房地产投资决策模型研究与应用

考虑到房地产投资项目的多样性,有商业地产、住宅地产等。为了减小风险,提高房地产投资的收益,提出最优投资组合问题。本文在Black-Scholes型市场中,建立了VaR约束条件下的10g一投资组合决策模型,得到了最优常数再调整投资组合策略的显式表达式。并结合房地产的实际案例,计算出了最优的投资组合。     

动态规划(DP)方法在房地产投资分配最优化问题中的应用研究

房地产业是整个国民经济的重要组成部分,房地产项目的投资分配在整个国民经济的健康和谐发展中有重要的作用。针对房地产投资分配优化问题的具体特点,并对比线性规划、非线性规划方法未考虑时间因素的局限性,人为引入时间因素,将此问题转化为按阶段进行的动态规划问题,最终得到最优策略。求解时,各状态前面的状态和决策,不影响后面过程的最优策略,结合一大型房地产公司具体的工程实例,证明了这种方法在解决此类问题的有效性。     

35个大中城市房地产市场聚类分析

通过房地产的区域投资组合来降低房地产投资风险,不仅仅需要扩大投资的区域,还需要在不同市场特征的城市间进行投资组合。如果在很相似的区域内进行投资,就很难起到分散风险的作用。因此对房地产市场进行分类是很有裨益的,便于国家的宏观经济调控和房地产企业的区域组合投资。     

考虑风险因素的房地产投资效益评价方法研究

传统的房地产投资效益评价方法由于没有考虑风险因素,已经很难适应竞争日趋激烈的房地产市场要求。本文在对传统的房地产投资效益评价方法分析的基础上,引入了风险变异系数和投资的系统风险度,修正了基准收益率及净现值的计算公式,提出了考虑风险因素的房地产投资效益评价方法。该方法将定性与定量分析相结合,充分吸取专家和房地产开发商的经验,能够更好地把握房地产投资效益的评价。最后,本文通过一个实例证明了本方法的科学性和现实指导意义。     

霍尔三维模型在房地产投资风险管理中的运用

对房地产投资的风险管理进行了分析,引用目前广泛应用的系统工程方法论——霍尔三维结构模型解决房地产投资风险中的规划、组织、管理问题,通过逻辑维、时间维、知识维三方面来实现房地产投资的霍尔三维风险管理体系,达到了房地产投资风险管理中的科学性和合理性的效果。     

获利能力分析法在房地产投资组合决策中的应用

获利能力分析法在房地产投资组合决策中的应用●李新忠房地产项目组合投资策略是指房地产企业根据房地产市场当前和潜在的需求，根据企业的经营发展目标和企业自身实力，对多种类型的房地产开发项目进行组合，并就组合的深度、广度及其相互关联性等作出最佳决策。房地产企...     

基于支持向量机的P2P网络借贷投资决策分析

为了获得最优贷款投资组合,从投资人的角度考虑P2P网络借贷的收益和风险,以及如何分配投资人的现金。首先,基于支持向量机(support vector machine,SVM)理论建立了贷款违约概率预测模型,得到每笔贷款的违约概率;进而,根据违约概率之间的相似距离和核回归构建贷款收益预测模型,进行贷款收益和风险的评估;然后,利用投资组合优化模型,辅助投资人制定合适的投资策略;最后,选取Lending Club平台数据对提出的模型进行验证。研究结果表明:基于SVM投资决策模型的贷款收益预测准确度,投资组合收益率均比逻辑回归模型更优。     

我国房地产投资中期权抢滩博弈理论的应用

房地产开发商是房地产投资的主体,然而面临当今高风险的房地产市场,投资的科学性与合理性成为了开发商投资成败的关键因素。房地产项目投资过程中包含着实物期权,而传统的评估方法存在着很大的缺陷。本文运用期权博弈理论中的抢滩博弈模型,对房地产投资做出了科学的分析,指导开发商进行理性投资,为房地产市场的稳健发展提供思路。     

2014年中国海外房地产投资激增

<正>2014年全球房地产投资市场依然火热,交易量与2013年相比增长了20%,达到7100亿美元。在全球房地产市场蓬勃发展的大好形势下,我国海外房地产投资在2014年也获得了长远的发展,对外投资超过165亿美元,跃成为全球五大跨境资本来源国家之。1全球房地产市场稳步增长与之前的5~6年相同,2014年全球房地产投资市场的竞争依然非常激烈,总交易量与2013年相比增长了20%,达到     

