证券投资中的资产配置决策探究

证券投资是资本市场的一个重要的投资方式,存在比较大的投资风险,主要有股票市场的投资、债券市场的投资等,其资产配置状况对于投资的效率具有关键性的作用,决定着投资是否有效率以及是否可以为投资者带来价值增值。本文首先介绍了证券投资中的资产配置的概念,对资产配置的类型以及特征进行了介绍,接着研究了证券投资中的资产配置效率的影响因素,然后研究了证券投资中的资产配置决策,主要基于三个方面,即资产配置与流动性风险防范、固定收益类资产配置以及保险型资产配置策略。     

基于巴塞尔协议的我国商业银行市场风险管理

市场风险不仅存在于交易账户中,还存在于银行账户中。存在于不同账户中的市场风险具有不同的性质。为准确研究市场风险,需要根据银行账户性质将表内外资产与负债项目划分为交易账户和银行账户。特别是当前正处在全球金融危机后期,面对严重的金融危机冲击和破坏,研究、创新和实践当前我国商业银行账户分户管理,对加强市场风险管理显得尤为重要。有条件的商业银行市场风险管理应逐步向经济资本、按风险调整的资本收益率等方法上转变,提高资本的风险敏感程度,增强商业银行规避市场风险的能力,提高收益水平。     

企业集团内部资本市场理论研究综述

在经济全球化、金融自由化的当代社会,企业集团因其具有的诸多优势而发展迅猛,其中内部资产市场对资源配置效率的提升有着重要作用。内部资本市场理论是研究企业内部资金配置最重要的理论之一,本文主要梳理了国内外关于内部资本市场理论研究的重要文献,系统的揭示出内部资本市场的存在性及其效率的来源。     

我国开放式股票型基金资产配置及其绩效研究

研究证券投资基金资产配置问题,有助于防范风险和提高收益率。文章在国内外证券投资基金资产配置绩效分析的基础上,以2009—2011年我国开放式股票型基金为样本,就资产配置对其投资基金收益率的影响进行了实证分析。结果发现,相比于积极的管理政策,实行政策性的资产配置方式更具有效果;基金选股的能力不同,造成不同基金产生的绩效也不同。     

我国主权养老基金的发展、问题与建议——基于对资产配置的分析

我国主权养老基金经过近20年的发展,资产总规模位列全球第四,但资产配置存在投资区域窄、投资限制严、短期投资趋向明显等问题,主要原因在于投资管理体制受到制约。相比之下,国外主权养老基金资产主要配置在境外市场和权益类资产上,挪威政府全球养老基金(GPFG)、澳大利亚未来基金(FF)和加拿大养老金计划基金(CPP)的管理体制分别是政府直接管理、政府下设机构委托外部管理和政府设立机构独立管理,其管理方式分别是设立投资战略基准、投资收益基准和投资风险基准。鉴于此,我国应完善主权养老基金资产配置,在投资管理体制和风险管理机制上采取突破性改革措施。     

工程项目承包风险分析与控制研究

面对竞争日趋激烈的建筑市场,如何确保不败,始终保持企业的活力？承包商对工程风险的控制,应以企业制度的创新为基础,通过设立风险管理部门、风险经理和风险保护基金。建立相应阶段的动态前瞻性决策机制,以目标管理为主要形式。利用合理的资本结构,对各个营建过程、潜在风险因素和有关细节进行科学的管理和控制,只有这样才能降低风险带来的损失,提高盈利能力和资本效率。     

存量时代,物业管理行业可借势新三板

正当下中国房地产市场,正在发生显著的变化不是"黄金时代"向"白银时代"的转换,而是"增量时代"向"存量时代"的转换。这是主赛道的切换,是一种更根本、更深刻地改变。存量时代的到来,要让房屋资产得到更好的配置和管理,实现资产的保值和增值,让资产得到最优化的使用。而房地产行业的下游产业,物业管理近年频频受到资本关注,得到资本市场的青睐。存量时代,物业管理市场广阔最底层的需求通常蕴含着最庞大的价值。衣食住行之中,物业公司主要服务于"住"。目前,中国物业管理行业保     

期货市场对资本形成的影响

资本形成的组织形式与风险管理、风险配置系统相辅相成。作为重要的风险管理工具,期货等衍生品的作用是将风险从风险厌恶者转移至风险偏好者,使实体企业、金融机构及其他投资者承担与之相适应的风险水平;通过将风险在全社会进行有效配置,吸引更多资金投入基础市场,进而促进资本形成。本文从风险管理制度及理论发展,期货等衍生品对企业投资、资本供给及需求,分析了期货市场对资本形成的影响。     

探索经济资本管理 提高风险管理能力

经济资本是企业经营过程中非常重要的因素,在激烈的市场竞争环境和风险日益加剧的情况下,需要不断提升企业的经济资本管理,通过内部风险管控手段,提升企业的风险管理能力。本文主要阐述了企业财务风险和内部管理控制,分析了企业风险管理和内部控制中存在的问题,并提出了几点针对性的措施。     

儒家文化与家庭风险资产配置——基于CGSS数据的实证研究

基于2015年CGSS (中国综合社会调查)数据,研究地区儒家文化对家庭风险偏好的影响。研究发现,儒家文化越强的地区,家庭配置风险资产的可能性越低,反映出儒家文化的保守属性。研究采用了两种指标来衡量家庭的风险偏好,以使结果更加可靠;在替换了儒家文化的衡量方法、或把儒家文化的测度从县级扩展到市级和省级、或使用工具变量法来进行实证检验之后,研究结论依然成立。另外,儒家文化会通过影响家庭对商业养老保险的购买来间接影响家庭的风险资产配置。因此,在儒家文化强的地区,政府更应注重发展风险资产市场,以引导居民做出更为合理的资产配置。