2022年全球上游油气资源并购回顾及展望

2022年,尽管国际油价时隔8年重回100美元/bbl以上高位,但全球上游油气并购市场却并没有表现出同等繁荣的景象,整体呈现量价齐跌的状况,全年完成上游油气资源并购交易总金额1547亿美元、交易总规模672×108bbl油当量,同比分别减少20%和10%。分类型来看,2022年页岩油气并购规模仅210×108bbl油当量,同比大幅下跌48%,与海上油气、陆上常规油气“三分天下”。分区域来看,北美仍是全球并购热点,上游勘探生产公司和独立石油公司在北美表现最为活跃,同时国际大型石油公司推动非洲及中东并购规模强劲增长。一部分国家石油公司继续加快剥离油气资产的步伐。展望2023年,若全年油价中枢在75～85美元/bbl,预计全球上游油气并购市场有望以天然气资源为热点,恢复较高并购规模。国际大型石油公司仍将结合转型路径,积极通过并购、剥离资产,以达到优化资产组合的目的。我国油气企业应持续加强海外上游油气资源并购市场参与程度,充分识别风险,加大资源获取力度,坚持以效益为导向、寻找优质油气资源,尤其要积极寻求天然气一体化并购项目。     

中国页岩气开发现状和面临的挑战

正2014年下半年开始国际油价持续下跌,国内外石油上游利润被压缩。面对这种情况,国内外各大石油公司纷纷有针对性地调整策略,或减少勘探开发投资,或优化资产组合,剥离部分非核心油气资产增加现金流入。这使非常规油气勘探开发处境尴尬。我国页岩气开发利用尚处于起步阶段,却遭遇全球页岩气发展的低谷期。多位专家建言,应当把页岩气作为中国气体清洁能源的重要补充以及推动油气领域全面深化改革的试验田。     

委内瑞拉的石油发现量具有不确定性

委内瑞拉总统查韦斯表示，委内瑞拉的油气储量已超过沙特阿拉伯，但仍然要进一步确定油气资源早期商业性开发的可能性。查韦斯告诉新建立的困民议会．委内瑞拉的石油总储量达2170×108bbl油当量：他又说，根据新的预测，总石油储量可能为3000x108bbl油当量;     

900×10^8美元国际油气资源待售 中国有望成主要买家

随着金融危机后各大油企进行非核心资产剥离以及缓解财务压力,全球目前有900×108美元油气资产正估价待售,而中国则有望继续成为积极的买家。     

页岩油开发可能改变世界石油形势

美国引发的"页岩气革命"取得巨大成就,页岩气产量急剧上升,天然气价格大幅下降,天然气供需缓和,世界出现供应过剩。跨国石油公司纷纷进入页岩气开发领域。美国中小骨干石油企业不放弃页岩气开发,同时扩大页岩油开发,将页岩气生产技术用于页岩油领域,现已形成Bakken和Eagle Fort两个最大的页岩油生产区。2010年仅Bakken页岩油产量就接近40×104bbl/d,计划2015年增至80×104bbl/d;Eagle Fort页岩油产量预计将从目前的7.1×104bbl/d增加到2015年的42.1×104bbl/d。美国页岩油生产成本现已降至20～30美元/bbl,据预测2015年产量将达到200×104bbl/d,2020年将达到300×104bbl/d。页岩油资源量极大,Bakken页岩油资源量就达到4000×108bbl。页岩油开发可能改变世界石油形势,美国可能再次成为世界最大的产油国,页岩油的开发预示着廉价原油时代可能即将到来。     

