华东金融输电权市场参与者竞价风险研究

立足于市场参与者,分析了竞购金融输电权和拍卖收益权时所需的电价预测值与其竞价策略的关系,得到与之密切相关的FTR拍卖结果。建立了一个市场参与者的双层优化竞价模型:第一层为市场参与者的竞价策略提供指导,从而减少参与者的FTR和ARR竞价风险;第二层为ISO的FTR市场出清模型。以简化的华东电网模型为例,详细分析了年度FTR交易市场和月度FTR交易市场中,不同FTR类型和预测电价精准度给市场参与者竞价带来的影响。     

华东区域输电权市场实施框架分析

在电力市场环境下,随着阻塞问题的日益突出,有必要引入金融输电权(FTR),帮助市场参与者规避阻塞所引起的电价波动风险。论述了未来华东电力市场引入FTR市场的必要性,并根据华东电力市场的实际情况,对华东FTR市场进行总体设计,包括FTR市场引入的准备工作、可能的实施路线以及实施细则等,并提出相应的市场监管办法。此外,还分析了各参与方所面临的市场风险。在正常情况下FTR市场能够保证收益的充裕性,市场组织者不会亏损。     

基于金融输电权和金融储能权混合拍卖的电力市场风险管理模型

随着电力市场化改革的逐步开展,输电阻塞和储能阻塞已成为影响电网安全经济运行的关键。为了最大化市场参与者的利益,解决电力市场环境下的输电阻塞和储能阻塞问题,提出了一种基于金融输电权和金融储能权混合拍卖的电力市场风险管理模型。在一级市场和二级市场分别构建了金融输电权和金融储能权的单边竞价和双边竞价拍卖机制,并采用效用函数表征了市场参与者的风险规避,通过权利市场5节点系统测试数据进行验证,详细分析了金融输电权和金融储能权拍卖市场给市场参与者利益带来的影响。仿真结果表明,所提出的风险管理模型能够有效降低输电阻塞和储能阻塞给市场参与者带来的风险。     

基于猜测价格函数的混合输电权竞价策略分析

作为市场参与者规避阻塞价格风险的工具,输电权已被成功应用于多个电力市场。文中基于猜测价格函数,提出了一种混合输电权竞价策略的分析方法。在所建模型中,竞标个体可以购买任意组合的义务型金融输电权（FTR）、期权型FTR和关口输电权（FGR）,其策略性竞价行为则通过猜测价格函数进行模拟。将该模型的计算转化为求解一个凸二次规划问题,不仅保证了解的唯一性和存在性,还使得该方法能够用于大规模混合输电权市场中的竞价策略分析。通过算例验证了该方法的有效性。     

金融输电权和输电期权在输电阻塞管理中应用

在电力市场中,输电阻塞是影响电网安全运行的重要因素,也是影响市场电价水平的重要方面。如何消除由于阻塞带来的价格风险是输电阻塞管理研究的热点．分析了金融输电权FTR(Financial Transmission Right)规避阻塞风险的基本原理、特点和不足。在此基础上引入了输电期权T0(Transmission0ption)概念,它有效规避了由于阻塞给市场参与者带来的风险,并且克服了金融输电权反向潮流的缺点,对于输电期权的特点进行了实例说明．并且与金融输电权进行了比较分析。最后,指出输电期权为输电阻塞管理提供了一个可行的研究方向。     

基于金融输电权和BDE算法的双层最优购电组合策略

在输电网开放的电力市场环境下,利用金融输电权(FTR)进行阻塞管理是近年来阻塞管理领域的研究热点,而拍卖是进行FTR分配的主要方式之一。采用FTR对冲阻塞风险,将FTR拍卖市场和电能交易市场相结合,提出了考虑阻塞风险的供电公司双层最优购电组合模型,上层优化以供电公司效用最大化为目标,下层以FTR拍卖收益最大化为目标。在决策过程中综合考虑了电能市场和FTR拍卖市场的双重不确定因素。针对该双层优化模型的随机性特点设计了基于蒙特卡罗和微分进化的双层微分进化(BDE)算法。算例结果证明了适当的FTR可降低购电组合的风险,并表明了该双层模型和算法的合理性和有效性。     

