审计师行业专长、金融外汇衍生品使用与企业债务税盾

本文以2011-2017年在我国沪市A股上市的制造业企业为样本对审计师行业专长、金融外汇衍生品使用与企业债务税盾三者间的联系进行探究,研究发现:金融外汇衍生品使用与企业债务税盾显著正相关;审计师行业专长与企业债务税盾显著正相关;审计师行业专长能够显著增强金融外汇衍生品使用对企业债务税盾的影响作用。     

负面新闻、异常审计费用与非标审计意见

信息化发展促使新闻媒体对审计行为发挥重要的监督治理作用,而审计合谋行为也一直是研究关注的重点。本文选取我国全部A股上市公司2012—2016年的数据为样本,对负面新闻、异常审计费用与非标准审计意见三者间的关系进行实证研究,并区分考虑不同法制环境作用,挖掘异常审计费用对媒体的审计行为监督治理作用的影响。研究结果显示,媒体对上市公司的负面报道越多,审计师对公司出具非标准审计意见的可能性越高;支付较高审计费用的上市公司被出具非标准审计意见的可能性较低;公司可通过支付较高的审计费用,削弱负面新闻对审计意见类型的正向影响,并且在法制环境落后地区效果更为显著。本文丰富了相关领域研究,同时,提醒相应监管部门进一步加强监管力度,为新闻媒体充分发挥对审计行为的监督治理作用提供思路。     

上市公司运用衍生品情况及其对实体经济发展的影响——基于财务报表季度数据研究

本文基于上市公司财务报表季度数据,对2006—2016年我国上市公司使用衍生品的数量、结构变化及其对实体经济发展的影响进行了分析。研究发现:首先,上市公司近年来对衍生品的运用有所增加,但总体比例仍显不足;非金融企业对衍生品的使用比例较低,上市公司中参与股指期货和国债期货市场以券商为主,套期保值业务占比较低。其次,衍生品的运用可以通过提高非金融机构的企业价值和增加银行企业贷款两种渠道,以促进实体经济发展;进一步研究发现,汇率类和利率类衍生品对支持实体经济发展有显著正向影响。最后,为稳步发挥衍生品市场支持实体经济发展的功能,提出正确认识衍生品服务实体经济功能;以实体企业风险管理需求为方向,完善我国衍生品市场产品体系;服务机构投资者和实体企业,完善市场参与者结构等政策建议。     

费用粘性、盈余信息质量与审计溢价

本文选取2010—2017年沪深A股上市公司作为研究对象,分析了费用粘性、盈余信息质量与审计溢价的影响关系。研究表明:盈余信息质量与审计溢价显著负相关;费用粘性与审计溢价显著正相关;费用粘性会弱化盈余信息质量与审计溢价之间的相关性。     

金融衍生工具、有效税率与公司价值

企业使用金融衍生工具的目的在于通过对冲风险减少财务困境和业务成本,降低税前收入的波动,并且利用金融衍生工具产生的税盾效应降低企业的实际税负,提升公司价值。目前有关金融衍生工具是否能够提升公司价值存在不同的研究结论。本文对我国采矿、石油以及化工行业286家A股上市公司2008—2017年使用金融衍生工具的情况进行了实证分析,并考虑了公司降低有效税率活动的调节效应。实证结果表明,金融衍生工具的使用确实能够达到提升企业价值的作用,但是当企业存在降低有效税率活动时,其在使用衍生品过程中会模糊经济实质、规避有效监督,反而会对公司价值形成损害。本文首次考虑了税收规避活动在金融衍生工具与企业价值关系中的调节作用,并提供了实证检验结果,剖析了金融衍生工具未能达到提升公司价值预期的问题所在,丰富了现有税收学术研究,同时给我国上市公司金融衍生工具的使用提供了有益借鉴。     

披露关键审计事项对盈余管理的影响分析——基于A+H股上市公司的经验证据

本文基于2016年A+H股非金融类上市公司数据,实证检验了披露关键审计事项对上市公司盈余管理的影响。研究发现:相比于在审计报告中披露其他类关键审计事项,披露资产类关键审计事项能够显著降低应计盈余管理水平,但对真实盈余管理没有显著影响。进一步研究发现,在低审计质量样本组中,相比于披露其他类关键审计事项,披露收入类关键审计事项能够显著降低真实盈余管理总量;披露资产类关键审计事项和收入类关键审计事项通过影响异常现金流量和异常生产成本,进而抑制了真实盈余总量,但对异常酌量性费用没有影响。结论表明,新审计报告准则的实施对两类盈余管理有一定的抑制作用。     

整合审计、审计费用与审计质量

中注协在《企业内部控制审计指引实施意见》中指出:内部控制审计与财务报表审计的整合可以提高审计效率。文章以2012年财务报表审计费用发生变化并同时实施内部控制审计的268家A股上市公司为样本,检验了财务报告内部控制审计与财务报表审计的整合对审计费用及审计质量的影响。研究发现:1.只有在审计市场竞争程度较高时,整合审计产生的知识溢出效应才能导致财务报表审计费用的降低;没有发现整合审计导致内部控制审计费用降低的证据;2.整合审计的实施没有引起审计质量的降低。因此,研究结果表明:在审计市场竞争程度较高时,整合审计的实施提高了财务报表审计的效率;在内部控制质量较高的公司实施整合审计,会引起财务报表审计费用更大程度的降低。     

供应链金融对中小企业费用粘性的影响

近年来,中小企业费用不断上升,供应链金融为研究中小企业的费用提供了新的途径。本文选取2014年～2018年中小企业上市公司为样本,实证研究供应链金融与中小企业费用粘性之间的关系。研究结果表明:我国中小企业明显存在费用粘性,供应链金融增强了中小企业的费用粘性,但其增强中小企业费用粘性作用小。     

披露关键审计事项对审计质量的影响研究——基于A股上市公司的经验数据

文章以2016—2017年A股上市公司为研究对象,对样本公司审计报告中披露的关键审计事项进行统计分析,运用分组T检验和回归分析法研究关键审计事项对审计质量的影响。统计结果发现:1 937家样本公司审计报告中共披露4 087项关键审计事项,有关收入和资产减值的关键审计事项最多;不同行业注册会计师披露的关键审计事项各有侧重,能够体现其行业特征。分组T检验和回归分析结果表明:沟通关键审计事项能够提高审计报告的质量,但在提高审计质量的同时需要注册会计师耗费更多的审计时间和审计费用。     

内部审计能抑制盈余管理吗？

本文选取2011—2017年A股非金融上市公司为研究样本,分析了内部审计对盈余管理的影响及二者关系的中介机制。研究表明:内部审计能够有效抑制公司的应计盈余管理和真实盈余管理;内部控制有效性对内部审计与盈余管理的关系起部分中介作用;公司内部审计对内部控制有效性起到正向促进作用。