我国金融市场若干问题初探

虽然我国金融市场已初具规模,但由于起步较晚、经验不足、体制机制尚不健全,目前还存在着金融创新水平不高、金融各子市场发展不平衡且相互分割、金融市场监管的法律法规缺失等问题,建议要扩大我国直接融资的比重和规模,加快货币市场和资本市场建设步伐,完善金融监管法规,规范证券市场的主体行为,提高国有商业银行的经营管理水平和盈利能力,从而维护金融市场的安全和稳定运行。     

互联网金融风险与监管研究——基于制度经济学视角

互联网金融已成为我国金融体系中的重要组成部分,然而与互联网金融发展所匹配的是我国互联网金融制度尚且不够完善,也在一定程度上加剧了我国互联网金融风险的出现。对此,本文以制度经济学为理论基础,从制度监管的视角对我国当前互联网金融领域存在的风险进行研究,并针对存在的问题提出相应地改进对策。从而实现对互联网金融监管制度不断完善,对原有的制度进行修改和完善,同时针对互联网金融的新特征,设立新的制度,确保互联网金融能够得到有效地监管。     

我国金融科技监管挑战及应对

通过分析金融科技风险及监管困境,结合我国互联网金融风险专项整治工作经验,阐述了我国金融科技监管在监管原则、监管时机选择、运作机制、中央与地方双层监管、金融业综合统计体系建设、金融消费者保护力度六个方面所面临的挑战,借鉴美国金融科技监管穿透式监管、金融消费者保护等经验,提出了进一步做好我国金融科技监管工作的建议。     

金融控股公司并表监管的发展演进与国际经验

近期,对金融控股公司的系统性监管受到各方重视,而并表监管则是金融控股公司整体监管的基础部分。本文梳理了国际监管组织对金融控股公司并表监管的总体规则和重点关注问题,并对国际上其他国家和地区的金融控股公司并表监管制度与我国当前的并表监管制度进行了对比,以期为我国进一步完善金融控股公司并表监管制度提供借鉴。基于以上分析,本文提出,我国亟待完善金融控股公司层面的并表监管规则,并在构建金融控股公司并表监管体系的过程中应着重关注以下问题:充分考虑我国国情及金融体系特性,关注探索事前和事中监管规则,进一步研究未受监管实体并表监管方法,以及强调金融控股公司整体资本充足情况考量等。     

金融控股公司的发展演变与监管研究——基于国际比较的视角

近年来随着我国金融业综合经营的快速发展,少数金融控股集团集聚了较大的金融风险,可能带来跨机构、跨市场和跨行业的风险累积与传染。本文基于国际比较的视角,对金融控股公司发展的历史缘起、理论基础和具体模式做了详细的论述。在此基础上,本文梳理了现阶段中国金融控股公司面临的风险和监管挑战,并对主要国家和地区的金融控股公司监管模式和核心内容进行了对比总结,以期为我国进一步完善金融控股公司监管体系提供借鉴。基于以上分析,本文提出了应尽快完善金融控股公司监管体制,明确金融控股公司的立法原则,构建全方位的审慎监管体系,健全金融控股公司的市场化处置机制和破产重组机制,加快推出符合我国国情的金融控股公司监督管理办法等政策建议。     

货币政策对互联网金融的作用机制实证研究

以互联网金融市场与传统金融市场的互动影响为切入点,分析了货币政策对互联网金融市场的影响,实证考察了传统金融市场在货币政策对互联网金融的传导中发挥的中介作用,以及货币政策对互联网金融市场的作用效果。研究发现:信贷市场、房地产市场和股票市场在货币政策对互联网金融的传导中发挥着显著的中介作用,且中介效应依次减弱。以此为根据,就进一步完善我国货币政策传导和互联网金融调控提出了相关建议。     

金融脆弱性、风险管理体系与金融期货市场关系研究

金融市场通过提升资本的运行效率,为现代经济的快速发展提供重要的融资支持。事物往往具有两面性。金融市场也具有天然的、内生的脆弱性。金融脆弱性积累到一定程度就可能引发金融危机,给经济发展带来负面影响。实践证明,建设金融风险管理市场是弥补金融市场天然缺陷的重要举措,有利于降低其自身脆弱性,避免风险的积累,维护国家经济金融安全。从国际角度看,美国、英国等成熟市场国家都已经建立起完善的权益类、利率类、外汇类期货期权产品线,印度、俄罗斯、巴西等新兴市场国家也已基本完成金融风险管理体系的建设。相比而言,我国金融期货市场起步晚,金融风险管理体系建设任重道远。下一步,我国应坚持与金融现货市场发展步伐一致,积极推进金融期货期权市场建设与发展,尽早健全金融风险管理体系,完善金融市场运行机制,降低金融脆弱性带来的负面影响。     

基于信托视角探讨我国影子银行的发展

自2008年国际金融危机以来影子银行备受瞩目。随着金融创新在我国迅速发展,我国影子银行规模不断壮大。分析信托类影子银行在我国的发展及对我国经济的影响,提出完善立法,建立统一的监管口径;进一步完善信息披露制度;加强影子银行的内部控制;规范民间金融的相关监管建议。     

浅析反洗钱金融监管与人民币国际化的联系

反洗钱监管的研究领域,主要在于对全球范围各国反洗钱监管的分析、反洗钱与金融活动的联系以及我国反洗钱监管不足的研究。人民币国际化的研究方向主要从国际贸易、国际结算、外汇储备、金融市场的角度来研究。将反洗钱监管与人民币国际化联系起来进行研究的成果比较少,但其对于我国未来金融国际化发展更具有实际意义。从国家层面来看涉及到资金安全问题,从市场层面来看,研究反洗钱监管与人民币国际化具有降低风险的作用,本文基于反洗钱监管与人民币国际化两个层面来提出一些我国未来金融发展的建议。     

欧盟银行单一监管机制的实践及启示

2009年欧债危机使欧盟遭受很大冲击,促使其反思金融监管体制中存在的银行业监管治理等方面问题,加速进行新一轮金融监管体制改革。欧盟银行监管主线是一体化,即欧盟货币一体化、金融市场一体化和监管一体化三者联合。欧盟单一银行监管机制建立后,以统一监管取代离散监管,从根本上解决了"金融三难困境",进而提高了对系统性风险的防范和预警。总结欧盟单一银行监管机制的形成过程、运行特点及存在的问题,提出进一步深化我国金融监管体系改革的建议:将货币政策职能与金融监管职能分离;完善监管主体的监管方式;强化监管协调机制等。