利率上调，如何买保险？

保险公司并不会紧跟银行调整预定利率,另外,购买分红保险、万能保险、投资连结保险时,相比银行利率上调因素,更需考虑的是保险公司投资收益的能力和水平。     

双分数随机利率下缺口期权定价模型

为了刻画金融资产的长期记忆性,消除分数布朗运动市场中的金融套利,采用双分数布朗运动刻画缺口期权标的资产价格变化的行为模式.假定股票价格遵循双分数布朗运动驱动的随机微分方程,利率满足由双分数布朗运动驱动的Vasicek模型,利用双分数布朗运动随机分析理论和保险精算方法,建立双分数随机利率下金融市场数学模型,得到双分数随机利率下的缺口期权定价公式,对分数布朗运动环境下缺口期权定价公式进行了推广.     

我国商业银行利率风险管理探析

随着利率市场化的进程,我国商业银行将面临极大的利率风险考验。本文在商业银行利率风险表现形式分析的基础上,探析在现实国情下的切实可行的利率风险管理对策。     

贷款利率变动对住宅需求的影响理论分析

贷款利率对房地产市场的影响是理论界研究的一个热门,本文从房地产的不同需求入手,通过计算房地产价格对贷款利率、按揭成数的弹性,分析贷款利率、按揭成数对商品住宅的两种需求的影响程度,得出以下结论:一是利率对房地产价格的影响程度与折旧费费率、维持费费率、物业税等税率有关;二是贷款利率、按揭成数与房地产价格呈负相关,且贷款利率以及按揭成数的变化对消费型需求的影响大于对投资型的影响。     

我国利率市场化的金融风险识别与控制

随着我国市场经济的不断发展，利率市场化改革势在必行。市场化后的利率能够优化资源配置，对经济的发展有着积极的意义。但同时，利率市场化也会产生一定的风险，比如价格竞争风险、信贷风险、通货膨胀风险、支付危机以及金融创新风险等。所以，对利率市场化引发的金融风险进行准确地认识、仔细地分析，然后在此基础上对金融风险进行妥善地控制，这样才能使利率市场化改革顺利地进行、宏观经济稳定健康地发展。     

双分数随机利率下缺口期权定价模型

为了刻画金融资产的长期记忆性,消除分数布朗运动市场中的金融套利,采用双分数布朗运动刻画缺口期权标的资产价格变化的行为模式.假定股票价格遵循双分数布朗运动驱动的随机微分方程,利率满足由双分数布朗运动驱动的Vasicek模型,利用双分数布朗运动随机分析理论和保险精算方法,建立双分数随机利率下金融市场数学模型,得到双分数随机利率下的缺口期权定价公式,对分数布朗运动环境下缺口期权定价公式进行了推广.     

固定收益证券投资及利率风险管理

我国自1981年恢复发行国债以来,债券市场已初具雏形,国债市场的规模也日益扩大,随着利率市场化进程的不断推进,利率的波动也会更加频繁,固定收益投资中的利率风险管理显得尤其重要,本文从西方经典的久期管理理论入手,并选取国内的国债品种做出利率敏感性分析,构建国债品种的组合,用实证分析法检验组合的久期对组合收益率的贡献度。     

贷款基准利率上调后……

2006年4月27日，中国人民银行宣布，自4月28日起上调金融机构贷款基准利率，一年期贷款基准利率上调0．27个百分点，由现行的5．58％提高到5．85％；其他各档次贷款利率也相应调整。金融机构存款利率保持不变。中国央行上次调整利率是在2004年10月29日，当时将金融机构一年期存款基准利率从1．98％提高0.27个百分点至2．25％。     

利率市场化下我国商业银行风险管理问题的思考

当利率通过市场机制决定时,商业银行一方面取得了资金定价权,另一方面也遭受着利率不确定性的冲击。尤其对于我国商业银行来说,进行利率风险管理的力度不强、范围不全面,利率开放以后,过去隐藏的利率风险逐步凸现出来,如果这些风险不能得到有效处理,势必会给银行发展甚至金融业稳定带来不利影响,所以我们有必要探讨利率市场化条件下我国的商业银行风险状况及相应的管理策略问题,比如完善风险内控机制、规范风险管理模型、建立高效人才机制等,此外,还应当积极营造良好和谐的外部金融环境,给商业银行风险管理创造可依赖的平台基础。     

