创业板注册制解读与思考

文章在分析创业板注册制推出的背景基础上,详实解读创业板注册制改革,并就上海科创板注册制与深圳创业板注册制的异同进行比较,最后分析了注册制改革对证券市场产生的影响,并就进一步完善注册制改革,强基固本,营造良好市场生态提出几点建议。     

美国股票注册制对我国IPO转向注册制的启示

随着十八届三中全会《决定》"推进股票发行注册制改革"的提出,标志着我国股票发行审核制度从核准制向注册制的发展,本文首先提出我国IPO发行由核准制向注册制的转变趋势的现象。然后,为了推动我国证券市场向注册制的发展,本文借鉴股票注册制比较成熟的美国的先进经验,结合我国的实际情况,最后提出美国市场对我国的启示,来指导我国IPO从核准制向注册制的有效过渡。     

我国股票发行注册制下中小投资者所面临的风险及对策

推出股票发行注册制意味着我国证券市场日趋成熟,同时,不良股票出现几率增大,使中小投资者面临的风险加大。保护中小投资者的合法权益不受侵害,是实行股票发行注册制必须要解决的问题。通过分析注册制实施过程中小投资者面临的风险及其成因,提出以下对策:完善信息披露制度,加强监管,设置核准制到注册制过渡期,推广集团诉讼方式,加强风险防控宣传,提高风险防控意识。     

IPO失败原因及对策研究——以A公司招股说明书被处罚为例

近年来,市场上已有大量公司宣告IPO失败,其中暴露最为普遍的问题是信息披露问题,使企业无法真实反映其商业价值;同时,我国目前正在进行IPO制度改革,结合我国国情推进注册制的施行,而注册制的核心就是信息披露。本文以A公司两次IPO失败并受到证监会的处罚为例,对该公司上市失败的原因进行初步分析,并对整个证券市场后续提高信息披露质量给出相应的对策措施。     

现行《证券法》背景下的创业板注册制规则评析

本文基于创业板注册制改革的背景,从核准制与注册制优劣对比出发,结合创业板注册制推出的背景和目的,剖析创业板IPO规则变动,将其与科创板、主板进行简单对比,同时结合国内环境和国际环境尝试分析点评此次创业板注册制的创新改变和推行意义。     

注册制下的自愿性会计信息披露

股票发行注册制是完善我国资本市场法律制度的重要一环。股票发行注册制的核心是信息披露的充分性和完整性,相比目前的股票发行核准制,注册制对信息披露的充分性和完整性的要求更高。信息的充分披露包括强制性信息披露和自愿性信息披露,本文仅对注册制下如何完善自愿性会计信息披露提出几点建议。     

股票发行注册制制度环境及我国注册制改革路径

注册制是很多国家采用的一种股票发行制度。党的十八届三中全会报告明确提出,我国资本市场改革也要引进股票发行注册制。从表面上看,股票发行注册制实行的效果仅与股票发行方式有关,而实际上却与诸多社会因素相关,其中主要包括自由主义经济思想是否确立、社会法治水平高低、社会信用制度是否健全等。借鉴国外实行股票发行注册制经验,为避免制度变革对资本市场造成过于激烈的震荡,尽量减少可能的制度变革成本,我国在改革股票发行制度、选择注册制方面,应采取一种循序渐进、较为柔和的方式,配套改革我国现行行政权运行机制,提升我国法治水平,建立我国信用制度,在我国逐步引进并最终实行注册制,促使股票发行注册制取得良好的运行效果。     

注册会计师执业责任鉴定制度分析

对我国是否应建立注册会计师执业责任鉴定制度,会计界和司法实务界持相反的观点,会计界基本持肯定的观点,司法实务界基本持否定的观点。本文认为注册会计师执业责任鉴定制度是解决注册会计师执业活动中是否存在过错最有力的途径,为了平衡保护利害关系人和注册会计师的合法权益,促进我国证券市场及审计业务的健康发展,我国必须尽快建立注册会计师执业责任鉴定制度。     

浅析创业板IPO的审计风险及对策

十八届三中全会中关于我国进一步推进新股发行制度改革,逐渐由核准制向注册制过度。同时对负责IPO审计的会计师事务所提出了更高的要求,注册制在西方经过长期的发展,变得逐渐成熟,但在具有中国特色的市场经济中,注册制是否能够与我国市场经济的特点相结合,这是一个亟待研究的问题。而伴随着改革的方向这一改革趋势势必会给我国负责IPO审计的注册会计师带来更多的风险。因为注册制还未正式实施,所以本文仅从创业板的角度出发,来分析在IPO审计中注册会计师会面临什么样的风险,以及应该采取哪些相应的措施来规避风险。     

推进注册制对股票市场的影响研究及政策建议

我国的股票发行制度经历了最初的审批制,到现在的核准制,未来将朝着注册制推进。科创板推出并试点注册制让我们看到A股离全面注册制又进了一步。注册制改革能够缩短上市周期、提高上市效率,为高成长的中小型企业提供股权融资便利,引导新股发行定价机制回归理性,且减少上市过程中的权力寻租行为,促使政府监管职能转变。但需要配合信息披露制度的强化、退市制度的完善和投资者保护机制的健全来稳步推进。