一种改进型金融输电权与基金池相结合的阻塞风险规避方法

提出了一种改进的金融输电权FTR(Financial Transmission Rights)。在此基础上,阐述了基于改进型FTR与基金池相结合的阻塞风险规避方法。给出阻塞风险规避的定量分析。该方法将线路的输电权放在远期市场中和电量一起进行交易。将实际运行中未发生阻塞线路的阻塞交易费全部投入ISO建立的阻塞基金池中。购买了该线路输电权的交易商不被补偿。对购买了实际发生阻塞线路输电权的交易商。将按照一定的原则给予补偿。以实现对阻塞风险的规避。分别对无环流和逆流、有环流、有逆流情况下的阻塞管理进行了仿真。结果说明该方法有效。     

PJM输电权运行机制及其在我国区域电力市场阻塞管理中的应用

PJM电力市场采用节点边际电价(LMP)进行阻塞管理,利用点对点的金融性输电权(FTR)作为金融工具来分摊阻塞盈余、规避节点电价不稳定带来的市场风险。主要介绍了PJM电力市场中输电权的种类、输电权拍卖市场的特点、出清机制和结算方法。在此基础上,对我国区域电力市场的阻塞管理及输电权市场的设计提出了一些建议。     

考虑静态安全约束的金融输电权拍卖交流最优潮流模型

金融输电权(financial transmission right,FTR)作为一种规避阻塞风险的金融工具,已在电力市场中得到了实际应用。提出了一种考虑预想事故状态的FTR拍卖交流最优潮流模型,通过基于蒙特卡罗模拟的交流最优潮流来求解该模型,即将n-1静态安全约束纳入优化模型,应用概率性算法来选取相应的预想事故集,优化求解得到出清结果的期望值及频数分布图。分别用5节点和IEEE-30节点系统进行了验证,结果表明所提模型方法是合理可行的。     

融入金融输电权思想的新型远期合约

当电力市场发展到输电系统全面开放以后,输电网问题越来越成为电力市场中保障电力系统安全稳定运行的关键因素。利用金融输电权FTR(Financial Transmission Rights)思想可有效规避输电阻塞给电力市场各发电商带来的风险,但这种交易在线路出现反向潮流时可能会给该线路阻塞费用的承担者尤其是发电商带来一定的利益损失。文中将FTR思想引入到以往远期合约中,提出了一种新型的远期合约形式,并针对如何解决反向潮流存在的问题给出明确方案,这样即可以达到规避现货市场电价风险的目的,又可以实现规避输电阻塞风险。     

Analysis of a monthly auction for financial transmission rights and flow-gate rights

A monthly transmission rights (TR) auction issuing both point-to-point financial transmission rights (FTRs) and flow-gate rights (FGRs) is studied in this paper. Initially, a locational marginal pricing (LMP) based energy market is presented, in which the linear security constrained optimal power flow (SCOPF) problem is solved for each hour of system operation, determining the nodal prices, the transmission link capacity prices and the transmission congestion charges (TCCs) that should be collected by the ISO in case of congestion. A monthly auction is conducted in the TR market issuing FTR obligations, FTR options and FGRs to market players, building a link between all types of transmission rights under the same market structure. Combining the advantages of financial and physical rights, the market efficiency can be enhanced by offering a variety of choices for risk management to market players. The monthly TR auction is tested on several case studies using the IEEE three-area RTS96 and useful conclusions are drawn concerning the utility of the various types of transmission rights as compared to one another, in terms of the reimbursement they provide to their holders.     

