基于FIGARCH-EVT模型的黄金市场风险度量研究

针对中国黄金市场收益率的尖峰厚尾和波动聚集以及长记忆性等特征,利用FIGARCH模型能准确处理波动异方差性和长记忆性以及EVT方法能准确估计尾部风险的优势,提出了基于FIGARCH-EVT的动态VaR和CVaR风险度量模型。采用上海黄金期货Au1107合约进行了实证分析,其结果表明,FIGARCH-EVT模型能够较好地处理黄金市场收益率的三大特征,而且比GARCH-EVT模型风险度量的VaR和CVaR更精确。     

基于EVT-POT-SVt模型的风险度量研究

金融资产收益常因金融市场的剧烈波动而产生异常变化,针对其收益的厚尾性、波动的异方差性等特征,采用基于Markov链的Monte Carlo模拟积分方法对随机波动模型进行参数估计并取得标准残差序列,应用极值理论与SVt模型相结合,建立了基于EVT-POT-SVt的动态VaR模型.通过对上证综指收益做实证分析,结果表明:该模型能很好地刻画收益序列的波动性及尾部分布特征,在度量上证综指收益的风险方面合理而有效.     

基于中国黄金期货市场数据的GARCH族模型拟合及波动率预测效果评价

本文运用GARCH族模型对我国黄金期货市场波动进行拟合情况,并运用损失函数对GARCH,TGARCH,EGARCH三个模型的波动率预测精度进行比较。实证结果表明,对称的GARCH模型是描述市场波动性给出了很好的描述,能够对投资者,特别是我国黄金生产企业在市场风险度量与预测以及投资决策时有所帮助。     

大中华区股市波动溢出效应实证研究——基于多元非对称BEKK-GARCH模型

以多元非对称BEKK-GARCH模型检验了深圳、香港、台湾三地股票市场间的短期渡动溢出效应.结果表明在样本期内,深圳股市和香港、台湾股市之间均存在双向的波动溢出,而前期不同性质的信息冲击在市场间波动溢出过程中起着不同的作用,存在单向或双向的非对称效应.这反映出我国内地股市已经和香港、台湾股市有双向的信息传递,内地股市已逐步改变以前与其他市场完全分割的状态.     

基于t-copula的信用组合一致性风险度量

以预期短缺ES作为信用组合的风险量度,利用t-copula建模债务人的资产相关性,然后运用小样本近似方法求解信用组合损失分布,并与利用高斯copula得出的结果作比较,提出了一种确定信用组合一致性风险量度ES的方法,并研究债务人资产相关性建模中的模型风险.     

基于GED-GARCH模型的中国贵金属投资风险与绩效研究

为了度量和比较中国金、银、铂3种主要贵金属现货投资的风险与收益,在验证3种贵金属现货资产收益率序列具有尖峰、厚尾和波动集聚性特征的基础上,运用基于GED-GARCH模型的VaR方法度量3种贵金属现货的投资风险,并以同期上证综指的表现为参照基准,依据RAROC指标对3种贵金属现货的投资绩效进行比较和评价。实证结果表明,黄金资产的风险最小,铂金次之,两者均小于同期上证综指,白银资产的风险与同期上证综指相当;从风险调整后的综合业绩表现来看,投资黄金的回报最优,白银次之,两者都优于上证综指,而铂金的回报略差于同期上证综指。     

铜冶炼企业回避价格波动风险的方法分析

铜冶炼企业采购原料是其生产经营中最基础、最重要的环节之一,即有利用价格波动而获利的机遇,也存在着因价格波动而带来的市场风险。本文对中国铜冶炼企业自产原料、国内采购原料、国外进口原料的三种原料来源方式以及必要库存产品如何规避价格波动风险进行了探讨,并根据各自不同价格特点提出了解决方案。     