国外大石油公司上游投资趋势及策略研究

近年来石油公司面临着前所未有的挑战。通过分析埃克森美孚、英荷壳牌、BP、雪佛龙、道达尔和康菲6家国外大石油公司1998～2008年的年报数据可以看出,国外大石油公司上游投资规模不断增长,2008年平均投资比1998年增长约3倍。其中约80%的资金用于勘探开发,收购投资约占20%。但勘探活动本质上并没有大幅的增加,勘探投资绝对规模增长迅速主要是由于勘探服务的价格上涨。2008年国外大石油公司新增天然气储量占新增总储量的比重达到近年来的最高值,约59%,超过了原油,间接说明各大石油公司更加重视上游天然气业务,加大了天然气的勘探开发和收购投资。国外大石油公司在各地区的投资趋于分散化,立足于北美和欧洲地区,进一步重视在亚太、中东和非洲地区的发展。通过归纳总结,国外大石油公司的上游投资趋势及策略体现为:一方面通过勘探和收购获得新增储量,同时适时提高产量,以协调公司的长远利益与短期利益;另一方面,注重风险控制,促进资产多样化,为公司的长远战略发展奠定基础。建议我国石油公司应注重勘探和资产收购相结合,以确保储量增长;重视上游资产收购的风险控制;调整投资地区分布结构,进而增强自身在全球的地位和国际竞争力。     

全球油气行业上游投资及经营业绩分析

全球油气行业上游投资自金融危机以后迅速上升,2011年因投资环境复杂,总投资同比小幅下跌2％,为5510亿美元.但投资结构有较大差别,并购投资大幅减少,勘探、开发投资分别大幅上涨22％和20％.北美是全球油气并购和勘探开发最活跃的地区,且非常规油气占较大比例.开发投资占全球油气上游投资的65％左右,勘探投资占15％左右,稳定的勘探开发投资结构以及开发投资占较高比例,是保持储产量稳定增长的重要手段.2007～2011年非证实储量购买投资及其所占比例相对上一个5年有较大幅度增长,而证实储量购买投资及其比例则大幅下降,说明购买有资源潜力区块进而实施勘探活动,是获取储量的主要方式.全球油气储量持续增加,2011年达到2981×108bbl油当量,天然气储量增幅高于原油,扩边和新发现是新增储量的主要构成.全球油气储量购买成本高于勘探成本,但各地区购买成本与勘探成本孰高孰低不尽相同,中南美地区的购买成本就低于勘探成本.全球油气产量在金融危机后恢复增长,油气产量每桶净收益随着油价的升高而增加.     

壳牌将启动墨西哥湾的石油开发

<正>Energy Daily,2015-07-01荷兰皇家壳牌石油公司7月1日表示,它已做出最后投资决定,启动美国墨西哥湾的深水石油开发。它正在决策建一个据说是墨西哥湾最大的浮式平台,以挖掘Appomattox深水远景圈闭。预计平均产量约为17.5×104bbl/d油当量。上游董事Marvin Odum表示,"Appomattox的开发将使我们在墨西哥湾的石油产量增长,2014年我们在墨西哥湾的平均石油产量为22.5×104bbl/d油当量,这次开发在未来几十年都会盈利。凭借其极具竞争力的成本和设计,Appomattox     

伊朗油气释放影响全球市场

<正>伊朗油气产能和出口量的释放,将对全球油气供需形势产生深远影响。2016年年初至年中,欧美制裁或将撤销,预计将有大量浮仓释放。伊朗原油日产量有望提高30×104~50×104bbl,出口量有望提高50×104bbl/d左右。2016年年中至年底,伊朗逐步加大与国际石油公司合作,上游投资逐步加大,部分关闭油井重启,其日产量将比当前提高80×104~100×104bbl。同时,近年全球石油消费总量增长缓慢。美国"页岩油气革命"使得北美油气进口大幅度萎缩;欧洲能源消费触顶,大力发展新能源技术降低了对化石能源的依赖。中国、印度等新兴经济体石油进口的增长也因此被大幅度抵消。在全球油气供     

深水与极地:常规油气勘探开发新领域

正深水与极地成为常规油气勘探开发新领域。深水开发是近年来油气储产量增长最现实的领域。海洋油气,特别是深水油气的勘探与生产大有可为,有助于改变世界能源发展前景。近20年来,随着三维(3D)、4C地震技术、多分支水平井、智能完井和水下生产系统及深水平台技术的巨大突破,深水油气勘探开发投资快速增长,深水钻井作业持续升温,深水领域勘探开发不断获得重大发现,已发现约750个深水油气田,储量超过1250×10~8bbl油当量,其中墨西哥湾、南大西洋两岸     

