高速公路企业实施债转股的若干思考

针对高速公路企业高负债率的困境,分析了造成高速公路企业高负债率的原因,根据国家文件精神,将高速公路企业与债转股这一政策有机结合,通过债转股的方式解决高速公路企业债务问题,并对此提出一些建设性意见。     

债转股不是企业最终目标

国家经贸委副主任李荣融近日指出 ,债转股不是企业最终目标 ,而是国有企业实现脱困与改革的“杀手锏”。目前 ,债转股已经进入了资产管理公司独立评审、确认债转股企业名单、与企业签订债转股协议的阶段 ,这是确保债转股“杀手锏”作用真正发挥的关键阶段。李荣融说 ,债转股是一项政策性很强的工作 ,当前应从四个方面端正对债转股的认识。第一 ,债转股工作不仅要解决降低企业资产负债率的问题 ,更要解决这些企业的长期发展问题 ,是国有企业实现三年脱困的重要措施。第二 ,实施债转股的企业都是在结构调整中应该鼓励发展的企业 ,对于应该破产…     

柳泥已签债转股协议

去年岁末 ,柳州鱼峰水泥集团公司等３家国企与中国东方资产管理公司签订了债转股框架协议。广西柳州鱼峰水泥集团有限责任公司是国家大型水泥企业和全国环保先进单位。近３０年来 ,该集团公司的水泥出口和创汇位居国内同行业前茅。东方资产管理公司同意将中国银行１９９５年底前发放给柳泥集团的贷款本息合计６ ５３亿元实施债转股 ,从而使企业资产负债率大幅度下降。预计企业债转股当年利润可达２０００万元。柳泥已签债转股协议     

浅析商业银行债转股存在的问题及对策

债转股是处理债权银行不良资产和企业不良债务的一种资本运营手段。对银行实施债转股过程中存在的问题进行分析,包括从理论的角度以及对股权处置存在的问题进行分析,并提出了相应的解决策略。     

政策

<正>国务院出台市场化债转股指导意见国务院印发《关于市场化银行债权转股权的指导意见》,对市场化债转股作出明确规定。银行将债权转为股权,应通过向实施机构转让债权、由实施机构将债权转为对象企业股权的方式实现;政府不承担损失的兜底责任;禁止将"僵尸企业"列为债转股对象;银行、企业和实施机构自主协商确定债权转让、转股价格和条件。     

山东省剥离不良资产160亿“泰山玻纤”债转股盈利1414万

3月13日，山东省债转股经验交流现场会在泰安市召开。与会代表现场参观了泰山玻纤股份有限公司，充分肯定了该公司债转股后取得的骄人成绩。　　据了解，山东省列入国家债转股名单的35家企业的不良资产已全部实现剥离，剥离额高达159.52亿元，占全部推荐转股额的90.87%，因停息累计减少企业财务费用支出15亿元以上。其中27户企业的债转股协议通过了国务院的批准。　　据统计，截止到2001年底，35户债转股企业资产总额达到818.2亿元，比1999年增长16.75%；实现利润2.26亿元，较1999年减亏增盈6.68亿元，其中24户企业扭亏为盈；资产负债率…     

市场化债转股消息发布的影响研究

本文以A股上市公司为样本,探讨了新一轮市场化债转股消息发布对国有企业负债规模、破产风险以及由地方国有企业形成的地方政府隐性或有负债的影响。研究发现,市场化债转股消息发布使国有企业增加负债规模和破产风险,其中地方国有企业破产风险增加效应更显著。地方国有企业形成的地方政府隐性或有负债压力与企业的负债规模和破产风险正相关,因此市场化债转股消息发布使地方国有企业形成的地方政府隐性或有负债压力增加。此外,文章进一步研究了实施市场化债转股对企业破产风险的影响,结果显示实施债转股可以降低企业破产风险。本文从债转股消息发布这一视角入手研究了此次债转股产生的影响,为全面认识债转股的作用提供了参考,此外文章还将债转股与地方政府隐性或有负债相结合,可以为化解地方政府隐性或有负债压力提供新思路。     

关于债转股中的财务尽职调查的探讨

众所周知,债转股可以整合处于财务困境企业的资源,是帮助其度过市场的难关并解决债务问题的一个重要手段。而债权方如何在最短的时间内迅速了解债务方的基本情况显得十分重要。要做到这一点,财务尽职调查是债转股的一项重要工作,是债转股工作能够顺利完成的前提。对债转股中财务尽职调查的关注点、方法是探讨的重点。     

国企解困，机制重于减负

在今年两会期间，中国银监会主席尚福林表示，目前有关银行资产“债转股”事宜在进一步研究中。随后，中国的各大银行在不同场合均表示期待政策正式落地，并将根据即将出台的政策，积极审慎地推进商业化债转股，服务企业去杠杆，同时降低银行风险。     

市场化债转股中银行债权治理的国际比较及启示——以日德银行为例

近年来,我国企业杠杆率高企,债务规模增长过快,债务负担不断加重,已成为影响我国经济转型与金融稳定的重要隐患。在此背景下,为了解决企业高负债和银行高不良资产,我国开展了新的一轮市场化债转股,以达到帮助困难企业解困、改善融资结构的目的。我国商业银行通过设立附属资产管理公司开展债转股,附属资产管理公司通过以股东身份参与债转股企业的公司治理。借鉴日德银行经验,在市场化债转股过程中,商业银行应完善对企业的监管制度,政府应建立完善的监管体系,制定完善债转股政策和法律。