大基金公司优势何在

在一般投资者的印象中,大的基金公司实力雄厚,产品丰富,有较高的知名度。基金销售渠道也往往把基金所属公司的规模作为基金推荐的一个理由。这些基金公司,是否名实相符?基金公司的规模,是否像其他实业中的行业,越大水平就越高?我们的研究表明,大的公司,特别是较大的公司,投资管理的水平的确好于平均水平。一基金公司的规模情况图1是今年2季度末,基金公司规模分布情况,平均公募规模是402亿,中位数是301亿,分布并不平均,2000亿以上就华夏1家,40%以上基金公司规模低于200亿,20%以上规模低于100亿。图1:基金公司规模的分布(2011年2季度末)     

银华富裕基金较稳妥

一基金公司的公募产品线情况表1是目前银华基金管理公司公募产品线的情况。截止2011年9月20日,银华公募产品线共有26只公募基金,如果不考虑份额类型差异,共有20只(见表1)。银华基金比较注重产品创新,有只指数分级基金,2只QDII,还有1只创新封闭式一只分级基金——银华消费主题分级基金不久将要发行。目前,暂时还没有ETF产品。用基金业绩的评级作为业绩的度量来看,今年以来,公募基金业绩有     

美国ETF市场的发展及对我国的启示

ETF是一种可同时在一级市场和二级市场交易的消极管理型指数基金,它的许多优点使其近年来在全球各大主要资本市场上获得了迅猛的发展。我国也已于2004年11月29日推出第一支ETF——上证50ETF,因此了解并借鉴美国这一世界上最为发达和成熟的ETF市场的发展经验将对我国发展自己的ETF市场大有裨益。     

中邮创业基金管理公司

中邮创业基金管理公司成于2006年5月,有3个股东,首创证券47%,中国邮政集团29%,北京长安投资集团24%。2011年3月,首创证券董事长吴涛接任基金公司董事长,总经理一直就是周克。一基金公司的公募产品线情况截止到2011年9月30日,中邮创业公募产品线共有5只公募基金,在基金公司中排名倒数第5。公募基金的规模为310亿,基金公司中排名29位,处于中游水平。     

我国基金业发展的问题及对策研究

当前在我国基金处于较大规模的背景下,如果延续既有的管理方式来应对规模的快速扩张,将给基金公司带来众多问题和挑战,如投资者教育问题、产品同质化问题、从业人员队伍建设问题、基金公司和中间服务商问题等等,本文针对这些问题来探讨我国基金业持续发展的策略。     

LOF抵押+ETF融资融券

从11年年底,ETF进入融资融券标的,为基金投资者提供了新的基金投资方法。一、LOF抵押+ETF融资融券的设计目的偏股型基金的投资有优点,借助基金经理的专业投资能力,可以分享中国经济的快速发展,但也有明显的不足。LOF基金抵押结合ETF融资融券,其设计目的就在于改     

建信基金的未来是乐观的

2009年以来,建信业绩稳步提升,公募规模不断增长,2011年旗下的偏股型基金和债券型基金有多只名列同类基金前茅。作为历史不长的基金公司,取得如此优秀的业绩,成功的秘     

经理人特征与基金业绩关系分析--基于中国股票型基金的一项实证研究

实证检验了微观层面基金经理特征与基金公司经营层面管理策略对基金人业绩的影响。研究结果表明,基金经理个人特征的大多数变量与基金业绩之间不存在显著相关关系。而任期前是否明星基金则与基金业绩之间有着显著正相关。研究结果为理解基金业绩的主要影响因素提供了参考,也有利于投资者对证券基金的选择。     

规模不代表基金质量

投资者应该买入基金后,适当关注基金的质量,参考基金的评级,提高对基金质量的辨别力,在基金质量发生蜕化时,及时赎回。基金规模是比较引人关     

开放式证券投资基金流动性风险预测和控制的一种方法

投资者的流动性是影响开放式证券投资基金业绩的重要因素，流动性风险也是开放式基金管理过程中的主要风险之一．本文通过对投资者的随机流动性分析，利用停时和鞅的定义及性质给出了一个预测和控制开放式证券投资基金流动性风险的方法，为开放式基金管理者提供了一个决策依据．     

我国QDII基金业绩评价及影响因素实证分析

利用特雷诺指数、夏普指数和詹森指数对我国16只股票型QDII基金2009-2012年的业绩进行了分析;同时,分别采用基金超额收益率、特雷诺指数和夏普指数作为因变量,利用多元回归模型,对影响QDII基金业绩的基金规模、区域集中度和行业集中度等因素进行了实证研究。结果表明,我国QDII基金难以获得超额收益;基金规模对QDII基金有正向影响,同时存在基金规模效应递减规律;区域集中度和行业集中度对基金业绩都有正向作用。     