新疆油气产业发展现状与未来趋势探讨

新疆油气资源量占全国的20％以上,油气资源探明率均不高,油气产量位居全国前列,石油产量由1998年的1570×104t增加到2010年的2570×104t,天然气产量由1998年的25.5×10(8)m3增加到2010年的250×108m3.新疆除自身原油产量不断增长外,来自中亚地区的进口油气资源也将不断增长和多样化,为新疆石化产业发展带来了更多机遇.虽然新疆油气资源开发利用潜力大,但面临地质条件复杂、勘探开发难度大、原油加工技术复杂、产品结构不尽合理、远离主要市场等挑战,应着力培植未来10～20年的非常规油气勘探开发技术、炼油化工特色技术、节能减排技术和油气产业相关配套技术.建议成立新疆能源协调委员会,统筹制定新疆油气发展总体规划,出台相关鼓励政策和措施,加快新疆油气资源开发相关税费改革,设立“新疆油气发展科技攻关专项”,加强油气产业关键技术攻关.将新疆建成我国最大的油气生产基地、特色炼油化工基地、油气储备基地、工程技术服务基地和油气输送战略通道.     

加拿大油砂行业现状与“非技术”因素风险分析

加拿大油砂资源丰富,近年来已成为各国投资的热点。其油砂地质储量约1382×108bbl,剩余技术可采储量为927×108bbl;产量也持续快速增长,2012年达到179.7×104bbl/d,2000~2012年年均增长率达到10.1%。自2006年以来,加拿大油砂并购交易总体活跃,但受金融危机、油价波动等因素的影响,期间出现了一定程度的起伏,预计短期内不会再有大手笔的资产交易。目前,在加拿大油砂行业发展中还存在一些问题,如成本及运营费用上涨、环境危机、劳动力匮乏、市场竞争激烈等。另外还有"非技术"因素带来的风险,如地缘政治风险、税赋高、环保法规严苛等。中国石油企业在加拿大已拥有多个油砂区块权益,今后如果要进一步大规模参与油砂资源的开发投资,首先应抓住加拿大政府有意推动油气出口多元化的有利时机,通过能源外交带动油砂项目发展,加强与当地或外国石油公司的合作,努力实现油砂外输外销的多元化;同时要加强技术创新,坚持以效益为中心,积极探索学习先进的管理模式与经验;另外要做好基础信息研究,选择合适的开发投资时机。     

低油价下国际石油公司的经营状况及特点

在低油价下,以埃克森美孚、BP、壳牌、雪佛龙及康菲为代表的国际一流油公司经营业绩大幅下滑,2015年经营收入同比减少超过1/3、利润降幅超过80%。面对经营困境,国外油公司一方面大幅压减投资、严控成本、压缩用工规模、剥离非核心资产和强化HSE管理,实现了投资规模、成本水平、用工数量、资产规模及安全事故"五下降";另一方面,着力提高单井产量、保持上游投入和研发费用占比稳定、大幅计提资产减值,使油气产量、上游投资比重、研发投入强度和资产减值呈现出"四个稳定或上升"。这些在一定程度上体现出国际一流油公司应对低油价的政策措施。国内企业可以参照国际油公司的做法,加大对勘探投入和研发费用的倾斜力度,以寻求经济可采储量为目标持续加强勘探工作,变低油价寒冬期为孕育勘探突破的机遇期;大力推进市场化机制建设,进一步明确油田和石油工程公司的市场化运营关系,赋予油田分公司市场化选择施工队伍的权限,为降低勘探开发成本和提高运营效率创造有利条件;同时要积极探索合资合作等资本运营模式,挖掘存量资源潜力。     

制裁解除后伊朗油气五大投资领域

<正>早期油田开发项目。该部分项目所在油田大多横跨伊朗和伊拉克两国,资源条件良好,开发成本极低,且管道等基础设施相对完善。部分区块的作业成本仅2.5美元/bbl油当量。早期油田开发项目能够为伊朗带来100×104bbl/d新增产能。成熟油田二次采油和提高采收率项目。目前,Ahwaz、Marun和Gachsaran三大主力油田产量递减严重,亟待实施二次采油和提高采收率以维持产量稳定,如这三大油田采收率能提高1%,将带来超过18×108bbl的商业储量。天然气开发项目。截至2015年5月,伊朗天然气总产量仅为其常规天然气储量规模的8%。伊朗天然气开发主要集中     