Introduction to Loss-Hedging Financial Transmission Rights

In order to guard forward contracts from the locational marginal price (LMP) volatility, financial transmission rights (FTRs) are issued in the centralized power markets. However, the current FTR system can provide hedge only against the congestion components of LMP differentials. Consequently, the loss components remain unhedged. To bridge the gap, a framework is developed in this paper to implement an FTR system that will provide hedge against the loss prices. The availability of loss-hedging FTRs in addition to the congestion hedging FTRs further reduces the exposure of the forward market participants to the LMP volatility. The loss-hedging framework developed is carefully designed to fit the practical environment. All the primary issues for the implementation of loss-hedging FTRs, such as the revenue adequacy test, auction, and auction revenue rights, are carefully addressed. Revenue adequacy of loss-hedging FTRs can be ensured by means of a test called as the offset capacity test. Some efficient policies are also designed for the successful functioning of loss-hedging FTRs. At the end of the paper, a case study is carried out to assess the effectiveness of the methodology developed.     

FTR-option formulation and pricing

Recent changes in electricity markets have advocated the use of Local Marginal Prices (LMP) for congestion management and pricing. From the perspective of market participants, the LMPs pose a risk since they are not known before a transaction on the grid is made. Financial transmission rights (FTR) are instruments that help market participants hedge this risk and are issuable in two flavors—obligations and options. While pricing obligations are much easier, pricing FTR options pose a significant challenge. In this paper we develop a computational method for pricing FTR options. We also discuss the problem of designing financial instrument sets that assure revenue adequacy for the issuer. We point out the difficulty in assuring revenue adequacy when FTR options are present and propose a scheme for overcoming the difficulty. The proposed pricing method can be used to compute prices of options and obligations in the primary market or as a reliable pricing tool to compute option prices in the secondary market. Finally using a test network we present and discuss numerical results.     

基于发电商地理位置的金融输电权与市场力分析

金融输电权可以规避由于输电阻塞导致的区域价格风险,但同时也带来了一系列新的纵向市场力问题。介绍了金融输电权理论,重点应用博弈论研究了发电商与负荷地理位置相同和不同两种情况下,金融输电权对发电商市场力的影响度问题。分析了输电容量、输电份额、需求弹性、发电成本等与这种影响度的关系。结果表明：金融输电权可以大幅度降低电力出口区发电商的市场力,略微提高电力进口区发电商的市场力。     

一种综合阻塞成本分摊与金融输电权的阻塞管理方法

在电力市场环境中,将阻塞成本的合理分摊与一种新型的金融输电权相结合以进行阻塞管理。在两个电流分解公理的基础上,分三种不同的网络情况阐明了阻塞成本分别在发电侧和用户侧分摊的思想。提出的新型金融输电权,没有容量大小的区别,也没有输电权数量的限制,购买价格完全由交易商自己决定,交易结束后按各交易商当初的输电权购买价格来进行阻塞补偿费用结算。通过建立阻塞基金池,使得规避阻塞风险的金融补偿金有了具体的来源,因此,输电权的具体实施变得真正可行。     

重构南方区域电力中长期市场:(二)国外金融输电权市场实践经验综述及其启示

金融输电权是对冲阻塞风险、分配阻塞盈余的有效工具,现已被应用于多个国家或地区的电力市场。基于文献综述和分析市场运行数据的方法,首先针对国外金融输电权的合约、初始分配机制和二级市场交易机制,总结了其设计思路和实践效果;随后围绕金融输电权市场的两大前沿问题进行评述,包括实时阻塞盈余为负和拍卖出清价格被系统性低估的问题;最后,结合南方区域电力中长期市场的实际情况,阐明引入金融输电权的必要性,并就合约设计和初始分配机制,提出了若干政策建议。     

基于关口金融输电权的双边拍卖模型

介绍了金融输电权的拍卖机制,包括输电权拍卖容量的确定、拍卖的市场机制及拍卖原则等,提出了一种基于关口金融输电权的双边叫价拍卖模型。针对以往金融输电权拍卖模型的约束条件过于简单的特点,考虑了某条线路输电权的拍卖对其他线路潮流的影响,并通过计算基于直流潮流的功率传输分布因子来反映上述影响。在此基础上考虑了输电线路的可用容量约束,并建立了数学模型对其进行描述。最后通过算例分析验证了该模型的合理性。