房地产价格指数的影响因素分析——基于货币政策角度

房地产行业的稳健发展,关系整个国民经济的健康发展.研究房地产企业股价变动的影响因素对于引导房地产行业的健康发展具有重要意义.选择一年期存款利率与货币供应量M1作为解释变量,房地产上市公司价格指数为被解释变量.通过建立相关变量间的回归模型,进行变量的平稳性检验、协整检验和格兰杰因果检验.实证结果显示,利率与房地产上市公司价格指数之间呈负相关关系,与货币供应量M1之间呈正相关关系.     

投资国货币因素对纺织产业对外直接投资的影响研究

基于投资国货币因素视角分析货币因素对于我国纺织产业对外直接投资(OFDI)的影响,采用2003-2017年的数据,通过灰色关联度及回归分析,实证检验了人民币汇率、金融机构的贷款利率、通货膨胀率、货币供应量、外汇储备等对纺织产业OFDI的作用。研究发现:货币供应量对我国纺织产业OFDI有显著的正向影响,金融机构的贷款利率对我国纺织产业OFDI有显著的负向影响,而人民币汇率、通货膨胀率以及外汇储备对我国纺织产业OFDI的影响不显著,并提出相应的政策建议。     

人民币汇率变动对金融业的影响

随着人民币汇率升值,上证180金融指数和上市银行股价均呈下降趋势。在开放经济的条件下,金融业尤其是银行应协调利率与汇率政策,合理控制货币供应量,积极推进金融衍生产品开发,加强银行监管。     

人民币贷款利率预测的实证分析

利率作为金融市场的核心要素,构建利率走势模型对利率进行预测具有重要的意义。首先对一年期人民币贷款利率的影响因素进行分析,利用协整检验方法对利率与宏观经济、货币供应、价格水平、国际市场环境之间的关系进行了研究。实证结果表明:尽管在短期一年期贷款利率与宏观经济、货币供应、价格水平、国际市场环境之间存在波动关系,但是从长期来看,它们存在着长期稳定的均衡关系。     

基于挤出效应的财政政策效果分析

挤出效应是影响财政政策发挥作用的重要因素.我们在分析挤出效应的产生过程和影响因素的基础上,得出货币需求利率系数和投资需求利率系数与财政政策效果的变化关系:货币需求利率系数越小政策效果越差,投资需求利率系数越大政策效果越差,为全面认识财政政策的功能和作用、进一步提高政策效果服务.     

利率、投资、储蓄和货币供给量的协整分析

根据西方利率决定理论,利用协整模型和误差修正模型对利率、投资、储蓄、货币供给量的内在关系进行了定量分析,发现利率、投资、货币供给量以及储蓄之间确实存在长期共同趋势,并且具有短期共同波动模式。这对我国利率市场化和充分利用利率杠杆调节宏观经济具有重要的指导意义。     

我国货币政策的银行间同业拆借利率传导效应研究

通过对银行间同业拆借利率之间及银行间同业拆借利率与宏观经济变量之间反馈关系的分析,揭示了我国货币政策银行间同业拆借利率传导的规律性.中央银行在数量型（货币供给）调控的基础上,运用价格型（利率）工具实现货币政策传导的准确性和稳定性目标,包括应对资产价格的变化.银行间同业拆借市场提供了关于货币供给、均衡信贷量、均衡通货膨胀、均衡利率和均衡资产价格的多种货币政策决策参考信息.货币政策表现出货币供给规则和利率规则混合协调的特征.     

对货币供给与股市行情的理论探讨

在股市交易活动中，货币的供应量往往对股市行情起着重要的影响。而经验分析证明，人们对股价的心理预期通常带有很大的投机性，因此加强对货币资金市场投向和扩容压力对股市影响的了解，正确把握货币层次与货币供给的关系和理解宏观调控政策作用于市场的滞后性，掌握货币供给作用于股市的有关信息，并将股市定律灵活地运用于实践操作之中，才能真正在股市中做到“等待”时机以求胜。     

城市住房市场差异与房价连锁反应——以35个大中城市为例

将35个城市按所在地理位置,划分为华东、中部、西部、东北、华北和华南6个地区,建立城市和全国的房价缩约方程,分析人均可支配收入、建设成本、金融机构法定贷款利率和广义货币供应量对城市或全国平均住房价格的影响.以各城市房价与全国平均房价的比值为因变量,构建面板协整和误差修正模型.长期协整关系的成立以及误差修正模型的系数差异,表明我国各地区之间存在弱的房价连锁反应现象：在长期,除华东地区外各地区房价与全国平均房价的比值没有随时间增长的趋势,具有回复到稳定均衡关系的倾向;而在短期,各地区房价变化对全国性因素变动有不同反应.华东地区的房价对全国收入、利率变化有更快的反应.     

