一种新的基于VaR的风险度量WES

阐述了VaR作为风险度量工具的优缺点,针对VaR的不足,介绍了近期一些关于一致性风险度量方面的研究成果,并对各类模型的优缺点进行了对比分析。在此基础上,给出了一种合理风险度量模型应该满足的基本性质：凸性和单调性。针对这两条性质,结合投资者的投资行为与心理因素,引入了一种更贴合实际投资组合要求的新风险度量模型——指数加权期望损失（WES）,从而为金融风险管理提供了新方法和新视角。     

项目风险的综合度量

由于市场经济活动的日益复杂，项目风险度量针对不同的风险源、风险管理的不同目标，产生了不同的度量方法．针对投资项目的不确定性风险，传统的风险度量法在风险的多维性方面存在着一定的局限性．基于对投资项目收益及个人风险喜恶的考虑，本文根据熵度量不确定特征，结合传统方差法、概率分析等优点，综合考虑收益与风险之间的联系，多角度、多方位对风险进行度量，从而形成了一个完整的风险评价过程，以增加风险度量的可靠性．     

度量与控制金融风险的新方法

介绍了近年来被发达国家普遍采用的管理和控制金融风险的风险价值度量（VaR）方法，阐述了VaR的概念，方法和功能，指出了VaR的缺陷。进一步介绍了近年才发展的具有一致性（Coherent)的条件风险价值度量（CVaR)的概念，阐述了CVaR的优点和作用及在证券组合优化中的应用。     

具有双曲绝对风险厌恶函数类投资者的风险度量

将风险厌恶函数与风险的度量有机的结合起来,给出了双曲绝对风险厌恶函数类投资者的一致性风险度量M,并使用最小方差外推法估计M。数值模拟的结果表明:在给定的置信水平下,用最小方差外推法估计的M比历史模拟法更稳定、更有效,且风险厌恶因子γ的引入使得M测量的风险值相对大小与投资者真实心理感受相符。     

房地产投资组合风险度量研究

在分析了用方差作为风险度量的不足的基础上，考虑到投资风险的真实含义和投资者的风险偏好，引入风险偏好系数，建立了基于半方差的风险度量模型，该模型更符合投资者的真实投资心理决策过程。     

浮动汇率制度下企业外汇风险度量研究

浮动汇率给企业带来越来越多的外汇风险,而如何规避外汇风险首先要是确定其风险大小。应用VaR的度量方法对企业的外汇风险进行度量,通过实例研究和检验分析,说明了VaR法可以对企业的外汇风险进行度量,为定量分析企业的外汇风险找到了一个突破点。     

BPEL过程一致性度量

服务组合和云计算作为面向服务体系结构下资源集成和应用互联的有效手段,使得描述Web服务的BPEL过程产生了众多变种。针对变种整合和变种之间差异检测的问题,研究BPEL过程一致性就很有意义。然而,现有的方法要么仅提供一个"是/否"的定性回答,要么是从控制流层面数量化地度量一致性,导致度量结果不符合用户的预期评判。因此,采用活动间的行为约束作为度量基础,以事件日志中活动的发生概率为权重,一种数值化地度量BPEL过程行为一致性的方法被提出,并且实现了计算一致性的软件工具。通过对6组BPEL过程进行分析,验证了该方法的可行性和有效性,且度量结果符合用户的预期。     

房地产投资组合风险度量研究

在分析了用方差作为风险度量的不足的基础上,考虑到投资风险的真实含义和投资者的风险偏好,引入风险偏好系数,建立了基于半方差的风险度量模型,该模型更符合投资者的真实投资心理决策过程。     

房地产投资风险及其度量

投资是为了获取未来价值而牺牲一定的现在价值的货币（或实物）支出，它可分为实物投资和金融投资。对于房地产投资而言可以是实物性的，也可以是金融性的。由于房地产投资金额巨大，收回投资的建造租售周期很长，影响报偿的因素特多，所以人们一般都将其视为高风险行业。那么，什么是房地产投资风险呢？又如何对此风险进行度量呢？本文进行了有益的探索。     

基于次线性期望下的风险测度

由于一致性风险公理中的平移不变性存在不合理性,故将它删除,结合次线性期望的概念,增加保常性,提出修正的一致性风险测度。推导了风险测度新的期望表示定理,其特点是需要次线性期望的稳健形式来表示。此外,这种表示结果对次线性期望下的风险测度提供了参考。     

基于相容风险测度的结构夏普比率

在相容风险测度的意义下,对夏普比率给出一个新的结构性解释,在包括无风险资产和纯粹风险资产的投资组合下对夏普比率进行推广,考虑了投资结构对风险的影响,及其在具有多资产组合和一般测度空间背景下的应用.实证分析研究了郑州商品交易所农产品期货投资中最优资产分配和最优投资绩效问题.     

