准则、规范盈余管理提出了建议。 相似文献