关联规则在股票预测中的应用研究

使用经典Apriori算法,对股票数据进行一维和二维规则的挖掘。针对股票交易的特殊性,提出了使用换手率代替成交量作为数据预处理的对象,引入了平均支持度作为最小支持度进行股票数据的挖掘。实例验证证实了挖掘结果的正确性、有效性。     

机构投资者行为、投资者情绪与股票流动性

基于2012—2021年我国机构投资者持股比例季度数据,采用逐步回归法,研究机构投资者行为对股票流动性的影响,以及投资者情绪是否会产生中介效应。研究结果表明：股票流动性与机构持股行为呈负相关,投资者情绪的中介效应在股票流动性中得以显著体现。进一步检验后发现,参与主板市场交易的投资者情绪中介效应更显著。     

股票收益与经营业绩关系初探

每年公布的中报、年报都会引发一轮业绩浪，而每股收益作为衡量股票业绩的重要指标，历来就是投资者选股的重要依据。利用沪深股市70种指标股（包括上证30指数股、深市40种成份股）2000年的中报数据对其收益特点进行统计分析，并建立了每股收益的成长性、换手率与股票收益率相关的数学模型及多元回归模型。     

股票期望收益率决定因子分析及应用研究

对中国股市股票期望收益率决定因子进行系统实证研究,结果表明:个股总体风险、非系统风险、自然对数流通市值、价格、净市值比率和换手率对股票期望收益率具有决定作用.并且由流通市值、价格、换手率3个因子构成的期望收益率因子模型可用于预测股票实际收益率,即由股票期望收益率最大的股票构成的组合,可以获得较高的实际收益率.     

资金规模对证券投资基金羊群行为影响的实证研究

利用开放式股票型基金数据,对基金规模与基金投资行为的关系进行了实证分析。结果表明:无论牛市还是熊市,基金投资均在一定程度上存在羊群行为,不同规模的基金对投资行为的影响程度不同,同一投资行为的表现也有差别。     

基于生命周期理论的住房与股票财富效应研究

借鉴生命周期理论构建财富效应模型,以1998年1季度至2010年3季度数据为样本,运用协整理论,对我国住房与股票的财富效应进行理论和实证分析。研究发现,城镇住房资产的财富效应为负,城镇居民持有的股票资产并未产生显著的财富效应,或者产生了微弱的负向财富效用。     

货币基金业绩影响因素的实证分析

以我国2008—2017年间的货币基金为研究对象,采用固定效应模型对面板数据进行多元回归分析,研究了货币基金规模、历史业绩、成立时长、资产配置和持有人结构五类货币基金业绩的微观影响因素。研究结果显示:货币基金规模与基金业绩存在倒U型关系,货币基金上期基金业绩与当期基金业绩正相关,货币基金成立时长与基金业绩正相关,货币基金的大类资产配置中银行存款比例与债券比例分别与货币基金业绩正相关,机构投资者的持有比例与基金业绩负相关。监管部门可宏观把控货币基金的安全稳定性;投资者可根据个人偏好,关注基金特征,优化基金投资收益;基金公司可优化管理规模,严控机构投资者比例,打造品牌效应,实现货币基金可持续发展。     

开放式基金投资者持有份额影响因素研究

以2004年前的98只开放式基金2004-2010年的半年数据为样本,运用合并数据-pooling方法估计模型参数,以对比形式研究影响基金投资者基金持有份额的相关因素．结果表明,基金业绩对基金持有份额的影响存在差异,尤其是单位累计净值增量因素;基金风险显著影响基金持有份额,且个体投资者更明显;基金管理公司规模显著影响基金持有份额,体现了其规模效应;基金上市时间的长短总体上显著影响基金持有份额,但未体现其品牌效应;基金交易费率总体上不显著影响基金持有份额;基金投资者前一期基金持有份额显著影响其当期基金持有份额．     

股票型基金的发展与思考

在股票型基金近些年来快速发展的同时,也沉积了不少问题,如市场缺乏优质上市公司、基金投资限制过多、基金管理费过高、基金老鼠仓以及风险管理制度缺陷等。在分析问题、剖析原因之后,我们提出推进优质公司国内上市、完善市场功能、降低管理费率、加强和改进市场监管、完善基金风险控制机制等政策建议。     

