债转股的影响分析

2016年10月10日,债转股方案落地。债转股的施行将有利于解决我国企业目前债务严重的情况,将有助于企业摆脱危机。本文从债转股的概念入手,分析施行债转股的背景,并将本次债转股与1999年的债转股进行比较,并分析本次债转股将对市场和银行造成的影响。     

浅析供给侧改革背景下市场化债转股问题

根据供给侧改革降杠杆的具体要求,国务院再次推出了债转股策略。债转股是国际上常用的处置不良资产的策略之一,我国曾于上个世纪末采用债转股应对国有银行坏账率高的问题。与上一次的债转股不同,本轮债转股以降杠杆为主要目的、坚持市场化为主原则而且对企业有严格的规定。本轮债转股在推行中,企业、执行机构、资金筹集和盈利、项目管理和股权退出都遇到了各种问题。为了解决这些问题,笔者认为政府应当细化政策标准,银行则应当提高相应的专业能力。     

对我国债转股历史经验和启示的思考

上一轮债转股,国有企业在政府的帮助下降低了自身的经营负债率,银行也摆脱了坏账的困扰,但是在去杠杆过程中,仍有许多问题未能解决。政府在经济增速放缓,国有企业去产能、去杠杆的背景下,又推出了本轮债转股。对上一轮债转股相关经验和启示认真思考和学习,才能更好地推动本轮债转股工作。     

政策

<正>国务院出台市场化债转股指导意见国务院印发《关于市场化银行债权转股权的指导意见》,对市场化债转股作出明确规定。银行将债权转为股权,应通过向实施机构转让债权、由实施机构将债权转为对象企业股权的方式实现;政府不承担损失的兜底责任;禁止将"僵尸企业"列为债转股对象;银行、企业和实施机构自主协商确定债权转让、转股价格和条件。     

债转股理论的由来

债转股工作近期已正式启动，它将对企业改革和我国经济发展产生十分重要和深远的影响。这项政策性非常强的工作，被喻为国企３年脱困的“杀手锏”。债转股作为学术研究，我国理论工作者早在９０年代初期就已经开始了。在国外，８０年代中南美国家债务问题比较突出，发达国家银行向中南美国家提供的大量贷款收不回，成为不良贷款，对国际金融稳定产生了不良影响，为了削减这些巨额债务，债转股作为一种有效的方法就被使用过。１９９４年，我国金融体制进行了重大改革，国家成立了三大政策性银行，同时要求国有专业银行按照“三性”（安全性、…     

市场化债转股中银行债权治理的国际比较及启示——以日德银行为例

近年来,我国企业杠杆率高企,债务规模增长过快,债务负担不断加重,已成为影响我国经济转型与金融稳定的重要隐患。在此背景下,为了解决企业高负债和银行高不良资产,我国开展了新的一轮市场化债转股,以达到帮助困难企业解困、改善融资结构的目的。我国商业银行通过设立附属资产管理公司开展债转股,附属资产管理公司通过以股东身份参与债转股企业的公司治理。借鉴日德银行经验,在市场化债转股过程中,商业银行应完善对企业的监管制度,政府应建立完善的监管体系,制定完善债转股政策和法律。     

国企解困，机制重于减负

在今年两会期间，中国银监会主席尚福林表示，目前有关银行资产“债转股”事宜在进一步研究中。随后，中国的各大银行在不同场合均表示期待政策正式落地，并将根据即将出台的政策，积极审慎地推进商业化债转股，服务企业去杠杆，同时降低银行风险。     

债转股不是企业最终目标

国家经贸委副主任李荣融近日指出 ,债转股不是企业最终目标 ,而是国有企业实现脱困与改革的“杀手锏”。目前 ,债转股已经进入了资产管理公司独立评审、确认债转股企业名单、与企业签订债转股协议的阶段 ,这是确保债转股“杀手锏”作用真正发挥的关键阶段。李荣融说 ,债转股是一项政策性很强的工作 ,当前应从四个方面端正对债转股的认识。第一 ,债转股工作不仅要解决降低企业资产负债率的问题 ,更要解决这些企业的长期发展问题 ,是国有企业实现三年脱困的重要措施。第二 ,实施债转股的企业都是在结构调整中应该鼓励发展的企业 ,对于应该破产…     

国内银行监管法律建设的思考

我国改革开放政策实行至今,我国各领域都获得了良好的发展,而且我国银行监管等工作也在有效的探究中不断进步,可是在当前我国有关银行监管的法律呈现出有待改善的表现,使得银行监管工作中存在急需解决的问题。因此文章就主要针对国内银行监管工作中存在的问题进行分析,并提出完善的银行监管法律建设意见,进而对银行监管法律进行优化,为银行监管工作有效开展奠定坚实基础。     

基于COBIT5.0的银行信息系统审计优化分析——以上海农商银行为例

本文以上海农商银行为例,介绍了信息系统审计以及COBIT等理论含义,对银行信息系统审计的现状和存在的问题做出了分析,然后基于COBIT5.0对上海农商银行的信息系统审计构建了理论模型,并对实际应用进行了研究,最后针对上海农商银行审计发现的问题,提出了对其信息系统审计进行优化的对策建议。