博时基金:向一流资管机构迈进

经过多年探索,招商局集团的金融板块已经实现了“4+N”业务布局,打造成为全牌照、全生命周期的综合金融服务平台。成立于1998年7月的博时基金管理有限公司是招商局集团下属公募基金,也是目前国内管理规模最大的基金公司之一。作为招商局财富管理板块的重要一员,博时基金近五年实现了资产管理总规模从千亿级向万亿级的飞跃。截至2020年9月末,博时基金管理资产总规模逾12159亿元人民币,加总两家子公司规模,博时实现综合资产管理总规模近1.4万亿,核心公募规模、养老金业务规模、专户业务规模均处于行业第一梯队。     

中国基金管理公司核心竞争力评价模型

随着中国证券市场机构投资者日益壮大,基金管理公司的竞争也日益激烈,基金管理公司的核心竞争力如何评价,中国基金管理公司的核心竞争力在哪里,投资者如何对基金管理公司进行选择,基金公司从哪些角度考虑建立核心竞争力,越来越成为讨论的热点。将从建立中国基金管理公司核心竞争力评价模型的角度,尝试阐述解决以上问题的分析思路。     

过滤准则下基金经理跳槽的进化博弈分析

为了防止基金经理人的频繁跳槽对于基金持有人的利益以及基金公司的经营风格等造成不利影响,结合进化博弈论与行为金融学的有关动量交易策略(momentum trading strategy)的过滤准则观点建立模型—即只有当私募基金给基金经理提供的待遇与公募基金提供的待遇之差大于某一个正值时,才会诱使公募基金的经理跳槽到私募基金.通过模型对基金经理的跳槽行为进行了分析,并根据模型得出增加基金经理的激励、提高基金经理的跳槽成本限制基金经理频繁跳槽的一些措施.     

证券监管机构与基金管理者的进化博弈分析

为了改善目前我国证券监管机构与基金经理之间的"严格监管-守法经营-不严格监管-违规经营"的死循环,采用进化博弈的方法对证券监管机构与基金管理者之间的博弈进行了分析,发现在一定的条件下没有进化稳定策略,基金管理者的违规经营与守法经营两种策略交替出现,无法消除基金管理者的违规经营,针对这种情况,提出了大力发展基金公司与机构投资者;加大对违规经营的基金管理者的处罚力度;减少监管机构采取严格监管时额外增加的成本;加强对监管机构不作为行为的督促与处罚.     

布局与变局:优势者的战略抉择

2011年,基金市场低迷,缺乏激情。一方面是新的基金产品涌现,一方面是基金份额不断减少的困扰。对中国市场未来利好的预盼,新的基金公司不断涌入,招兵买马,是创新者还是搅局人?2012年,谁能把握投资的脉搏,坚守等待时机、突破桎梏,推动行业创新,成为市场赢家?     

博时胡俊敏看量化基金投资

博时特许价值基金经理胡俊敏,同时管理着五只公募基金,资产规模接近110亿元,截至1月28日,由她管理的博时特许价值基金,近三个月同类基金排名前11%、近6个月排名在前四分之一。胡俊敏是物理学博士,她是怎样跨专业从事投资行业?她管理的博时特许价值基金,从2012年6月     

中国社会保险基金监管体系探析

随着我国多层次社会保障制度的逐步建立和完善 ,社会保险基金的规模越来越大。社会保基险金是老百姓的“养命钱” ,用好、管好基金事关社会的稳定与发展。我国的社会保险基金监管工作取得了一定成效 ,但问题也十分明显。新形势下加强基金监管刻不容缓 ,基金监管需要制度创新     

主权财富基金：现行国际金融体系的必然产物

主权财富基金由来已久，最早产生于上世纪50年代的科威特。最近20年，特别是最近10年来，很多国家设立了类似的机构，总规模达2万亿美元左右。最近IMF邀请规模在5亿美元以上的主权财富基金开会，被邀请者就达25个。中投公司2007年9月底成立，随后俄罗斯也宣布将要成立主权财富基金，今后会有很多的经济体仿效，其总规模还会扩大，有人估计今后10年总规模将达到10万亿到15万亿美元。     

股指期货在我国共同基金投资管理中的运用

总结了我国共同基金当前面临的发展制约因素,提出了使用股指期货等金融衍生产品扩展基金产品的设计、提高流动性管理和改善其投资的资产配置能力,而股指期货能够提高现货市场的流动性,降低基金大幅调整仓位时对现货市场的冲击,从而能改善我国资本市场的价值发现功能,降低市场波动并维护市场稳定。