私募股权投资基金规制研究

我国的私募股权投资基金尚缺乏完善的法律和制度支撑,同美国相比,组织形式规制和设立基金的法律规制都有很大提升的空间。从规制的角度考虑,建议转变私募基金监管重点和思路、明确私募基金的界定标准、从法律上明确私募基金投资管理人资格要求、对私募基金的投资等具体运作放松法律监管、尽快发展基金行政管理服务行业。     

私募股权投资基金对我国的影响及面临的挑战

私募股权投资基金作为基金的一种重要类型,在国际金融市场上占有重要的地位,外国的私募股权投资基金的发展也较为成熟,而在我国,私募股权投资基金还处于发展的幼稚期,但是其飞快的发展速度对我国的社会和经济都产生了重大的影响,本文通过对私募股权投资基金对我国的影响极其面临的挑战进行简要分析,从而帮助我们对私募股权投资基金有进一步地了解。     

中国式私募股权投资基金经营风险防范与控制

近年来私募股权投资基金已开始在国际金融市场中占据越来越重要的地位。但鉴于风险与投资间"光与影"的关系,作为一种投资工具,私募股权投资基金从基金募集、投资项目选择,到最终退出阶段会面临一系列风险。为实现私募股权投资基金在中国的长效发展,帮助拓宽企业融资渠道,提高市场投资效率,发挥金融在促进社会经济转型升级中的核心作用。     

私募股权投资基金投资基础设施PPP项目的研究

基础设施PPP项目具有资金需求体量大、项目周期长、风险可控、收益稳定等特点。私募股权投资基金参与PPP项目是一种创新的模式,主要的募资对象有国有大型基建公司、政府引导基金、保险公司、早期的银行理财资金、其他投资机构等。在实务中,基金的募资存在诸多困难,如何同时满足各方投资人的不同需求,给基金管理公司提出了难题。因此,基金方案的设计是私募股权投资基金募集投放的核心环节。本文旨在探讨私募股权投资基金投资基础设施PPP项目的应用研究,并以Y市路网升级改造PPP项目为案例,分析了私募股权投资基金参与PPP项目的意义。     

我国私募股权投资流动性风险研究

传统意义上认为,投资于一级市场的私募股权投资基金相对于投资于二级市场的公募基金而言更能够规避市场流动性的风险。本文通过1997-2012年691条私募基金从投资到退出的数据构建修正内部收益率MIRR指标,利用包含流动性因素的四因素模型实证检验了我国私募股权投资基金的流动性风险。研究发现私募股权投资基金也暴露于流动性风险当中,定量计算流动性风险因子载荷达到每年62%。进一步实证证明我国私募股权投资基金流动性风险是通过资本流动性渠道传导的。     

私募股权投资基金实务操作论述

根据多年来的发展现状来看,我国私募股权基金正处于关键发展时期,各大主体机构必须统筹规划、合理部署,力求促进私募股权基金的顺利发展,尽可能地为国家经济转型过程提供内在驱动力。针对于此,本文主要以私募股权投资基金问题为具体研究对象,针对私募股权投资基金实务操作涉及到的内容进行重点分析,以供参考。     

关于PE基金会计采用公允价值的探讨

随着私募股权投资基金的发展,公允价值计量在行业中得到了普遍应用。本文从PE基金会计采用公允价值计量的行业发展现状出发,系统阐述了对基金已上市与非上市股权投资的估值方法,探讨了当前PE基金估值管理面临的挑战及应对策略。     

私募股权投资母基金优劣势分析

随着我国近年来经济转型的不断升级,大众创业开始成为主要发展形式,投资项目越来越多,投资成本的投入越来越大,投资管理人的数量也在不断增加,由政府所引导的私募股权投资母基金这一基金形式开始在我国得到广泛应用,本文主要探讨了私募股权投资母基金所具有的优劣势,希望有助于基金专业委员会更好地总结私募股权投资母基金在我国的发展情况。     

浅析私募股权基金的退出机制

私募股权投资基金(PE)的运作一般包括设立、募资、投资、退出四个阶段,每个阶段各有其特点,每个阶段在一个PE基金的整体运作中都必不可少。而PE的退出是最重要的环节。本文重点分析了PE退出的方式各自的利弊以及PE退出的现状问题,最后提出了一些政策性的建议。     

制度视角下中国PE退出机制的多元化思考

私募股权投资基金作为当前炙手可热的融资方式,一定程度上解决了资本市场的投融资问题,为投资者提供了相对含有技术性的投资方式,也为目前我国一些高新技术性企业或具有发展潜力的中小企业提供了资金支持,为市场经济提供了持续性的动力。退出机制的设计是决定基金收益的重要环节,但目前我国私募股权投资基金的退出机制不能与其创立经营及市场规律相匹配,值得我们在法律制度框架下结合我国当前经济环境给予建议。