基于B-S期权定价法的投资决策

采用基于B-S定价法的期权博弈模型对企业研发投资决策进行分析,在传统模型的基础上引入潜在的竞争者进入市场这一假设,并假定其满足参数为λ泊松跳跃的过程,在此基础上讨论了不同情况下企业的投资临界值及最佳投资时机,为企业研发投资决策提供参考.     

不确定及竞争条件下研发投资期权博弈分析

基于投资决策活动中成本的不可逆性、不确定性以及市场竞争等因素,分析市场需求对企业研发投资决策的影响,建立离散型两阶段期权博弈模型.在传统模型中引入新变量--经营成本,综合考虑技术溢出和吸收能力对项目投资临界值的影响,得到领导者企业和追随者企业在每个阶段的投资策略.     

基于实物期权的投资最优时机研究

现在实物期权在项目投资决策中得到了越来越多的重视,目前对实物期权的研究多是集中在对实物期权的识别与实物期权定价理论的研究中,本文旨在研究投资的最优时机选择问题.通过一系列的推导,求出了基于实物期权理论的投资最优临界值,并对其中的参数给出了确定的方法.     

指数O-U过程及其在投资项目价值研究中的应用

采用实物期权的方法研究不确定条件下项目投资时,一般假设项目的产出价格过程是一个几何布朗运动,而在大多数情况下商品的价格从长期来看应该回归到其边际成本.假设项目的产出价格过程是一个指数Ornstein-Uhlenbeck过程,利用或有债权的方法分析了投资项目的价值和投资的最优临界值.     

突发事件对境外矿业投资期权价值的影响研究

境外矿业投资项目受到许多不确定因素的影响,这些不确定因素给矿业投资项目带来巨大的投资风险,同时也给矿业投资带来投资机会价值．文中运用实物期权定价理论和方法,分析了矿业投资的期权特性,讨论了各类突发事件对境外矿业投资项目的影响,建立了相应的分析方法和评价模型,为矿业投资项目评价和投资决策提供了新的思路和方法．     

延迟决策在IT项目投资中的期权价值分析

对IT投资项目的期权特性进行分析,得出不确定性投资条件下投资机会的可延迟性,使投资机会类似于美式看涨期权,其时间选择权具有价值;充分考虑不确定性对IT项目投资决策的影响,并通过二项式期权定价方法来确定延迟项目投资的期权价值和延迟决策的价值大小.     

实物期权博弈投资战略理论与模型研究

在借鉴国内外相关研究成果基础上,将实物期权、传统资本预算理论和博弈论相结合,提出了基于实物期权博弈的投资战略分析理论框架。在一般的投资背景下,研究了对称双寡头垄断不确定条件下的实物期权博弈投资战略分析模型。     

实物期权博弈投资战略理论与模型研究

在借鉴国内外相关研究成果基础上，将实物期权、传统资本预算理论和博弈论相结合，提出了基于实物期权博弈的投资战略分析理论框架。在一般的投资背景下，研究了对称双寡头垄断不确定条件下的实物期权博弈投资战略分析模型。     

传统产业技术创新投资决策的实物期权分析

在考虑技术创新经济效应的条件下，分析了传统产业项目投资决策的最优投资准则，把通过技术创新对传统产业的技术，产品进行升级换代理解为当前投资机会的嵌入期权，当前投资项目类似于美式复合看涨期权，把技术创新的经济效应分为成本节约效应和需求拉动效应，运用实物期权方法，分析了投资项目的期权价值，并求得了最优投资决策临界值，最后，分析了创新的市场风险和技术风险对投资决策的影响。     

企业跨国横向并购的时机选择

不确定性环境下跨国公司的横向并购决策的时机选择问题是影响企业并购成功与否的一个重要因素。应用实物期权方法，将跨国公司所拥有的并购投资机会看作是跨国公司所持有的看涨期权；应用期权定价理论分析了并购期权的价值，得到了最优并购投资决策的临界值，对企业跨国并购具有一定的理论指导价值。