统计学在证券投资中的应用研究

随着马可维茨投资组合理论"均值——方差"模型的引入,传统的偏重于经验、定性等方式进行的金融研究借助统计思维,迈入数量化分析阶段。当前证券市场信息高度集中化、数字化也为统计学在证券投资领域的应用提供了数据基础。此外,在证券市场发展过程中机构投资者的兴起,使得基于统计及数理思维建立起的交易策略及风险测度模型得到广泛应用。本文主要针对统计学在证券投资及风险测度中的应用进行研究。     

证券投资中如何控制市场风险

证券投资是一种现代化的经济行为,证券投资属于典型的风险投资,其实施方式是有意识的,受心理调节和控制的行为。在证券市场环境下,投资人对投资时机的判断和选择,决定了资金的回报率。然后,投资市场的不确定因素有很多,有变量的因素,就会有严峻的风险,投资人在证券投资过程中,要合理的规避市场风险,达到经济能力的提高。证券投资中的风险有很多类型,在投资过程中,需要运用专业的知识和敏锐的市场洞察力,进行证券的预测和判断,掌握好证券的选择类型和时机,以大环境为参考,有效控制市场风险,实现计划和预期的证券投资效果。     

我国开放式股票型基金资产配置及其绩效研究

研究证券投资基金资产配置问题,有助于防范风险和提高收益率。文章在国内外证券投资基金资产配置绩效分析的基础上,以2009—2011年我国开放式股票型基金为样本,就资产配置对其投资基金收益率的影响进行了实证分析。结果发现,相比于积极的管理政策,实行政策性的资产配置方式更具有效果;基金选股的能力不同,造成不同基金产生的绩效也不同。     

浅谈风险型决策在房地产投资中的应用

由于在房地产企业的经营活动中 ,大量的决策问题都具有某种潜在的风险 ,而其风险多数服从统计规律 ,因此 ,建立在统计理论基础上的风险型决策是很重要的决策方法。分析了几种风险型决策方法在房地产投资中的应用 ,找出各种方法的优缺点及其适用范围。     

谈房地产投资中的风险因素

一、房地产投资是项高风险事业 房地产投资是一项综合性、专业性、技术性极强的活动,同时也是项高投入、高回报和高风险的事业。房地产投资大、周期长,投资过程中既有经营、金融财政等有形风险,也有如政局、政策变化等无形风险。不确定因素多决定了它的投资效益的不确定性,从而使投资方案和决策具有相当的潜在风险,尤其是在房地产供需矛盾突出、市场尚不完善、政策法规尚不健全、交易信息和市场信息不足的房地产业发展的初期阶段,会给房地产开发商带来更大的风险性。前一时期许多开发商受趋利性原则的驱使,投资趋向大多是高档写字楼、商住楼、星级宾馆、豪华别墅等。他们只看到这些物业利润高、易赚钱的一面,而忽略了其投资大、回收期长和风险高的特点,不重视对房地产投资作科学的可行性分析,更不进行风险研究和分析,仅凭经验或一些简单的会计计算就进行决策,这就很容易导致     

机构投资中基于预测性控制的风险预算方法研究

分析我国机构投资者的风险管理现状,面向机构投资管理需求,引入带有预测功能的控制学方法,形成对风险预算技术进行模型层面优化改进的思路。推导风险预算控制对象的一阶模型,构建控制体系结构图,运用预测性反馈分析代替常规闭环反馈分析,改进风险测度参数,设计出一种基于预测性控制的风险预算方法。运用我国封闭式基金数据进行了实证研究。     

资产管理行业资产配置研究

随着我国经济、社会的不断发展,个人和家庭财富实现了一定积累,资产管理行业受人之托、代客理财业务有了较大的发展空间。但单一资产价格多呈现波动和周期性特点,仅仅关注单一资产价格往往无法实现资产保值增值的目标,多资产配置逐渐成为资产管理业务的重点发展方向。本文探究了资产管理行业资产配置的必要性和存在的问题,并详细介绍了海外资产配置经验及相关的资产配置模型,最后本文还提出资产管理行业资产配置注意要点及发展建议。     

私募股权投资中的对赌协议分析

对赌协议在当前社会资本运行中的应用程度逐渐提升,对于私募股权投资活动的发展具有积极意义。本文主要从私募股权投资和对赌协议的基本情况进行分析,重点阐明其内涵和实施内容,并细致分析私募股权投资中的对赌协议在实际履行中存在着的法律问题,并以此为根据,提出了一些科学可行的应对策略,为全面有效提升私募股权投资活动水平,避免法律风险,提供良好的借鉴和参考。     

证券投资方向应用型人才培养体系探究

应用型人才的培养已经成为我国高等教育所关注的重点,通过对应用型人才的内涵及特征的认识,提出应用型人才的培养体系。具体地,结合证券投资方向的特点,分析证券投资方向应用型人才的培养现状,最后对证券投资方向应用型人才培养体系的构建进行探究。     

金融投资中面临的主要风险以及应对策略

在金融经济时代,金融投资是普遍存在的一种经济现象,很多企业或者个人出于各种目的都会进行金融投资,而投资有风险,金融投资也不例外,如何把握金融投资风险,并采取有效措施进行规避、化解,这是金融投资中必须要思考的问题。本文对于金融投资的界定以及分类进行了阐述,围绕当前金融投资面临的主要风险,系统的论述了金融投资风险的应对策略。     

