股票期望收益率决定因子分析及应用研究

对中国股市股票期望收益率决定因子进行系统实证研究,结果表明:个股总体风险、非系统风险、自然对数流通市值、价格、净市值比率和换手率对股票期望收益率具有决定作用.并且由流通市值、价格、换手率3个因子构成的期望收益率因子模型可用于预测股票实际收益率,即由股票期望收益率最大的股票构成的组合,可以获得较高的实际收益率.     

股票市场流动性溢价的实证分析

根据流动性溢价理论,利用改进的Amivest流动比率指标和我国A股市场的非平衡面板数据,对股票流动性与预期收益率之间的关系进行了实证分析,结果发现A股市场存在显著的流动性溢价;且公司规模、个股总风险与预期收益率间显著正相关;市净率与预期收益率负相关;流通股比例与股票预期收益率之间的关系不显著。     

CAPM在上海股票市场上的实证研究

本文就CAPM在沪市上的适用性进行了实证检验,结果表明:我国目前的资本市场仍不能接受CAPM.在对证券投资风险研究中发现,系统风险所占的比重不大,这为投资组合的广泛应用提供了良好的前景.分析了CAPM对股票收益率解释能力低下的原因.     

上海股市建筑业模块的周末效应实证研究

对上海股市建筑业模块的周末效应进行了实证研究．选取建筑业模块部分股票作为研究对象，采用Kolmogorov-Smirnov方法对其收益率的分布状况进行分析，再用Kruskal-wallis法对该模块的周末效应的存在性进行了探索，然后用Mann-Whitney法检验了周末效应的模式，最后用Levene检验法对一周内各天的风险是否存在显著性差异进行了分析．研究结果表明，上海股市建筑业模块的周末效应不典型，该模块在周一的收益率最小而方差最大，在其它各天的收益率与方差之间没有明显的差异．     

煤炭企业经营状况与股票收益率的非同步波动

采用时差相关分析和PageRank方法,对A股市场21只煤炭行业相关股票进行了收益率的领先滞后关系研究,进而对个股的领先强度进行了打分评价.基于2011年金融市场的相关数据,揭示了煤炭行业相关股票收益率波动的非同步性.对收益率波动的传导路径进行了分层,将所得结果和2011年各企业经营状况进行了对比.结果表明:规模较大且经营状况良好的煤炭企业,其股票收益率往往有更好的先行性;PageRank方法得到的打分结果和公司规模以及经营状况均存在显著的正相关关系.     

资本资产定价模型与跨国并购风险收益评估

股本互换是大型跨国并购普遍采用的方式。在应用资本资产定价模型(CAPM)的基础上建立了股票或股票组合等资产的风险以及预期回报率的分析和预测方法，分别讨论了跨国并购前、中、后3个阶段的风险收益评估检验模型，认为实证检验中的侧重点应相应有所区别，由此提出了采用不同系统风险系数β的检验方案。     

股票收益率的组合分布研究

股票收益率等金融时间序列具有尖峰厚尾性,因而不适于用正态分布来描述.建立在极端事件风险的理论基础上,提出了由原始分布和尾分布组成的组合分布模型.并对深证成分A指的收益率进行了组合分布拟合.结果显示组合分布不仅比原始分布和正态分布在效率上有明显的提高,而且能较准确地估测股票的风险价值.     

股票价格(指数)与收益率的相关性分析

传统的证券投资组合理论认为股票价格与其收益率无关,但事实并非如此．本文主要对纽约、NASDAQ、上证、深证等指数和一部分国内股票进行股票价格(指数)与其收益率的相关性分析．结果表明,二者并非不相关,而是一种负的弱相关关系．     

股票收益率的行业效应分析

主要对沪深两市上市公司股价行为周特征进行分行业统计研究.用 Kruskal-Wallis H非参数统计方法检验股价周平均收益率的行业效应,并给出行业效应对股票收益率的影响.实证结果表明,不同行业的股票周平均收益率具有显著性的差异,采掘业对股票收益率的解释能力最强,为38.19%;金融、保险对股票收益率的解释能力最小.为11.6%.     

基于ArchimedeanCopula方法的VaR估计

应用了ArchimedeanCopula方法计算了投资组合VaR值,介绍了该方法函数的选择及参数估计,通过对上证综指和浦发银行2只股票的收益率投资组合的VaR计算表明,由GumbelCopula模拟得出的结果与实际数据差距小,能很好地度量股市间的风险.     

Banach代数中的行列式理论

探讨了 Banach 代数中的行列式理论.给出了具有单位元的迹 Banach 代数具有行列式的充要条件.     

非织造布滤料性能及过滤过程的研究进展

对近年来非织造布滤料的研究进展做了简要综述,介绍了内部结构的研究及表征、过滤性能及其影响因素、过滤过程的计算机模拟,指出进一步发展所需要解决的问题。     

Towards Excellence in Science Chinese Academy of Sciences

<正>May 26,2014,BeijingScience is a human enterprise in the pursuit of knowledge.The scientific revolution that occurred in the 17th Century initiated the advances of modern science.The scientific knowledge system created by human beings,the tremendous productivity brought about by science,and the spirit,methodologies and norms formulated in scientific practice since the 17~(th)Century have long become essential elements of     

SCIENCE CHINA Technological Sciences SUBJECT INDEX TO VOLUME 57(2014)

<正>~~     

高师物理专业人才培养与基础教育衔接问题的研究

分析了当前高师物理专业人才培养与基础教育人才需求存在的问题,结合调查情况,提出了高师物理专业在培养目标、课程设置、教学内容、教学方法及实践教学环节方面的改革措施。     

JOURNAL OF BEIJING INSTITUTE OF TECHNOLOGY TOTAL CONTENTS(Vol.23)

正~~     

单面约束系统的微分变分原理与运动方程

研究单面约束力学系统的微分变分原理和运动方程。方法利用Ｄ＇Ａｌｅｍｂｅｒｔ原理建立Ｄ＇Ａｌｅｍｂｅｒｔ－Ｌａｇｒａｎｇｅ原理．Ｊｏｕｒｄａｉｎ原理和Ｇａｕｓｓ原理,结果与结论得到系统的微分变分原理和带乘子的Ｅｕｌｅｒ－Ｌａｇｒａｎｇｅ形式,Ｎｉｅｌｓｅｎ形式和Ａｐｐｅｌｌ形式的运动方程。     

q-树的重构性

q 是一个正整数,所谓 q-树的图是递归定义的:最小的 q-树是完全图 K_q,一个 n+1阶的 q-树是通过在 n 阶 q-树上加上一个新点并连接这点与 n 阶 q-树中任意 q 个互相邻接的点而获得,其中 n≥q.1-树我们通常称为树.在本文中,证明了对任意正整数 q,q-树是可重构的.     

β-环糊精-毛细管区带电泳分离扑尔敏对映体

采用毛细管区带电泳模式,以β-环糊精为手性选择剂分离了药物扑尔敏的光学对映体.考察了在不同背景电解质 pH 值尤其是较低 pH 值下环糊精浓度对对映体表观淌度差的影响,并研究了有机改性剂尿素在分离中的作用.     

层状球形夹杂复合材料的弹性模量

利用层状球形夹杂在无限大基体中的局部化关系及平均应力场理论,给出了一种方法来分析含 n 种层状球形夹杂所构成复合材料的弹性模量.对于文献给出的空心玻璃球和高分子基构成的复合材料,该理论的预测与实验吻合很好.当表层稍失时,该理论退化为传统的 Mori-Tanaka平均应力场理论.