浅谈碎料铜米检验风险防控的探索与实践

碎料铜米是炼铜的主要原料,主要由废五金类物料经过拆解分离、破碎、筛选、除尘等工艺流程后生成。碎料铜米在生产过程中带有少量泥砂、铁等非铜物料。目前,其所夹带泥砂量未有明确规定,检验过程中发现一些不法商贩使用与碎料铜米颜色相似的小砂石或铁米,不均匀埋藏在碎料铜米内谋利。贵冶原料部针对检验过程中存在的问题进行探讨分析,通过开展调查摸底、完善作业机制等方式,堵塞漏洞,有效降低了检验风险,维护了企业正当利益。     

基于GMD的隐含最小距离风险中性概率测度提取

提出了一种从期权价格恢复标的资产隐含风险中性概率测度的新方法.在不完全市场条件下,运用高斯混合分布(GMD)构建了恢复最小距离隐含风险中性概率测度的数学优化模型,并进一步讨论模型的求解方法与技巧.采用欧式期权数据,通过数值实验对模型的有效性进行验证.实验结果表明,实际风险中性概率测度可由2个组成部分的高斯混合分布近似,形状更加具有尖峰性,且是双峰,左尾处含有一个较小峰值.这说明市场参与者对未来的预期集中度比较高,但市场对极端不利价格运动的预期(左尾部)比极端有利价格运动(右尾部)的预期要高,因此传统标的资产价格对数正态分布的假设会低估损失发生的可能性.     

基于未确知测度模型的稀土原地浸矿地下水污染风险评价

通过识别原地浸矿地下水污染风险因子,建立了基于未确知测度理论的原地浸矿地下水污染风险评价模型,运用信息熵理论确定评价指标的权重,采用置信度识别准则来评价地下水污染的风险等级,选取了pH值、溶解性固体（COD）、硫酸盐、氯化物、高锰酸钾指数、硝酸盐、氨氮、氟化物、六价铬、收液巷道母液监控收液系统、水平孔监控收液系统、垂直孔监控收液系统、气象系统日降雨量和月累计雨量等14项三级指标作为未确知测度模型的判别指标,对国内某稀土原地浸矿前、浸矿中、浸矿后以及私采矿区分别进行了地下水污染风险评价,评价结果与该矿山的实际情况较吻合.研究结果表明,模型指标选择合理,未确知测度模型运用合理,该模型具有一定的实际运用价值,为稀土原地浸矿地下水污染风险提供了较好的评价方法.      

应用神经网络技术建立铜闪速熔炼温度模型

应用神经网络技术 ,并依据工业实践操作数据 ,建立了铜闪速熔炼过程的温度模型。其仿真计算结果与工业生产实际值基本吻合 ,表明了此建模方法是可行的 ,而且该方法简单易行     

基于神经网络的期铜价格趋势预测研究

运用X-12-ARIMA季节调整方法,对上海交易所三月期铜月平均价格进行季节性调整,消除了季节因素和不规则因素对铜价的影响.针对季节调整后序列,分另建立了BP、RBF、Elman等神经网络模型,并对期铜价格进行预洲.预测效果比较说明,与传统的神经网络相比,Elman神经网络模型具有收敛速度快、预测精度高的特点,能在期铜价格预测方面取得较好的效果.     

基于Kaiser效应红透山铜矿原岩应力测量

红透山铜矿是国内采深最大的金属矿山之一,其深部地压显现形式具有典型性。为了解深部岩体的应力状态及分布特征,应用Kaiser效应的方法进行了原岩应力的测量。岩石试样取自-467～-827水平11个位置,进行单轴压缩声发射实验。结果表明:在深度为720～1 080 m的范围内垂向应力值随埋深变大而持续增加,在量值均高于上覆岩体的自重,与埋深近似于呈线性关系;在-767中段以下应力较高,达42 MPa以上,表明深部存在着较高的应力环境。     

The Future of Copper Metallurgy

Copper technology changed from the vertical to the horizontal furnace and from the roast reaction to the converting reaction towards the end of the last century. However, the horizontal furnace proved to be an inefficient and polluting reactor. As a result many attempts were made to replace it. In the past 40 years new successful melting processes were introduced on an industrial scale that were more energy efficient and less polluting. In addition, smelting and converting were conducted in a single reactor to which the concentrate was fed and the raw copper was produced. The standing problem in many countries, however, is marketing 3 tons of sulfuric acid per ton of copper produced. The new technology offers the option of reducing SO₂, to elemental sulfur by injecting a reducing agent in the gas stream. Another possibility is injecting NH₃, gas to form ammonium sulfate as a co-product. The hydrometallurgical route offers the possibility of obtaining elemental sulfur at moderate temperature and pressure thus solving the sulfur problem.     