经济周期视角下全国社会保障基金的战术资产配置

本文按照全国社会保障基金投资管理暂行办法,将社会保障基金的投资组合资产分为银行存款,国债,企业债,金融债,证券投资基金和股票资产6个种类,采用宏观经济的月度指标将我国经济周期划分为4个阶段:衰退阶段、复苏阶段、繁荣阶段和滞涨阶段。根据美林证券的投资时钟理论,统计并分析这6类资产在不同的经济阶段的收益状况。同时,我们在全国社会保障基金投资管理办法的约束条件下,采用均值-方差模型,对全国社会保障基金进行最优资产模拟配置。数据模拟结果表明:在衰退阶段,应尽可能多地配置债券资产;在复苏阶段,应尽量降低现金资产的权重,提高债券资产和委托证券资产的权重;在繁荣阶段,应降低债券资产的配置比重;在滞涨阶段,应尽可能地增加现金持有的权重。并且,本文还针对均值—方差模型固有的缺乏鲁棒性的缺陷,采用Resample方法对模拟结果进行改进,使得资产的配置更加稳健可靠。     

论资产管理的资金配置及使用效率

本文针对企业资产管理的特点,论述了企业资产管理的内容,详细描述了资产管理的具体表现所在。     

我国养老金入市的资产配置研究——基于数值模拟分析

运用马柯维茨的现代投资理论模型,以上证综合指数、十年期国债的到期收益率和银行存款利率作为投资工具构建资产组合,借助matlab软件进行数值模拟分析,选取位于有效前沿上的20个点,通过研究其所代表的组合特征,探讨养老金入市的可能性以及其有效配置问题。     

海外投资中的政治风险界定

企业海外投资风险多种多样,给投资者、投资国的合法权利、利益带来了尤为严重的损失后果,海外风险又可分为商业风险和非商业风险。其中,政治风险以其不可控性、高发性、以及难预期性在海外投资风险中一旦出现,就会严重损害投资者和投资国的合法权利以及利益。但又因为政治风险的复杂性使得研究人员对其的认识角度也不尽相同,因此直至今日,国际社会上对于此风险的具体的界定仍没有一个公认的明确概念。     

房地产投资中的位置及其选择

房地产开发投资的主要因素是“位置”，这说明了房地产投资场地选择的特殊重要性。当然，影响房地产开发投资成败的要素绝不仅仅是“位置”，还应该包括市场宏观环境、投资决策的准确性、市场供求状况、进入房地产市场的时机选择和在市场上的持续时间长短、所投资的房地产...     

投资中国水处理产业的商业模式探讨

据美国研究公司清洁技术产业投资集团预计,2008年中国清洁技术领域将能够吸引7亿美元的风险投资,到2010年则将猛增至20亿美元。决策者和经营投资商应该有更好地了解,对水资源进行清洁技术投资是非常有效的。     

投资中的税务筹划

“管理”是以人为中心进行的协调活动;“税务管理”是税务机关对税源的征管和纳税人对涉税业务的管控;“价值创造”是企业通过提升自身管理水平追求的终极目标。“十二五”时期,随着国家经济的发展和产业结构的调整,企业对外投资步伐逐步加快,税务管理在投资决策中价值创造的作用也越来越重要。     

房地产投资中应注意的几个问题

当前,我国房地产业正面临一个新的发展时期,在这关键的时刻,如何理解对房地产业的投资,以最少的投入取得最大的收益是十分必要的.房地产除了与其他商品一样,具有价值与使用价值的属性外,还有不能移动无法取走的属性.所以房地产也称之为不动产.房地产是国民经济的一个基本生产要素,任何行业的发展都离不开房地产业.由于发展房地产等可以为国民经济的发展提供重要的物质条件,可以改善居住条件,可以改善投资环境,可以为城市建设开辟重要的资金渠道,并牵动其他相关行业.因此,千百万人骤然从长梦中觉醒过来,他们不作拈量,盲目地开发和投资.于是乎各公司抢地块,折旧房,造成大量有使用价值的旧建筑被拆除,为追求高价位,大量规划兴建豪华住宅,高级别墅等等.有些开发区拆了旧房没钱造,亮出地块晒太阳.     

美国、日本资产证券化的比较与借鉴

资产证券化对于深化我国金融体制改革,改善投融资机制,增强商业银行资产负债管理能力,具有极其重要的作用。美国和日本资产证券化的成功实践值得我国加以借鉴。综合分析美、日两国资产证券化具有相似的基本特征:一级市场较发达,拥有成熟的机构投资者,完善的市场环境支持体系。美国债券市场发行了抵押转递证券、抵押转付证券和剥离抵押担保证券等证券产品,日本资产证券化主要集中在住房抵押贷款,包括住房抵押证券和住房贷款债权信托。结合我国具体情况,借鉴美国和日本的经验,提出以下建议:政府积极参与,增加资产证券化种类,扩大投资者范围,做好风险防范。     

高等教育投资中的政府责任缺失分析

政府在高等教育投资中存在严重的责任缺失,主要表现为财政投入总量不足,财政投入＂中部凹陷＂,投资监管不力,投资缺失公益性。其原因在于各级政府在高等教育投资中行为不规范,权责划分不清,以及相关配套法规政策不到位。应从确保投资主体地位,规范政府投资行为;转变政府投资职能,调整投资分配格局;完善配套法规政策,拓宽高校筹资渠道等方面强化高等教育投资中的政府责任,以期进一步完善高等教育多元化投资体制。