跳跃CKLS模型的MCMC估计与应用

考虑金融市场的非系统风险,在传统的CKLS模型中加入随机跳跃因素,提出了一种刻画短期利率的扩展CKLS模型.采用Euler法离散化连续过程,得到离散过程的似然函数,并采用基于马尔可夫链蒙特卡洛法估计了模型的未知参数.采用上海银行间同业拆放利率数据进行实证研究.结果表明,跳跃在所选的研究期间以较高的概率发生,马尔可夫链蒙特卡洛法在参数估计中是有效的.     

GARCH模型的经验似然估计

以计量经济学中ARCH模型族为背景,对GARCH模型进行讨论和研究。讨论了基于GED分布的β-ARCH模型和GARCH模型的经验极大似然估计的求解方法,得到了相应的平稳模型的大样本性质定理。     

动态VaR估计模型及实证

为了准确描述金融收益率序列的波动率聚集,异方差、厚尾等特性,研究我国证券市场的时变风险,本文利用极值理论和GARCH模型在处理金融数据上的优点,构造了基于GARCH-EVT的条件VaR模型,并对沪市综合指数收益率进行实证研究,结果表明,上海股市存在ARCH效应,收益率序列具有较强的自相关性;以GARCH模型为基础的条件极值方法比GARCH-正态和GARCH-t模型更好地消除了厚尾性对估计结果的影响,能更准确地捕捉风险的时变特性.     

国内专利申请受理情况时间序列的GARCH模型及预测

建立了国内专利申请受理情况时间序列的多种自回归模型、多种条件异方差模型．比较各个模型检验参数及预测精度,确定国内专利申请受理情况时间序列的GARCH（1,1）模型为优化模型,预测2008年国内专利申请受理情况时间序列将继续保持上升趋势,受理量预测值为723913件,预测相对误差不大于1．1％．     

基于参数模型的利率期限结构估计的实证

为了获得我国利率期限结构估计的可靠模型,对已有的经典模型进行实证检验.选用1997年6月至2004年10月上证所国债市场的月度数据,对利率期限结构估计参数模型中的Nelson-Siegel模型(NS模型)和Svensson模型(SV模型)进行了似然比检验、样本内和样本外的分组拟合优度检验.检验结果表明,NS模型比SV模型更适合于上证所的利率期限结构估计;上证所利率期限结构在1～10a期限期间尤其是5～7a期限期间能够获得可靠的估计;在0～1a和10～20a期限期间估计的可靠性不高.     

随机利率情形下的风险模型

考虑随机利率情形下关于风险损失(或赔款)的随机风险模型.当随机利率采取一般的Gauss过程时,得到了总索赔额现值的各阶矩,并在某些条件下给出了各阶矩的具体表达式.     

一个随机利率下的家庭型联合保险随机模型

通过原点反射Brownian运动过程和Poisson过程对保险实务中的利息力随机性作了描述,在此基础上建立了一类由终身寿险、养老保险和储蓄还本3部分组成的可调整保险金额的家庭型联合保险随机模型,并给出了这类保险模型的年均衡保费的一般计算公式和死亡均匀分布(UDD)假设之下较简洁的年均衡保费计算公式,并用实例分析验证了本文结论的合理性和实用性.本文给出的保险模型对解决寿险公司合理收取保费、保险赔付和规避管理风险都具有一定的理论意义和实际应用价值.     

基于古诺模型的电力市场中市场力分析

市场力MP(M arket Power)是指市场参与者能够影响市场价格的能力,在电力市场中则表现为市场内电力公司影响市场出清电价的能力.应用博弈论中古诺(Cournot)模型来分析发电商的策略行为.以完全竞争市场下的均衡电价为基准,研究了在完全信息与不完全信息条件下电力市场的市场力.     

CDA市场环境模型进化研究

研究连续双边拍卖(continuous double auction,CDA)市场,分析现有工作静态环境与现实世界CDA市场动态性要求的差异,提出一种符合市场需求的动态连续双边拍卖(dynamic continuous doubleaction,DCDA)市场模型.该模型可模拟价格上涨、下跌和振荡等波动行为.将经典智能报价算法GD模型和GDX模型应用于此环境中,分析其在动态CDA市场模型中的表现.结果表明,GD模型和GDX模型在DCDA中的市场效率低于两模型在静态市场中的市场效率.     

基于沙堆模型的股市脆性

鉴于股市所具有的复杂性,脆性是复杂系统的一种特性.由复杂系统的脆性特点对复杂系统的脆性熵判据进行定义,认为相对脆性熵是对系统脆性程度或有序性的一种度量,采用沙堆模型对系统的脆性模拟研究,说明当相对脆性熵取得足够大系统中出现了拟混沌态,即脆性.并采用沙堆模型思考股市的脆性,从而更好地认识股市系统的变化规则.在此基础上,考虑外界冲击对股市的影响,有助于对实际股市演化的理解和把握.     

随机利率下扭曲Copula在联合寿险责任准备金中的研究

介绍了扭曲Copula函数,并将该类函数应用到联合寿险责任准备金中.同时考虑到保险精算函数中的不确定性,对Vasicek的利息力随机微分形式进行建模.在不同险种下给出联合寿险责任准备金的计算公式.     

人民币贷款利率预测的实证分析

利率作为金融市场的核心要素,构建利率走势模型对利率进行预测具有重要的意义。首先对一年期人民币贷款利率的影响因素进行分析,利用协整检验方法对利率与宏观经济、货币供应、价格水平、国际市场环境之间的关系进行了研究。实证结果表明:尽管在短期一年期贷款利率与宏观经济、货币供应、价格水平、国际市场环境之间存在波动关系,但是从长期来看,它们存在着长期稳定的均衡关系。     

基于RFM的电信客户市场细分方法

提出电信企业客户消费的RFM模型,通过AHP法得到电信行业RFM指标的权重,并应用K-均值聚类法对客户进行分类.分析各类客户的客户等级,并结合指标权重对各类客户进行顾客终身价值比较分析.实证研究表明:本文所提出的模型和方法可以有效地对电信企业客户进行分类.     

TPR-TF:基于张量分解的时间敏感兴趣点推荐模型

针对现有的兴趣点(POI)推荐研究没有合理地利用POI推荐的时间敏感性,对用户在不同时间段的行为偏好没有给予充分考虑,造成推荐效果较差的问题,提出了一种基于层次聚类的时间动态分段算法。把时间敏感的推荐和用户的直接朋友及潜在朋友影响相结合,扩充了用户的社交影响范围。在模型学习过程中采用按访问频次分布随机选择POI位置的方法,改善了经典的贝叶斯个性化排序(BPR)方法。实验结果表明,本文模型性能优于目前的主流POI推荐模型。