利用稀土等微量元素区分自然铜与早期冶炼红铜的初步研究

在前期大量古铜矿冶炼遗物系统研究的基础上,本文利用ICP等手段对一些出土先秦时期的冶炼红铜与自然铜进行了稀土等微量元素的测定和对比分析,初步结果显示,稀土等微量元素含量可以作为区分冶炼红铜和自然铜的判别标志.     

基于铜矿浮选过程控制的数学模型研究

针对某选厂浮选生产线的设备及工艺，建立了作业过程的数学模型，以反映生产控制参数及干扰变量对浮选指标的影响。该模型为控制系统总体设计的一个部分，是下一步进行模型在线识别、寻优的基础。     

基于自适应模糊神经网络的铜闪速熔炼冰铜温度模型研究

基于自适应模糊神经网络系统(ANFIS)及利用某闪速炼铜厂生产实践的稳定数据,建立了网络结构为3输入、单输出、隶属度函数个数为(7,5,7)的闪速炼铜过程的冰铜温度模型。结果显示其训练数据平均绝对误差为5.0℃,相对误差为0.41%;仿真检验数据平均绝对误差为6.7℃,相对误差为0.55%,表明所建立的模型预测值与生产操作数据基本吻合,该模型对铜熔炼过程的最优化具有参考价值,可以代替现有的静态配料模型用于工业在线计算机控制。     

铜包钢接触线的感应加热控制模型研究

铜包钢接触线属于高速铁路建设急需的产品,该产品的制造在中国尚属起步阶段.在采用连续挤压包覆技术生产铜包钢接触线时,钢丝的预热温度对产品的质量有重要的影响.在感应加热理论和热传导理论的基础上,建立了钢丝感应加热时的温度场模型,定性、定量地研究了表面比功率、表面功率、加热速度、钢丝直径、导热系数、导温系数等参数之间的关系,并对钢丝运行的在线加热建立了感应加热的热计算模型,实施了钢丝连续运行感应加热的计算和自动控制,在铜包钢接触线制造上取得了较好的效果.     

基于FA-PSO-RBF神经网络的富氧底吹铜锍品位预测模型

铜锍品位是富氧底吹铜熔炼过程中的一个关键工艺参数,针对铜锍品位实时检测困难、检测结果滞后时间长、指导生产工艺参数优化滞后等问题,基于生产数据深入挖掘及处理,提出了一种基于FA-PSO-RBF神经网络的铜锍品位预测模型。首先为了降低模型的预测误差,利用FA分析方法对原始生产数据进行降维处理,确定主要因子数量为6个,并计算因子得分,然后针对RBF神经网络模型对关键参数依赖性较大的不足,利用改进PSO算法对网络结构中的关键参数进行寻优,最后,以因子得分为输入,铜锍品位值为输出,通过实际生产数据验证模型的准确性,并与RBF、标准PSO-RBF预测模型进行对比,结果表明,本文构建的铜锍品位预测模型预测精度更高,与标准PSO-RBF预测模型相比,RMSE和MAE的值分别降低了17.2%和21.2%,该预测模型对富氧底吹铜熔炼生产过程参数优化控制提供了一种方法借鉴。     

低品位氧化铜矿制备硫酸铜研究

介绍了低品位氧化铜矿制备硫酸铜的工艺研究。氧化铜矿经硫酸浸出一铁屑置换,产出的海绵铜再经硫酸重溶后,按传统方法制备硫酸铜结晶产品。或是投入密闭鼓风炉熔炼粗铜。该工艺铜的浸出率为90％左右,置换率约为93—98％,铜总回收率80—85％。