贵研铂业：业绩符合预期长期发展潜力大

上半年业绩基本符合预期,维持2012-2014年0．39元,0．46元／0．59元的盈利预测,对应当前PE分别为42倍、35倍、28倍,当前估值相对较高,但我们认为随着两个募投项目逐步投产,公司作为“资源——深加工——贸易”产业链一体化的贵金属材料综合龙头企业,长期发展潜力较大,维持“推荐”评级。     

贵研铂业：汽车尾气催化剂仍是业绩增长主力

贵研铂业股份有限公司二季度EPS0.15元,和一季度基本持平,上半年业绩同比大幅增长主要是由于公司产品销量的增加。公司的四大业务中汽车尾气净化催化剂收入占比最高、利润最丰厚,是公司的核心业务。目前公司催化剂产能150万升,2009年产量仅为60万升,市场占有率约为7%。主要是为长安、奇瑞和上汽通用五菱的微型车和皮卡车型供货。     

贵金属资源循环体系

在贵金属矿产资源日益枯竭、贵金属采选冶过程污染量居高不下、采选冶成本日益增加的情况下,加大对贵金属废弃物的再生利用力度,具有经济和环境双重意义。绝大多数国家已经把贵金属废弃物的再生利用放在与矿产资源的开发同等重要的位置。