风险度量与风险管理的新工具ES

采用资产组合损失变量描述风险,并基于损失分布的α-(上)分位数给出"期望巨额损失值"ES(expected shortfall)和"条件风险价值"CVaR(conditional value at risk)的定义。在一般损失分布下,通过直接计算说明了任一资产组合损失变量的"期望巨额损失值"ES的定义与α-(上)分位数的选取无关;而且也通过直接计算证明了ES与CVaR两者的等价关系;进而通过构造出ES的概率测度族表示证明了ES是一致性风险度量方法。此外,还就相关问题,例如分位数、一致性风险度量、尾部条件期望TCE等,给出了一些有价值的注记。     

金融市场风险计量与优化

介绍了测度金融风险的数理基础的基本概念：可行集和相容风险测度，给出了一些常用的风险测度方法和它们的优缺点。讨论了最常用的风险测度VaR的基于极值理论的计算方法和CVaR的凸规划计算方法。     

KMV 模型在上市银行信用风险测定中的应用

作为现代信用风险管理办法之一,KMV模型因具有前瞻性和数据易获得的优点,目前已经成为信用风险管理的主要手段。首先对主要的信用风险度量方法进行综述,然后选取KMV模型对3家上市银行进行分析,并在此基础上进行敏感性分析和多元线性回归分析。     

计量市场风险VaR方法在我国金融业的应用

针对我国金融业市场风险的表现和特点，分析研究了计量市场风险的VaR方法及其在我国金融市场的适用性，提出了我国风险计量工作中存在的问题和相应的调速解决方案，为我国风险计量和风险管理的设计体系提供了新思路。     

油井措施经济风险分析方法

针对目前国内油井措施经济有效率偏低的现状,提出了包含油井措施的增量成本、增油量、增液量、增量效益的计算及经济风险分析方法,目的在于减少措施投资的风险,提高措施的经济有效率,从而提高油田的经济效益.通过实例验证,该方法具有较强的实用性,但在使用该方法时,应采用地质条件相似,同类型措施的油井已发生数据预测该项措施的增量成本、增油量、增液量,才能使计算的结果更符合油田实际,使油井措施的风险降至最低.     

基于VaR的信用风险防范方法

信用风险是交易对象不能或不愿意履行合同约定的条款而导致损失的可能性.VaR方法是在一定的概率水平(置信度)下,某一金融资产或证券组合在未来特定的一段时间内的最大可能的损失,是基于统计分析基础上的风险度量技术.将VaR的方法引入信用风险度量体系,基于经典的信用风险收益分布假设,根据概率统计的方法得到了信用资产的风险价值(VaR),为商业银行消费信贷风险管理提供了一个新的思路和相应的政策建议.     

虚拟企业风险研究

从虚拟企业组建及运行过程可以发现,虚拟企业中的风险因素可以在各个伙伴之间进行传递和累积,并显著影响着虚拟企业的风险水平、因此对虚拟企业风险进行识别、衡量与控制的研究就显得非常重要．本文从虚拟企业风险产生的原因分析入手,运用环境分析、风险函数、优化控制等定性与定量分析相结合的方法,给出了虚拟企业风险识别、衡量与控制的对策和建议．虚拟企业风险的存在,要求在选择虚拟企业伙伴、组建虚拟企业及运行过程中,必须对其风险有足够重视,及时识别、衡量风险,并找出控制风险的办法．通过对虚拟企业风险的研究,提出了虚拟企业风险分析和控制模型,可以帮助虚拟企业在可承受的风险幅度范围内最大限度地实现利益目标,具有一定的实际应用价值．     

审计风险产生的原因及防范措施

章阐述了审计风险的涵义，并从实践的角度分析了审计风险产生的八条原因，在此基础上又提出了八项审计风险的防范措施。