基于汇率和违约双重风险下的外国股票亚式交换期权的定价公式

基于汇率风险暴露下,考虑标的资产价格与该资产所属企业的企业价值以及汇率均遵循对数正态过程的假设下,研究如何把一类外国股票期权推广到股票分红和债务随机时的情况,并利用结构方法推导出以国内股票价格为执行价的该股票亚式交换期权的信用风险定价公式.     

几何分数布朗运动的再装期权定价

主要讨论了标的资产受几何分数布朗运动影响的再装期权定价问题;基于风险中性Esscher测度,给出了无风险利率分别为常数以及非随机函数的情况下的再装期权的定价公式.     

汇率联动的幂交换期权定价

研究了汇率联动的欧式幂型股票交换期权的定价问题,在风险中性概率测度下,基于不同的经济学背景,提出了两种汇率联动的幂交换期权定价模型,利用鞅定价原理及Girsanov变换,得到了相应的定价公式.     

多维汇率联动期权跳——扩散模型及其定价

在资产价格服从跳——扩散模型，汇率服从不同跳跃幅度的不连续模型的基础上，考虑用无套利分析方法得到了期权应满足的随机微分方程，并由Feynman—Kac公式，得到了多种欧式汇率联动期权的计算公式；当汇率联动期权具有随机寿命时，进一步研究了多种欧式汇率联动期权的价格。     

电力亚式期权定价模型的奇摄动解

讨论了一类电力亚式期权定价问题的随机波动率模型,其中随机波动率采用了快速均值回归的随机波动率模型。通过Feynman-Kac公式,得出了风险资产电力亚式期权价格所应满足的Black-Sholes模型,运用奇摄动渐近展开方法,得到了Black-Sholes方程的渐近解。     

随机环境下的期权定价

讨论股票价格受随机环境影响时期权的定价问题,用等价鞅测度方法给出欧式期权定价公式,以及随机环境对股价波动率、期望收益率、随机利率产生影响时欧式看涨期权的定价公式.     

两资产极大期权定价的有限差分方法

极大期权是一类非标准化期权,与标准期权在某些条款上存在差异,比标准期权更复杂,因此不能用标准期权的定价公式对这类期权进行定价.故而,文章讨论了两资产极大期权的定价问题,并运用Δ-对冲原理、风险中性理论和有限差分法给出了极大期权价格的递推公式.     

基于跳扩散过程的欧式双向期权定价

应用风险中性原理研究基于跳扩散过程的欧式双向期权定价,在假设标的资产价格服从跳扩散过程的基础上,推导出标的资产价格服从跳扩散过程的欧式双向期权的定价公式.     

随机环境为布朗运动的期权定价

讨论股票价格受随机环境影响时期权的定价问题,用等价鞅测度方法给出欧式期权定价公式,以及随机环境为布朗运动且对股价波动率、期望收益率、随机利率产生影响时欧武看涨期权的定价公式．     

衍生产品的定价区间

B-S期权定价公式是在连续时间、风险资产价格服从几何布朗运动及完全市场等假设条件下得出的,这并不现实.在没有上述约束条件下,给出衍生产品无套利定价区间,并进一步给出了欧式期权的定价区间.     

股票价格服从跳-扩散过程的交换期权定价模型

考虑跳-扩散模型中交换期权的定价问题.假设两种股票的价格过程都服从跳-扩散过程,并且股票跳过程为非时齐Poisson过程,在股票预期收益率和波动率均为时间函数的情况下,利用公平保费原则和价格过程的实际概率测度得到了交换期权的定价公式.     

基于分数Vasicek随机利率模型的保本基金定价研究

讨论了在分数金融市场环境下,与股票价格指数相关的分红保本基金的定价原理和方法,并且通过风险对冲、随机过程和偏微分方程的方法,推导出了分数Vasicek随机利率模型下与股指挂钩的分红保本基金定价公式,且给出了保本基金的显式解。     

Levy过程驱动下的欧式期权定价和套期保值

在传统B—S模型中,假定资产的价格服从Brown运动,是一个连续随机过程．然而当一些重大事件发生时,市场价格会发生大的波动,为描述这种现象,需要引人不连续随机过程．研究了标的资产由Levy过程驱动的欧式期权定价,假定无风险利率和波动率都是一般随机过程,通过等价测度变换,在Q测度下,得出不完全市场下的欧式期权定价公式和套期策略．所得结论具有一般性,且证明的方法具有优越性．     

基于O-U过程的具有不确定执行价格的期权定价

为了更深入探讨鞅方法在期权定价中的应用,并使股票模型更加接近市场实际情况,主要研究了能反映股票预期收益率波动变化的指数O-U(Ornstein-Uhlenback)过程来刻画期权的标的股票价格的变化规律.利用随机微分方程和鞅方法,在无风险利率依赖于时间参数的情况下,考虑了在有效期内股票有红利支付和无红利支付2种情况下具有不确定执行价格的欧式期权定价问题,其主要结果为获得了股票价格遵循指数O-U过程且具有不确定执行价格的欧式看涨期权及欧式看跌期权的定价公式.     

随机利率下可转换债券定价

假定股票遵循分数布朗运动驱动的随机微分方程,利率满足由分数布朗运动驱动的Hull-White模型.利用分数布朗运动随机分析理论与方法,建立了随机利率下可转换债券定价数学模型,得到了可转换债券的定价公式.     

利率随机时的跳跃扩散过程的期权定价模型

假定股票价格的跳过程为一般的计数过程,建立了股票价格服从跳扩散过程的行为模型。运用随机分析中的鞅方法,讨论了当利率为随机变量时的期权定价问题,推导出了利率随机时欧式买权与卖权的定价公式以及平价关系,推广了已有的结果。     

分数布朗运动下的可分离债券定价

假定股票价格服从分数布朗运动,且无风险利率为时间的确定性函数,股票价格的波动率为常数。利用分数布朗运动随机分析理论与方法,建立股票价格服从分数布朗运动的金融市场数学模型,并得到了可分离债券的定价公式。     

欧式看跌期权的Esscher变换定价法

以欧式看跌期权为例,假设复利率为具有独立平稳增量性质的随机过程,用Esscher变换法,推出了股票的欧式看跌期权的定价公式,并算出了不同执行价格与不同执行期限的期权价格.     

LS模型下信用价差看跌期权定价研究

Vasicek模型是一个具有均值回归特征的仿射结构型短期随机利率模型,Black-Scholes期权定价模型假设无风险利率是常数,标的股票价格服从对数正态分布,对这些假设条件进行改进。假设无风险利率和标的资产信用价差都满足Vasicek模型,在此假设下首先给出几何平均执行价亚式信用价差看跌期权的定价公式,然后对定价公式...