我国利率市场化程度及其对中小企业财务决策的影响

我国利率市场化在世界性利率市场化浪潮和我国加入WTO的需要下,表现出及其的必要性和迫切性。但迄今我国利率仍未完全市场化,利率管制政策抑制下中小企业投融资机制扭曲,阻碍了储蓄-投资的转化,严重制约经济增长。本文通过分析利率市场化对我国中小企业财务决策的影响,找出中小企业投融资的对策。     

利率市场化条件下商业银行风险研究

本文借鉴国外利率市场化改革的经验与银行风险监管的策略,对我国利率市场化改革中的商业银行风险管理展开探讨,总结利率市场化改革对银行风险的影响,剖析利率市场化条件下银行风险管理存在的新问题,立足我国基本国情,提出我国利率市场化下防范银行风险与危机以及提升监管效率的可行性建议。     

无风险下利率互换的博弈分析

2006年1月24日,中国人民银行发布了《关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》,这标志着利率互换业务在我国正式开始开展。58家拿到试点资格的中外资银行,对利率互换业务还处于观望状态,对利率风险的不确定性的担心导致了交易主体的欠缺。谈论利率互换原理的文章很多,但下面这篇文章主要基于无风险时利率互换的交易主体之间的博弈过程。     

利率期限结构转换模型及实证分析

利用广义的自回归条件异方差模型，对中国银行问同业拆借利率随时间变化的特征进行了实证分析，发现加入结构转换变量的利率期限结构模型更适合描述中国金融市场上的利率行为特征．     

从香港利率市场化看国内金融产业演变（二）

从监管机关角度看.利率市场化后,银行的资产负债管理变得更困难,为了减低银行经营风险,不再单靠同业拆借和大众存款,监管机关须考虑容许银行向批发客户和同业发行存款证,吸纳大额而利率水平随着市场变化或银行的设定的利息期(interestPeriod)挂钩,其次,容许银行发行和利率挂钩的衍生工具.如利率期权、掉期等来对冲风险.反过来,监管机关也应要求银行建立完善的资产负债管理小组和利率预测,控制系统和对贷款风险方面有更强的控制,如建立VAR风险模型等.     

利率市场化对我国银行业的影响探析

在利率管制体制下,利率水平往往容易被人为地压低而不能真实反映市场资金供求状况,还会导致资金配置低效,造成资源浪费。目前,很多国家都改变了以往实行的利率管制的做法,先后完成了利率市场化改革。凡事有利必有弊,利率市场化必然对我国各行业产生影响,尤其对银行业更是首当其冲,这就需要我们的从业者了解、掌握,进而利用,从而使其为我所用。     

从香港利率市场化看国内金融产业演变（一）

利率是一国宏观经济的重要指标,它反映着宏观经济的冷热,可以说是宏观经济的晴雨表。利率放开也是我国金融体制改革的目标之一。香港宣布全面取消利率协议,其利率由市场决定,其行动或许可以给我国利率体制改革一些有益启发。资深理财策划师陈庆生先生就香港利率市场化这一举措对国内金融产业的演变发表了一些自己的看法。本文将分四期陆续刊出,以飨读者。     

央行房贷新政意味深长

日前，中国人民银行宣布对商业银行自营性个人住房贷款政策进行两项调整：第一项调整，是对房地产价格上涨过快的城市或地区，个人住房贷款最低首付款比例可由现行的20％提高到30％。第二项调整为将现行住房贷款优惠利率回归到同期贷款利率水平，实行下限管理。     

利率市场化对商业银行的影响及对策

分析了利率市场化对我国商业银行产生的冲击,并提出商业银行的应对利率市场化的对策建议。     

“钱荒”来了

6月20日,银行间同业拆借利率继续大幅飙涨,隔夜利率大幅上升至13.44%,创出历史新高。与此同时,6月20日,银行间质押式回购隔夜加权平均利率飙涨至13.881%,隔夜回购最高成交利率竟然达到30%,创出历史最高点。7天期限银行间回购加权平均利率达到12.4078%,7天期限银行间回购最高利率创纪录达到25%。这个引号无疑表明:市场缺钱了。     

利率拐弯,理财思路悄悄变

三年前买房的陈先生,至今还有40万元的按揭.今年以来,手头积了5万元钱,本想去银行提前还贷,但是目前央行调整贷款利率,陈先生立即改变了主意,觉得-旦进入降息周期,还贷压力肯定会逐渐减小,现在不用急着还贷,等等再说.