具有违约风险的永久美式期权定价的鞅方法

利用鞅的理论及Brown运动的性质讨论了有违约风险存在的情况下永久美式混合期权的一种定价问题,并给出了美式看涨、看跌期权中标的资产最优执行价格的表达式.     

不同风险态度下美式期权的定价

考虑了基于不同风险态度的美式期权在有限离散模型中的定价问题．运用最优停止理论分别从风险偏好和风险厌恶2个角度讨论了关式期权的最佳实施期。并给出了相应的美式期权定价．     

Levy过程驱动下的欧式期权定价和套期保值

在传统B—S模型中,假定资产的价格服从Brown运动,是一个连续随机过程．然而当一些重大事件发生时,市场价格会发生大的波动,为描述这种现象,需要引人不连续随机过程．研究了标的资产由Levy过程驱动的欧式期权定价,假定无风险利率和波动率都是一般随机过程,通过等价测度变换,在Q测度下,得出不完全市场下的欧式期权定价公式和套期策略．所得结论具有一般性,且证明的方法具有优越性．     

奇异期权的分解与定价

影响奇异期权价格因素的多样性导致了其定价异常复杂,因此定价问题是奇异期权理论的核心问题之一。然而由于奇异期权是由标准期权或定价相对简单的奇异期权衍生而来,这就有可能通过把奇异期权分解成为它们的组合,从而使其相对复杂的定价过程大大简化。通过把金融工程创造新型金融工具的分解思想引入欧式奇异期权的定价,并举出不同种类的奇异期权中典型的实例进行具体分析,进一步阐明了分解方法在简化欧式奇异期权定价中的作用。     

可转换债券的期权定价

可转换债券因其独特的金融性质，受到越来越多投资的关注和欢迎，对其定价理论的研究也具有理论和实际意义。可转换债券的价值可分为纯粹债券价值、转换价值和期权价值三个部分，其中期权价值的确定有一定的困难。本在布莱克-舒尔茨模型的基础上，考虑支付红利、美式期权和稀释效应的影响，对模型进行了修正，使其更适合于可转换债券期权价值的估算。     

一种亚式重置期权的定价

亚式期权和重置期权都是路径依赖型期权,结合两种期权的特点,本文创设了一种新型期权,利用等价鞅方法,给出了新型变异期权在0一U过程下的定价公式．     

房地产投资决策中的实物期权分析方法

通过对传统的房地产投资决策方法的基本假设及其缺陷的分析,指出了其不适应存在大量不确定性因素的房地产投资环境之处.由此引出实物期权思想并对其定价公式进行详细剖析,提出了实物期权分析方法运用于房地产投资决策中的总体思路,突破了传统投资决策方法的局限性,使投资决策更加科学、合理,并对房地产企业投资管理工作有一定的指导意义.     

股票期权的另一个透视角度

股票期权通常被认为是现代企业针对人力资本特性而采用的一种有效人力资本激励方式。从物质资本所有者角度出发对此给出了另一个解释。并对股票期权激励可能造成的负面效应进行了分析。     

欧式加权几何平均价格亚式期权定价

引入几何Brown运动对标的资产的价格进行建模,在Black Scholes环境下,给出欧式加权几何平均价格亚式期权封闭形式的解析定价公式。     

离散最优控制系统的鲁棒性

本文首先提出具有指定稳定度的离散系统最优控制设计的一种方法，然后讨论了最优闭环系统的鲁棒性问题，得到了几个闭环系统鲁棒稳定的界。     

随机环境下的期权定价

讨论股票价格受随机环境影响时期权的定价问题,用等价鞅测度方法给出欧式期权定价公式,以及随机环境对股价波动率、期望收益率、随机利率产生影响时欧式看涨期权的定价公式.     

分数布朗运动条件下回望期权的定价研究

构建分数布朗运动条件下回望期权的定价模型,对分数布朗运动进行模拟并利用Monte Carlo方法求出期权的数值解．结果表明,传统的回望期权的定价只是分数布朗运动Hurst指数为0．5时定价的一个特例．