对总需求曲线斜率的量化分析--兼与梁小民教授商榷

运用代数的方法得出总需求曲线斜率的计算公式,然后通过对该计算公式的进一步分析,从定量的角度得出了影响总需求曲线斜率的主要因素,即总需求曲线的斜率与货币需求的利率弹性和货币需求的收入弹性同方向变化;总需求曲线的斜率与投资需求的利率弹性和边际消费倾向反方向变化.并据此推导出总需求曲线的两种特例.这其中的某些结论与梁小民教授的<高级宏观经济学教程>中的结论不完全一致.     

货币政策调控房地产市场效果的实证研究

采用时间序列计量模型来分析货币政策调控房地产市场的效果,主要通过货币供应量和房地产市场价格两个变量之间的关系来对其进行研究,并采用2010年1月至2011年9月的月度数据进行实证分析.研究结果表明:货币供应量和房地产市场价格之间存在较为显著的正相关关系,且在滞后3至6月时货币供应量是房地产市场价格的格兰杰原因,说明货币政策调控房地产市场的效果存在一个3至6月的滞后期.     

基于考虑外生变量的SWARCH模型对中国股市波动性的实证研究

货币供应量是货币政策的主要调控指标,在很大程度上影响着股市的波动情况,作者将货币供应量作为外生变量加入到SWARCH模型中,建立了上证指数的考虑外生变量的SWARCH模型,实证研究结果表明该模型具有较好的拟合和预测效果．     

宏观经济对房价影响的实证分析

中国房地产市场自20世纪80年代末起步以来得到了飞速的发展,与此同时房价也节节攀升,宏观经济基本面对房价的影响也引起了关注。为了证实房价与宏观经济基本面之间的关系,选用货币供应量M1,和人均国内生产总值作为宏观经济的代表变量,通过计量模型对宏观经济与房价的关系进行了实证研究,结果表明,经济基本面的持续繁荣对资产价格尤其是住房价格有积极的影响,货币供应量M1对房价的影响也非常显著,并据此提出完善我国房地产市场调控的政策建议。     

电力期货价格的协整建模与预测

在电力市场环境下,电力期货价格受现货价格、利率和负荷需求等多种因素影响,变化趋势复杂,很难将所有的因素都加以考虑来建立一个准确的模型对其进行全面描述．因此,选取最重要的影响因素：电力现货价格,利用协整理论来研究电力期货价格和现货价格之间的动态关系,并建立向量误差修正模型（VECM）,对电力期货价格进行有效的预测．     

房地产市场的划分及影响因素分析

把房地产市场划分为消费市场和投资市场,利用消费市场中的市场供给量和市场需求量之间的平衡、投资市场中的市场转 让价格和开发成本之间的平衡,建立房地产市场四象限模型,并分别从国民经济增长、房地产信贷和税收、政府部门有关房地产开发政策的限制等方面,对影响房地产市场 动作的因素进行了分析。     

房地产市场的划分及影响因素分析

把房地产市场划分为消费市场和投资市场,利用消费市场中的市场供给量和市场需求量之间的平衡、投资市场中的市场转让价格和开发成本之间的平衡,建立房地产市场四象限模型,并分别从国民经济增长、房地产信贷和税收、政府部门有关房地产开发政策的限制等方面,对影响房地产市场运作的因素进行了分析。     

中国央行降息对股市影响的实证分析

从实证的角度讨论了时间序列方法在实际经济活动中的应用。应用时间序列分析方法,对反映中国市场经济晴雨表的股市进行了实证研究,不仅使用大家熟知的平稳时间序列建模过程,而且更重要的是,在考察政府干预--央行降息对股市影响方面,这里并未采用以往的假设统计检验(即检验降息前后的均值、方差是否有显著性差异,如果差异显著,则认为该干预是有影响的,否则,该干预对整个市场的影响可以忽略不计,它所能回答的只是有无影响的问题,而不能回答影响程度如何的问题),而是通过一种定量分析模型-干预模型来进行研究。该部分没有以个股股价为例,而是以反映整个股票市场的大盘指数-深成指、上证30为研究对象,从定量的角度得出与股价、利息率呈反向变动这一理论相吻合的实证结果。