对我国中小型房地产企业的投资优化组合模型探究

文章开头首先介绍我国中小型房地产企业的投资现状,然后介绍了基于现代投资组合理论建立的房地产投资优化组合决策模型,最后根据数学规划法的原理构建了模型的案例分析,为我国中小型房地产企业的投资决策提供了线索和参考。     

基于在险价值的房地产项目组合管理的风险平衡研究

对房地产企业而言,在多项目管理的环境中,有效的项目组合管理对企业工程项目管理有着关键性的作用。引入实物期权来衡量房地产项目在投资决策阶段的价值,用蒙特卡洛模拟得出项目实物期权价值的概率分布;并引入风险价值的概念,在VaR、CVaR 的基础上,针对项目的实物期权价值提出了在险实物期权价值、条件在险实物期权价值（RoVaR和C-RoVaR）来衡量房地产项目的风险。建立了项目组合平衡模型,用来描述合适的潜在投资项目来平衡目前项目组合的风险,对投资决策提供支持,同时概括了项目组合平衡的基本步骤。     

REITs在商业地产中的投资组合优化分析

在Markowitz模型的基础上,建立REITs投资组合优化模型。采取2005年7月至2010年4月商业地产的销售价格指数,对REITs在全国商业地产投资组合优化进行实证研究,在以B系数为测度的Markowitz优化模型下寻求获得最大收益(或最小风险)的商业地产项目投资组合。     

房地产直接投资风险及市场反应分析

房地产是一种特殊的商品,房地产市场是一个资金量大、周期长且影响因素复杂的特殊市场.这些特点决定了房地产直接投资是一种高风险行业,不确定因素对房地产投资的成败起着决定性作用.因此,研究房地产直接投资风险,对于房地产企业的经营和发展,具有重要意义.本研究通过对房地产直接投资风险及其影响因素的分析得出,房地产直接投资所面临的风险会受到经济环境、交易成本、信息不对称、不公平竞争等因素的影响;在进行房地产直接投资时,应着重分析变现风险对投资决策的影响,从而做出正确的投资决策.在此基础上,该研究也对2007年中国深圳房地产市场直接投资风险进行了实证分析.     

浅析房地产投资决策中面临的风险及防范

房地产投资决策阶段是房地产开发过程中一个最重要的环节,决策中对风险的估计、分析正确与否将直接影响到房地产投资项目的成功与否。文章主要探讨房地产投资决策中面临的风险,并在此基础上提出风险防范措施。     

房地产投资决策中的实物期权分析方法

通过对传统的房地产投资决策方法的基本假设及其缺陷的分析,指出了其不适应存在大量不确定性因素的房地产投资环境之处。由此引出实物期权思想并对其定价公式进行详细剖析,提出了实物期权分析方法运用于房地产投资决策中的总体思路,突破了传统投资决策方法的局限性,使投资决策更加科学、合理,并对房地产企业投资管理工作有一定的指导意义。     

房地产投资信托基金风险研究述评与思考

金融危机的爆发使一向收益稳定的房地产投资信托基金（REITs）出现亏损,风险逐渐显现。由于 REITs 具有房地产资产和证券的双重属性,从而使得其风险具有复杂性和特殊性。从 REITs 风险的基础理论溯源、REITs 风险的影响因素辨识、REITs 风险与投资收益相关性、REITs 风险与投资组合策略以及 REITs 风险的传递机制 5 个方面,对该领域的文献进行了梳理,归纳了主要观点。针对当前研究的价值和局限性,结合我国自身特点,提出了关于培养机构及企业、培育成熟物业、建立风险预警体系、完善发展环境等建议,以期丰富我国 REITs 理论研究体系,为我国 REITs 的实践发展提供新的思路     

基于RO的房地产经济投资决策理论研究

针对传统DCF法在房地产项目评估中的局限性,经比较提出了实物期权的方法,通过修正B-S期权定价模型,并进行案例分析,为房地产投资决策提供了新的分析方法。     

房地产估价中非货币收益的量化研究

在房地产市场日趋成熟的条件下,收益法和市场比较法在房地产价格评估中被广泛地运用.而在估价实务中,这两种方法的估价结果往往会有较大差异.本文结合房地产投资收益理论以及效用理论,在对一系列房地产交易数据进行分析的基础上,剖析了问题产生的原因,并提出一种对房地产非货币收益进行量化的方法.     

中小型房地产企业投资决策阶段风险分析

以中小型房地产企业前期投资决策阶段为分析对象，运用运筹学中的权重分析法对投资决策风险进行了详细分析，并提出了中小型房地产企业开发前期投资决策的风险对策，以保证投资决策的正确性及可行性。