流动性对股票交易价格影响的实证研究

为提高上市公司制定财务政策和投资者投资决策的科学性,以换手率作为流动性的度量标准,对我国股权分置改革前两批试点中45家上市公司流通股的交易价格、流通市值及股票流动性在股改前后的变化进行对比,分析上述因素股权分置改革前后的变化趋势和相互关系,进一步分析流动性的影响因素.结果表明:股权分置改革后的一段时期,股票价格有所下降;流通市值没有显著变化;股票流动性大幅提高;换手率与交易价格负相关;与流通股数量显著正相关.说明股权分置改革的一段时间内,社会各方利益基本保持稳定,流动性增强的重要原因是流通股数量的增加,流动性的增强反过来制约股票价格的偏离,影响股票价格.     

Stock selection using support vector machine in Chinese securities exchange

The risk and performance of ST stocks are studied.The SVM method is applied on 100 general stocks and 100 ST stocks selected from the website,and a criterion is gotten to select stocks,then the risk of these sample stocks is analysed.In the performance evaluation,the SVM method is also applied on the 100 general stocks and 100 ST stocks according to the return per share,and 57 stocks which are all 1 are selected.Their equally weighted return rate is only-0.02%,but equally weighted return rate of 31 general stocks is 13.23%,that of 26 ST stocks is-96.15%.Naturally,we conclude that ST stocks are unsteady and do not deserve long-term investment.From the Chinese fund website,we know that equally weighted return rate of stock fund in 2004 was-3.3%,so the equally weighted return rate of the selected stocks(except ST stocks)is much higher than that of average return rate.     

发展股票指数期货促进股票市场成熟

股票指数期货交易对股市的影响主要有期货交易能降低股市系统风险;有利于机构投资者;削弱股市投机;促进开放式基金的发展.中国股市需要期指交易.     

股票投资亏损:原因、对策

文章针对中国股票投资高比例的亏损,从逆向思维、适合自身的投资模式两个方面进行原因分析,提出重视QFII和社保基金动向、关注股东结构的变化进行择股,学习投资大师持股的思路,获得股票投资持续的盈利。     

金融控股公司最优股本结构模型设计

针对金融控股公司最优股本结构比例的问题,从金融控股公司股东监管成本角度入手,以实现股东利益最大化为目标,通过推导的模型得出金融控股公司最优股本结构比例.     

ERP环境下基于C/S的企业库存管理系统的设计与实现

根据现代企业库存管理的特点和要求,借助计算机的辅助管理功能,采用Ｃ／Ｓ模式对　系统进行了开发和设计,分析了ＥＲＰ环境下库存管理系统的功能模型及关键技术,实现了在　满足需求的前提下降低物质资金占用的目的。     

股票市场风格指标稳定性研究

利用扩散指数方法，对我国深沪股市中近千种股票的各项市场风格指标进行了稳定性的实证对比分析研究。结果发现相对价格变异系数是相对漂移程度最小，即相对最稳定的市场风格指标。这一研究结果对我国成分股指数编制中的样本股选择和研究及深沪股市的波动规律的探讨有一定的参考价值。     

股票二级市场价格定位实证研究

以沪深两市新股，次新股为研究对象，用主成分分析方法确定出影响股票二级市场价格的几个主要因子，并用多元线性回归分析得出二级市场价格定位表达式。     

保险资金直接入市对金融市场的效应研究

近日,保险资金直接入市的政策陆续出台, 意味着保险资金直接进入股票市场进入实质性操作阶段,这将给我国金融市场带来一定冲击.为了研究保险金直接入市的效应,从保险市场与资本市场的互动关系出发,分析了对金融市场对应行为主体的影响并预测了相应变化趋势.其中主要讨论了对保险公司、股市和基金的效应.     

股票投资的收益根源及其投资启示

股票交易本身并不产生收益,在扣除交易成本后,股票投机在整体上是负和博弈。股票投资是一种间接的生意参与方式,与实业投资具有相同的商业本质。投资者购买股票,本质上是购买公司的资产,成为公司的资产所有者和生意合伙人。企业的经营能力和经营业绩最终决定了投资者的股票投资业绩。股票投资的收益包括股息和资本增值收益,但二者都根源于企业本身的盈利。