套期保值基本原理及计算

一、套期保值的概念与分类套期保值是指在期货市场买进 (卖出 )与现货市场数量相当、期限相近但交易方向相反的期货合约 ,以期在未来通过卖出 (买进 )同样的期货合约来抵补商品因市场价格变动所带来的经营风险。套期保值之所以能够保护现货价格是因为现货价格与期货价格趋向于一起涨跌 ,如果现货市价下跌 ,期货价格一般也会下跌。当生产者实际出售橡胶时 ,因现货价格下跌所致收入减少的款项 ,可由原先卖出期货合约与后来以较低价格买进原先卖出的期货合约而获得的大致相等的盈利来抵补。套期保值的类型有两种——卖期 (或空头 )套期保值和买…     

纯碱 高升水有望修复

正近期,纯碱期货在现货一路走弱的情况下顽强上涨,主力2009合约在6月中旬一度升水现货近200元/吨,幅度达17%。支撑期货高升水,市场对纯碱后期存在强烈看好预期。从纯碱期限结构分析,上涨预期逐步弱化,期货有回落风险,但从库存变化来看,现货也有上涨动力,后期基差修复大概率是通过现货上涨和期货下跌来共同完成。纯碱主力2009合约收盘价1436元/吨,较现货1271元/吨高165元/吨(全国重质纯碱中间价),已经能够完全覆盖期现套利成本。纯碱期货实行"仓库+厂库+免检品牌"的交割方式。如果从厂家购买现货注册仓单交割,加上资金占用成本,在85元/吨左右,而如果是免检品牌的厂库交割,交割成本更低(基本上只有资金成本)。库存下降和需求回暖均存在强预期。纯碱现货     

市场动态

▲日前,桂林橡胶机械厂生产的“力创”牌子午线轮胎硫化机荣获中国名牌称号,成为我国橡胶机械行业第一块中国名牌。陈维芳下跌遇阻行情振荡9月中旬,在现货买盘的支撑下,胶价大幅度反弹走高,沪胶期货主力合约一度触及2万元整数大关,由于产区庞大的库存积压导致现货成交价格未能及时跟上,期货的反弹幅度受到抑制,自5月下旬见顶以来,沪胶期货行情经历了持续时间长达3个半月,下跌幅度高达12000点的下跌之后,终于迎来了久违的回升行情。这种回升行情从目前的基本面现状观察,很难持久,同时全球以原油、黄金为代表的大宗商品弱势下跌也将构成后市持…     

二季度全国天然橡胶市场综述

刚进入二季度时,全国天然橡胶价格节节盘高,货源紧缺。上海期货4月3日0306合约上涨至1997年以来的最高点16195元/吨,4月7日海南农垦电子商务交易中心现货收市价14700元/吨,全国各橡胶主销区销售价格此时在15000～14500元/吨之间,并出现有价无市的现象。然而好景不长,4月8日全国天然橡胶市场情况直转急下,海南农垦电子商务交易中心市场出现几天无成交的历史,上海期货0304、0305、0306等合约全线跌停,全国天然橡胶市场进入逐级下跌态势,就其原因,有以下几方面:1.上海期货投机炒做所致。上海期货今年2月开市后,一直高歌猛涨,从14020元/吨上涨至…     

甲醇市场整体维稳 行情不存在大幅杀跌或拉涨基础

正年初,伴随着国内外甲醇现货市场的平稳运行及国际原油价格的大幅拉涨,我国甲醇期货整体维持强势振荡格局,甲醇期货主力1605合约基本在1730—1770元/吨区间窄幅振荡。笔者认为,随着春节假期逐渐临近,在甲醇现货市场运行格局整体平稳的背景下,多空双方投资心态均趋于谨慎,后市我国甲醇期货维持区间窄幅振荡的可能性较大。     

季节性下跌能量未充分释放

近期,沪胶期货整体在一种弱势下跌的走势中运行。7日跌停之后,宣布前期在每吨17450～18000元的横盘调整为下跌中继整理,9～11日主力合约RU603一直在每吨16800～17100元之间窄幅震荡,11日受关税不变的传闻影响,虽略有反弹,但是力度有限,价格整体的波动调整区间再度下移至每吨17000元整数关口附近,较前期再下一个台阶。随着国际原油行情的继续回落,加上国际市场产胶国季节性供应高峰的来临,整个天然橡胶期货与现货市场继续笼罩在弱势阴云中。天然橡胶市场的历史记录表明,每年的11月份,鉴于基本面的特殊供需状况,在国际市场进入高产期供应相应…     

纯碱行情逆市上扬

去年四季度开始,国内纯碱现货市场表现不佳,直到进入今年2 月情况才有所改观,呈现强劲上升势头.截至2 月26 日,国内轻质纯碱价格 1501 元(吨价,下同),较上月上调约 13％;重质纯碱价格 1589 元,较上月上调约 10％.期货方面,纯碱主力合约收报 1910 元,创上市以来新高.     

