可转换债券的期权定价

可转换债券因其独特的金融性质，受到越来越多投资的关注和欢迎，对其定价理论的研究也具有理论和实际意义。可转换债券的价值可分为纯粹债券价值、转换价值和期权价值三个部分，其中期权价值的确定有一定的困难。本在布莱克-舒尔茨模型的基础上，考虑支付红利、美式期权和稀释效应的影响，对模型进行了修正，使其更适合于可转换债券期权价值的估算。     

基于信用风险模型的可转换债券定价研究

可转换债券是一种介于股票和债券之间的混合证券,同时面临信用风险、利率风险和股票风险,对其定价较为困难.基于Duffie和S ingleton(1999)的信用风险模型,提出了一种新的可转换债券定价模型.而且,该模型考虑了债券的赎回情况.由于可转换债券受多种风险因素影响并有很强的路径依赖特点,应用Longstaff和Schwartz(2001)提出的最小二乘Monte Carlo模拟算法来计算每条模拟路径的最优停时,进而得到了可转换债券的价格.最后,应用一个简单的算例说明了模型和算法.     

B—S期权定价模型在可转换债券定价中的应用

随着我国可转换债券市场的发展 ,可转债的定价问题日益为企业和投资者所关注。从布莱克_舒尔茨 (Black_Scholes)模型的基础上探讨了可转债的定价理论 ,并以西钢转债 (代码100117)为例 ,比较了可转债的理论价值与市场价值     

基于布莱克—斯科尔斯模型的可转换债券定价模式

可转换债券是公司金融衍生品的一种重要形式,被广泛运用于实际。对可转换债券的价值构成进行了分析,进而作出几点假设,基于布莱克—斯科尔斯期权模型对可转换债券的价值进行估价。选择2组实例进行可转换债券的估价,结果发现估算价值与可转换债券的发行价格相对接近,因此该定价方法对发行价格的计量可以提供参考依据。     

分数跳-扩散过程下可转换债券定价

在标的资产服从分数跳-扩散过程,且波动率和风险利率均为时间的确定性函数条件下,建立了标的资产服从分数跳-扩散的金融市场数学模型,利用保险精算方法得到了可转换债券的定价公式.     

随机利率下可转换债券定价

假定股票遵循分数布朗运动驱动的随机微分方程,利率满足由分数布朗运动驱动的Hull-White模型.利用分数布朗运动随机分析理论与方法,建立了随机利率下可转换债券定价数学模型,得到了可转换债券的定价公式.     

分数布朗运动下的可分离债券定价

假定股票价格服从分数布朗运动,且无风险利率为时间的确定性函数,股票价格的波动率为常数。利用分数布朗运动随机分析理论与方法,建立股票价格服从分数布朗运动的金融市场数学模型,并得到了可分离债券的定价公式。     

分离交易可转换债券在我国的实际应用

结合中国市场的实际情况研究了分离交易可转换债券,并应用B-S期权定价模型给分离交易可转换债券定价,另外分析了这种可分离债券的稀释效应.再用这个定价模型和稀释效应研究宝钢可分离债券,从而给投资者提供一些理论上的决策依据.     

带交易费的可转换债券的定价

讨论了带交易费的可转换债券的定价问题,对常见的市场利率模型——Vasicek模型作了推广．假设市场利率服从更为一般的Hull—White模型,并在此基础上利用投资组合模拟基金收益和Ito公式建立数学模型,通过利用PDE方法,得到了解析表达式．     

分数布朗运动环境中可转换债券的定价

可转换债券是一种持有者可以将其转换成一定数量股票的债券,可转换债券是证券市场的热点之一.假设股票价格服从几何分数布朗运动过程,在无风险利率、股票期望收益率和股票波动率为常数时,利用风险中性测度,得到可转换债券的定价公式.从而推广的可转换债券的定价.     

模型检测中可变攻击者模型的构造

提出了一个可变攻击者模型构造方案. 该方案通过定义抽象项的概念及其运算规则,大大降低了攻击者进行代数运算的复杂度. 定义了攻击者行为库和攻击规则选择算法,使检测者能根据不同的协议构造不同的攻击者模型. 由于攻击者行为可任意组合,故实现了攻击者模型的可变性. 可变攻击者模型保证了模型检测工具对协议分析的效率和准确性.     

论可转换公司债券

对于运用可转换公司债券进行理财的公司而言,可转换公司债券是把双刃剑。论述了可转换公司债券既有它的魅力——可将发行公司的每股盈余稀释且这种稀释效应比股权融资对每股收益的影响低,同时它又有其本身的缺陷。对我国资本市场中可转换公司债券进行了深入的分析。     

公路货运量变权组合预测模型研究

货运量预测是公路运输建设和规划的基础,单一预测方法很难准确有效地进行运量预测．探讨了变权组合模型在此类问题上的应用,以某省全社会公路货运量及经济发展状况为样本,对未来货运量进行了预测．该方法的变权重具有随时间变化的特点,能够反映出各种预测方法的变化情况,从而提高了模型的预测精度,实证分析预测结果更加客观、有效．     

水轮机蜗壳分节环形变角度焊接坡口面的数学模型

目前,大型水轮机金属焊接蜗壳各分节大多采用按各分节平面展开线轮廓进行数控切割加工.但各分节间的环焊缝都是分段切割为定角度坡口面,这样形成的环焊缝实际焊接坡口角是变角度的,这不符合最佳焊接工艺要求.为了实现等角度环焊缝坡口面切割,就其推导出数控切割的数学模型.     

变权组合预测模型在滑坡预测中的应用

为探讨变权组合预测模型在滑坡预测中的应用,以湖北省秭归县新滩滑坡为例,以A3点实际监测数据为基础,采用基于灰色预测法、Verhulst模型预测法以及协同预测法的变权组合预测方法,对新滩滑坡部分监测点位移进行了建模和预测。预测结果表明,利用变权组合预测方法,比单纯运用某一种预测方法,预测精度更高,误差平方和最多相差10．408,最少相差0．184。该方法可应用于实际工程。     

浅析期权债券的风险管理

投资活动经常是在有风险的情况下进行的,投资者一般都不愿冒风险,但在市场经济环境中无论是实物资产投资还是金融资产投资,都存在不同程度的风险。风险是未来的不确定性。期权债券因其所附期权价值对基础资产的依赖而更富风险价值。事实上,风险管理的内容和方法非常丰富,风险度量也不是一个绝对的概念。因此,在风险控制和防范方面也是各有千秋。     

一种自校正预测补偿价格模型的研究

应用商品经济价值规律和经典力学中的惯性理论,提出了自校正预测补偿模型,该模型不仅能合理地反映商品供需与价格的动态关系,而且为宏观调控部门提供了价格调控方法和理论依据．     

一类疲软商品的降价模型

在当前治理整顿的背景下,本文研究了一类商业企业的某种疲软商品的n阶段降价模型;给出了两种投资方式下的最优降价策略的存在性及求法,指出了替代商品的阶段利润率与最优策略之间的关系。     

一种无差错的电子计费器原型样机设计

提出一种减少人工干预,从根本上避免人为差错的饭菜买卖操作方案及相应的自动计费器工作原理,设计并制作了以MCU为核心的、应用所提方案的食堂饭菜自动计费器原型样机。详细介绍了方案思想和操作步骤、样机工作原理和硬软件实现。试用结果表明该样机完全避免人为计费错误,买卖双方均感使用方便,提高了透明度和工作效率。     

不同付息方式的债券估价模型

从投资者角度论述了债券估价原理,详细描述了不同付息方式的债券做人模型的构建，最后，本文总结出一个通用模型。