随机环境下的期权定价

讨论股票价格受随机环境影响时期权的定价问题,用等价鞅测度方法给出欧式期权定价公式,以及随机环境对股价波动率、期望收益率、随机利率产生影响时欧式看涨期权的定价公式.     

等价鞅测度模型下关卡期权的定价

在风险中性条件下,应用等价鞅测度,探讨了贴现后的股票价格过程,从而用鞅分析方法得到了对数正态模型下的关卡期权的定价公式.     

布朗运动的最大值与回望期权

在新型期权定价中经常遇到具有漂移的布朗运动的最大值问题,运用有限[0,T]时间段的具有漂移布朗运动的最大值的分布理论研究回望期权,得到了回望期权的定价公式。     

分数布朗运动环境下的双标的两值期权定价模型

分数布朗运动由于具有自相似和长期相关等分形特性,已成为数理金融研究中更为合适的工具.通过假定股票价格服从几何分数布朗运动,构建了It分数Black-Scholes市场,在分数风险中性测度下,利用拟鞅定价方法求解了分数Black-Scholes期权定价模型,并研究了分数情形下双标的两值期权定价问题.研究结果表明,与标准期权价格相比,分数期权价格要同时取决于到期日和Hurst参数.     

具有不同借贷利率的幂型欧式期权定价的鞅方法

在借贷利率不同条件下,利用鞅分析方法推导了期权到期时刻支付函数为幂型的欧式期权定价公式,是对借贷利率相同与支付函数为线性条件下结果的推广．这里假定无风险利率,股票预期收益率,股票波动率以及股票红利率都是时间的确定性函数．     

鞅方法在股指期权定价中的应用

介绍了股指期权,并利用等价鞅测度定理给出股指期权定价的一般公式,研究了股指期权的风险管理的Delta套期保值方法,并指明研究的价值与意义.     

不允许借款同时不允许卖空情况下期权的定价

分析了金融期权的定价，讨论了在不允许贷款购买股票同时不允许卖空约束下期权的定价及投资策略。     

在分数Brown运动环境下具有红利支付期权定价的鞅分析

本文在分数Brown运动环境下,利用基础资产价格逼近过程的鞅性,推导分析了具有红利支付时期期权定价方程.     

基于随机汇率条件下的国外股票 亚式回望期权的定价公式

在标的资产价格和汇率均为随机的情况下,用含有Poisson过程的Ito -Skorohod随机微分方程描述股票价格的运动.在考虑汇率风险的情况下,利用鞅定价技巧(风险中性方法)和多元统计分析,计算并推导出一种基于离散几何平均资产的国外股票回望买入期权的定价公式.该公式可为未来国内出现的同类期权的合理定价提供参考.     

Vasicek模型下的分数布朗运动模型的欧式期权定价

在Vasicek模型下,利用Δ-对冲和资产价格服从分数布朗运动（FBM）的逼近过程的方法,获得了欧式期权定价模型,并得到了其解析式,改进了经典的Black-Scholes公式。     

一类特殊模型的美式期权定价

考虑离散时间金融市场模型中美式期权的定价问题,在股票价格服从指数假设的条件下,利用期权定价鞅方法给出了以该股票价格为标的资产的美式期权价格的一个上界.该上界与期权持有者选定执行期权的时间无关,因此可供期权出让者估计其平均损失.     

基于汇率和违约双重风险下的外国股票亚式交换期权的定价公式

基于汇率风险暴露下,考虑标的资产价格与该资产所属企业的企业价值以及汇率均遵循对数正态过程的假设下,研究如何把一类外国股票期权推广到股票分红和债务随机时的情况,并利用结构方法推导出以国内股票价格为执行价的该股票亚式交换期权的信用风险定价公式.     

分数布朗运动条件下回望期权的定价研究

构建分数布朗运动条件下回望期权的定价模型,对分数布朗运动进行模拟并利用Monte Carlo方法求出期权的数值解．结果表明,传统的回望期权的定价只是分数布朗运动Hurst指数为0．5时定价的一个特例．     

基于等价鞅方法下认股权证的定价模型

分析了影响认股权证价值的主要因素以及认股权证与期权定价的主要区别,介绍了现行的几种认股权证的定价方式,并着重阐述了等价鞅方法,推导出了合适的类似Black-Scholes模型的认股权证公式,在对一些基本假设做出修正的基础上,推导出了一些应用于特殊情况的权证定价公式,可为同类研究参考.     

汇率联动的幂交换期权定价

研究了汇率联动的欧式幂型股票交换期权的定价问题,在风险中性概率测度下,基于不同的经济学背景,提出了两种汇率联动的幂交换期权定价模型,利用鞅定价原理及Girsanov变换,得到了相应的定价公式.     

几何分数布朗运动的再装期权定价

主要讨论了标的资产受几何分数布朗运动影响的再装期权定价问题;基于风险中性Esscher测度,给出了无风险利率分别为常数以及非随机函数的情况下的再装期权的定价公式.     

分数布朗运动和泊松过程共同驱动下的欧式期权定价

利用公平保费原则和价格过程的实际概率测度推广了MogensBladt和Hina Hviid Rydberg关于欧式期权定价的结果。假定股票价格过程遵循分数布朗运动和带非时齐Poisson跳跃的扩散过程,并且股票预期收益率、无风险利率均为时间函数的情况下,获得了欧式期权精确定价公式和买权与卖权之间的平价关系。     

分数布朗运动和泊松过程共同驱动下的欧式期权定价

利用公平保费原则和价格过程的实际概率测度推广了Mogens Bladt 和Hina Hviid Rydberg 关于欧式期权定价的结果.假定股票价格过程遵循分数布朗运动和带非时齐Poisson 跳跃的扩散过程,并且股票预期收益率、无风险利率均为时间函数的情况下,获得了欧式期权精确定价公式和买权与卖权之间的平价关系.     

标的资产价格服从分数维布朗运动的差价期权定价

利用分数维布朗运动模型来描述金融价格的变动.在假定标的资产价格服从分数维布朗运动的新模式下,讨论标的资产有红利支付时的欧式差价期权的定价公式,并给出计算公式.     

分数几何布朗运动环境下幂型支付期权的保险精算定价

假定标的资产价格服从分数几何布朗运动,在无风险利率、标的资产期望收益率和波动率为常数的条件下,利用保险精算思想,通过公平保费原理推导出欧式看涨期权和幂型支付的欧式看涨期权的定价公式,该公式是Black-Scholes公式的推广.同时利用保险精算定价方法也容易推出无风险利率、标的资产期望收益率和波动率为时间相依函数条件下的期权定价公式.