俄罗斯大陆架油气资源

俄罗斯大陆架油气资源丰富,主要蕴藏在远东萨哈林州附近海域的大陆架。俄塔社2005年5月11日报道,俄罗斯已探明的陆地油气田中,75%已处于开发阶段,资源的开发程度接近50%。俄罗斯政府的大陆架油气资源开发战略显示,到2010年,俄沿海大陆架原油和天然气开采量将分别达到1000×104t/a和300×108m3/a,到2020年将分别增加到9500×104t/a和     

国际石油公司:深化资产管理 发挥一体化优势

正五大国际石油公司采取严控投资金额,深化资产管理的措施,利用上下游一体化的优势,投资向下游适度倾斜,有效缓和了低油价的冲击。壳牌提出"简约发展"思路,将公司的资产和业务"集中在数量更少但价值更高的领域"。2015年4月,壳牌以700亿美元收购BG集团,显著加强了液化天然气和深水业务领域的优势。同时,陆续出售法国LPG业务、英国加油站、丹麦零售、挪威加油站网络、中国统一润滑油75%的股份和日本炼厂子公司股份等非核心下游资产,以免液化天然气业务过于庞大。BP对深水油气资产,天然气产业链、大型油气田及下游业务进行大力度资产重组,聚焦核心产业,剥离     

Statoil在北海发现石油

正Energy Daily,2017-10-09挪威能源公司Statoil 10月9日表示,在钻入北海英国海域时,至少发现2500×104bbl石油。该公司表示,在英国海域的Verbier盆地钻探时新发现石油。初步数据显示该油田含有2500×104~130×108bbl可采石油。Statoil表示,这一发现提升了北海成熟盆地的未来前景,Statoil相信该地区潜力巨大。Statoil勘探副总裁Jez Averty在声明中表示:"仍有大量工作要做,最有可能要做的是评估,以确定可     

[拆分] 瑞安·蔓斯康菲履新

全球第六大石油公司康菲石浦国际分拆其炼油业务以提高股东的投资回报。根据公司的整合战略,每家分拆后的公司都将成为各自领域的领头羊。而康菲石油则希望借此机会吸引新的投资者并提高公司市值。康菲石油公司表示,将任命现任公司石油工程师瑞安·兰斯（Ryan Lance）为拆分后形成的勘探和生产业务公司的董事长兼首席执行官。兰斯在康菲石油公司已经任职长达26年,     

欧盟生物燃料市场增速放缓

法国分析师8月初表示．2010年欧洲生物燃料需求增加．但增速放缓,这是连续第三年增长率下降。巴黎可再生能源集团Eurobserver8月1日公布的年度报告透露,欧盟2010年可再生燃料消费量增加了170×10^4t油当量,比2009年增量减少100×10^4t。欧盟2010年生物燃料总销售额估计为282亿美元,约合1．02×10^8bbl油当量。     

非洲能源新格局下中国石油企业的战略选择

近年来非洲油气资源探明储量快速增长,油气产量前景广阔,不仅在北非、西非等传统产油区获得重要进展,而且在东非﹑非洲内陆以及南部非洲都取得重要突破。到2013年,非洲原油储量增至1276×108bbl,天然气储量增至515×1012ft3,油气储量占全球的比重从1991年的6%增至2011年的8%。2010年非洲原油产量达到1077.0×104bbl/d,占全球产量的12.4%,后因局势动荡,产量急剧下滑。2011年非洲天然气产量达到71235.3×108ft3,占全球产量的6.1%。非洲是中国第二大石油进口来源地和最大的海外份额油来源地,中非能源合作方式也实现多元化,从贸易合作到投资开发,再到"贷款换石油",但存在投资合作少、份额油少、合作对象中大型产油国少、合作项目中区块权益类少等特点。非洲在全球能源格局中的地位大幅提升,市场竞争也日趋激烈,石油工业本土化趋势明显。中国石油企业的合作战略要从国际化向本土化转变,合作战术要从单打独斗向强强联合转变,合作对象要从中小产油国向大型产油国转变,合作方式要从贸易合作为主向投资合作为主转变,合作优势要从政治优势向技术优势转变。