天然橡胶短多长空 后市乐观

进入8月中下旬之后,天然橡胶市场多空观点分歧,沪胶期货市场中线持仓热情下降,盘口依然以短线进出为主要交投特点。沪胶期货行情经过前期的连续性回落,8月中旬之后,沪胶期货主力合约RU511多空双方围绕着每吨15800元的价位展开了争夺,8月19日空方一度借助现货价格持续徘徊于每吨15000~15500元的相对低位,而将期价压制到每吨15800元下方,终盘收报于每吨15710元,但之后,随着国际市场日胶期货强势反弹,沪胶期货再度回至每吨16000元整数关口附近,后市何去何从?成为市场关注的焦点。对于沪胶主力合约RU511而言,目前多空双方主要争夺的吨价区间为…     

PVC期货在持续创新中绽放活力

<正>期货功能的有效发挥,离不开贴近现货市场的合约设计。PVC期货10年发展,更是印证了这个道理。在合约上市前,大连商品交易所(以下简称大商所)对PVC期货合约就进行了精心设计。在合约标的物选择上,选择SG5型PVC树脂作为合约标的物,确保了可供交割资源充足,发挥SG5型PVC树脂市场份额大、价格主导能力强的优势,对其他型号产生影响,实现有效替代保值。在交割地选择上,选择我国PVC主要的消费区华东、华南地区,设     

近期国内天然橡胶市场动态

本周（8月22～26日），天胶期货市场维持弱势震荡行情。国内市场现货胶价跟随期货小幅震荡，期货市场弱势僵持表现令现货商家更显谨慎，合成胶价格的大幅下跌令市场胶价承受压力，国产胶市场延续前期僵持行情，成交价格小幅下跌，近期多以维持客户为主。     

近期国内丁苯橡胶、顺丁橡胶市场动态

一、丁苯橡胶本周(2月14～18日),受天然胶期货上涨拉动,国内市场丁苯胶行情于节后呈现上行趋势,石化企业相继跟涨价格,业者报盘也有大幅攀升,但市场整体成交一般。临近周末,天然胶期货高开低走,现货价格下跌,并有影响丁苯胶市场,市场氛围渐渐降温。     

近期国内天然橡胶市场动态

本周(4月23～27日)受期货胶价下跌影响,国内销区市场标准胶SCR5市场主流报价下跌到20500～20800元/吨左右,整体成交量不大,市场行情持续低迷.海南产区标准胶SCR5依然没有现货成交,云南产区标准胶SCR5现货成交量190吨,成交均价21104元/吨,比上周成交均价大幅下跌1089元/吨.     

上游原油供需面疲软 装置检修较少塑料弱势震荡态势

正一、行情回顾与分析图1国内塑料1501合约走势图以上是国内塑料期货主力1501合约最近的价格变化K线走势图。从图来看,塑料1501合约近期经过一波转折行情后后逐渐转换为较弱的走势。二、国内分析国内塑料市场震荡下跌,期货震荡下滑,挫伤市场交投。石化企业承压下调出厂价格,商家跟跌走货为主。     

近期国内天然橡胶市场动态

本周(9月19～23日),天胶期货市场大幅下跌。国内大宗商品期货市场在近期走势弱势明显,市场现货胶价跟随期货快速回落,虽然国际胶市东南亚产区连续降雨令外盘价格相对坚挺,但期货市场难抵弱势令现货商家更显谨慎。合成胶价格的大幅下     

库存仍显偏高 下游需求启动缓慢 旺季不旺或成现实

正一、行情回顾与分析以上是国内塑料期货主力1501合约最近的价格变化K线走势图。从图来看,塑料1501合约近期经过一波震荡行情后后逐渐转换为较弱的走势。二、国内分析国内塑料市场震荡整理为主,LLDPE期货小幅反弹,市场成交略有好转,部分石化企业调涨出厂价格。国际聚乙烯市场价格大稳小动,部分市场小幅上行。亚洲线性市场横盘整理,由于东南亚地区价格较高,吸引部分东北亚市场货源流入。美国市场货源仍显偏紧,现货价格走高。国内9月合约价格尚未确定,但基于后期需求将走强和乙烯价格高位,厂家意向调涨。     

海外相关市场

<正>2014年8-9月欧美纯苯甲苯市场回顾纯苯北美市场:八月份美国地区纯苯合约价为5.06美元/加仑,在七月份5.28美元/加仑的基础上下跌了22美分/加仑。自合约结算价波动后现货价格总体下跌,据称八月底现货价格为4.75美元/加仑,九月份合约价下降36-37美分/加仑不等。七月八月份价格较高,此外九月份美国产量可能受装置中断计     

全球首个石油沥青期货获批

石油沥青期货上市进入倒计时。16日,证监会正式批准上期所上市石油沥青期货合约,上期所将适时挂牌石油沥青期货合约。而石油沥青期货上市后将成为全球首个沥青期货品种。据了解,中国作为亚洲最大的石油沥青消费国和进口国,2006年至2012年,国内石油沥青消费量从1352万吨增加至2126万吨,累计增幅达57.2%,国内公路建设规模稳定增长成为了石油沥青表观消费量大幅增长的主要因素。不仅如此,     

松香现状及发展态势

根据南宁大宗商品交易所内消息，最近松香合约收盘价接连下跌。现货方面，两广松香一级报价在5800元／t以下，云南松香一级报价在5500元／t左右，市场成交稀少。     

9月21日松香日评

9月21日,南宁大宗商品交易所松香合约收盘情况如下:10月份合约收于6167元/吨,较上一交易日收盘价上涨12元;11月份合约收于6157元/吨,较上一交易日收盘价下跌11元;12月份合约收于6178元/吨,较上一交易日收盘价上涨1元。9月21日,松香成交124吨,订货量为289吨。市场方面,21日国内松香现货整体报价出现上     

国内甲醇市场面临方向性选择

<正>5月下旬至今,甲醇1509合约期价处于2400—2500元/吨区间窄幅盘整,目前基本面多空仍纠结,短期维持区间振荡。但技术上看,甲醇1509合约布林通道开口收窄,期价面临着方向性突破。现货阴跌压制多头国内方面,自4月下旬以来,甲醇现货价格便呈现持续阴跌局面。其中,西南地区甲醇现货价格因天