公允价值计量:非对称信息与参照系

文章从信息经济学与行为经济学角度对公允价值计量问题进行了理论探讨。公允价值是基于交易而产生的,存在活跃市场交易的情况下,交换价格即为公允价值,当市场是一个不完美的"柠檬"市场时,如果按公允价值计量,会计信息就是一种"噪音"。由于很多资产与负债并没有一个活跃市场,因而确定公允价值的方法及其依据的资料将会更加主观。实务中按照公允价值计量的很大比例的资产或负债并非基于市场价计算的结果,而是依据管理层的估计或第三方中介机构评估的结果,在对公允价值进行判断时,人们通常会寻找一个标准或参照物。公允价值的"价值"归根结底是一种效用价值,而这正是公允价值造成资本市场混乱以及在应用中面临困难的根本原因。     

市场环境、公允价值输入值层次及估值技术

适宜的市场环境是公允价值计量准则得以实施的前提,也是公允价值估值方法选择的依据。我国2014年发布的公允价值计量准则虽对公允价值的输入值层次和估值技术给出了具体描述,但对于活跃市场、主要市场等不同的市场概念,以及这些市场与输入值层次和估值技术的关系并没有给出进一步的阐释和说明,实务中极易被混淆和误述。文章以准则为依据,采用理论分析和推理的研究方法,在对公允价值计量赖以存在的市场进行辨析的基础上,通过阐释市场环境对公允价值输入值及所使用估值技术的影响,以图表的方式勾勒了市场环境、公允价值输入值和估值技术三者之间的逻辑关系,演示了公允价值估值的思路和步骤,并提出了准则进一步完善的建议。     

公允价值计量对会计观念的影响分析——公允价值计量系列研究之四

<正>随着国际经济环境的不断变化、全球化进程加速以及由此产生的各国市场联动,金融创新不断涌现,在公允价值计量日趋活跃和普遍的环境下,原有会计观念不可避免遭受冲击和挑战,发生应激性改变,与公允价值计量相关的会计观念如非交易观、资产负债观等重回公众视野。在公允价值计量经常遭受质疑和批评的情况下,与之相关的会计观念也难免被殃及,不仅遭到过度解读,甚至被误解和曲解。本文首先分析反对公允价值计量的人士对其收益确     

企业价值理论对非活跃市场中公允价值计量启示

随着市场的不断发展,资产或负债的公允价值计量方式不断被企业接受并利用,如何在非活跃市场中进行公允价值计量仍是企业所面临的难题。本文从企业价值理论出发,通过探讨企业价值理论与非活跃市场中公允价值计量的相似点,从而获得应对非活跃市场中公允价值计量困境的启示。     

公允价值的发展及面临的挑战

公允价值是一种基于市场的会计计量,强调的是计量对象的交换价值。为了保证计量结果的公允性,计量对象最好存在着活跃的、有序交易的市场,然而现实中经常存在着非活跃市场、无序交易甚至无市场的情况。文章通过追踪公允价值的产生和发展、分析公允价值的特点及其优缺点,阐述了公允价值在现实世界中面临的挑战及其适应性。     

投资性房地产计量的选择及其影响因素

文章研究上市公司投资性房地产计量模式的决定因素。在持有投资性房地产的上市公司中,有97%采用成本模式对投资性房地产进行后续计量,采用成本模式进行后续计量的动机主要有:披露成本较低,迎合监管层谨慎使用公允价值计量的导向,基于业绩平稳的考虑。在房地产市场繁荣、价格持续上升的背景下,少部分公司为了增加融资数量,对投资性房地产后续计量采用公允价值模式,也有部分公司管理层基于美化财务指标的目的采用公允价值计量模式。无论是从会计资讯功能还是契约功能来看,投资性房地产理论上更适合公允价值计量模式,有助于增加利润的信息含量,提高会计信息的相关性,能为资本市场提供价值相关度更高的信息。因此,提高信息披露水平、完善准则的建设、倡导更多公司采用公允价值计量模式应当是监管层在投资性房地产项目未来努力的方向。     

我国虚拟经济会计控制研究述评

虚拟经济概念的提出是我国理论界的重要贡献,对其有三种观点:价值系统观、金融观与经济模式观。从微观会计视角研究虚拟经济的成果主要有:会计监管、会计计量、公允价值与金融稳定以及虚拟经济与实体经济一体化控制四方面。上述研究主要存在以下不足:认识具有片面性,会计计量理论难以适应虚拟经济运行需要,形成虚拟经济信息系统孤岛,风险管理有待完善。     

金融创新、公允价值计量与商业银行股价同步性

股价同步性是测度资本市场资源配置效率的重要指标。金融创新作为商业银行未来发展的重要推动力,需要借助公允价值计量反映创新成果。因此,研究金融创新、公允价值计量和股价同步性三者之间的关系对于资本市场配置资源有重要意义。文章运用中介效应检验的方法,通过实证研究发现:金融创新与商业银行股价同步性负相关,与公允价值计量的使用正相关;公允价值计量在金融创新对商业银行股价同步性的影响中发挥了部分中介效应,且公允价值计量范围与股价同步性正相关。研究丰富了股价同步性的影响因素和公允价值计量的后果。     

新会计准则下的公允价值问题分析

新会计准则下,对公允价值做出了明确的修正,强调了一致性调控的公允价值。这种修正标志着公允价值计量标准的进一步规范。传统的公允测量方法,与市场之间的相关程度高,金融市场时代的飞速发展,计量属性取代成本计量的公允价值,将是不可逆转的趋势。在本文中,分析新会计准则环境下,公允价值的理论基础在经济发展过程中,公允价值问题力求从公允价值的性质定义,准确分析公允价值的实践应用。     

金融业公允价值计量的经济后果研究

公允价值在会计计量中有扩大运用的趋势,文章在分析公允价值概念和特征的基础上,探讨了金融业采用公允价值计量资产和负债的顺周期效应、股利分配、业绩评价、高管薪酬、纳税申报及债务人自身信用下降导致的金融负债公允价值变动收益等经济后果,以期为金融业更好地执行公允价值计量会计准则提供借鉴。