期限结构与违约风险评估

在期限结构模型中引入系统性的跳跃风险,假设公司违约事件服从独立同分布的泊松(Poisson)过程,而违约将导致承诺的债务支付减小,研究了公司违约事件相互影响时违约风险的评估问题,给出了可违约债券价格服从的随机过程,证明了给定可违约债券如果存在违约风险分散化的证券投资组合完全复制可违约债券的支付,则多重违约强度在等价鞅(Martingale)测度变换下具有不变性。     

基于金融网络与关键社团的投资组合比较研究

运用收集到的道琼斯中国88指数股票数据,基于随机矩阵理论对相关系数进行＂去噪＂,构建金融网络,以关键社团为研究对象,分别应用＂去噪＂前后的相关系数矩阵构建投资组合的均值-方差模型,并且对两种投资组合模型的风险进行比较。结果表明：在相同的收益下,＂去噪＂后构建的投资组合模型的风险要小于＂去噪＂前构建的投资组合模型的风险,因此,＂去噪＂后构建的投资组合模型更有利于在投资决策中分散风险,从而能更有效地对我国股票投资组合风险进行控制。     

基于均值-VaR-熵的证券投资组合应用研究

为研究证券最优投资组合问题,从投资组合理论的风险度量着手,用VaR和熵来共同度量风险,提出新的风险度量模型:均值-VaR-熵模型。在证券收益率服从非正态分布的假设下,以VaR和叉熵的线性组合为最小目标函数,预期收益率为约束条件,构建考虑交易成本、不允许卖空的基于均值-VaR-熵的证券投资组合模型,探讨证券投资选择及比例分配问题,并利用实际数据求得该模型的最优解及各证券的分配比例。结果表明,多元化投资是证券投资者在风险最小的情况下实现预期收益目标的必然选择。     

证券投资组合计算模型研究

以证券组合的收益率及其方差作为证券组合投资收益和风险的两个度量指标,建立了证券投资组合的基本模型和不相关证券投资组合的优化模型及其求解方法。     

房地产投资的风险与投资组合

文章应用投资组合理论,分析了房地产投资风险与收益的组合关系,进而引入了现代投资组合理论、资本资产定价模型,并据此讨论对房地产投资风险进行定量分析,从而达到降低风险的目的。     

养老基金投资组合及投资策略研究

随着人口老龄化进程的加快和通货膨胀率的波动增长,养老基金保值增值越来越困难.在遵循安全性、盈利性和流动性原则的前提下,通过合理的投资组合提高养老基金的收益,是应对养老基金支付能力不足的有效手段.基于2000—2016年面板数据,利用均值—方差模型和资本资产价值模型对养老基金投资组合的预期收益率和风险进行测算和分析,并对基金多元化投资进行绩效评估.研究结果表明:多元化养老基金投资组合能够分散投资运营风险;风险资产投资比例越高,养老基金的组合收益率越高;选择较高收益的投资工具可以实现养老基金的较高投资回报率.     

基于信息熵的房地产投资组合模型

讨论了以方差作为风险度量指标存在的缺陷,并将信息熵度量风险的方法引入房地产开发项目投资组合,建立了以信息熵为基础的房地产投资组合模型。实例证明,该模型满足投资组合要求的在收益尽可能大时风险最小的要求,且克服了协方差矩阵病态等问题,其计算简单,具有较强的有效性和实用性。     

组合投资风险控制决策模拟模型研究

以组合投资基本理论出发，推导出决策者以任意风险控制系统系数或期望收益率为决策准则的组合投资模拟模型，得到满意的多准则组合投资策略。探讨将模型应用于非资本市场企业的风险控制方法，用实例介绍模型的使用步骤，说明了将组合投资理论应用于非资本市场的有效性。     

利用JLT模型对信用违约互换进行定价

KMV模型在计算公司的违约概率时,公司的资产不容易观察到。提出利用JLT模型对信用违约互换进行定价的新方法,该方法将公司的违约概率看作外生变量,这样就避免了公司资产不易得到的缺陷。结果表明,采用JLT模型进行信用违约互换的数值计算,同样能得到令人满意的结果。     

证券投资组合计算模型研究

以证券组合的收益率及其方差作为证券组合投资收益和风险的两个度量指标，建立了证券投资组合的基本模型和不相关证券投资组合的优化模型及其求解方法。     

浅谈我国授信者的信用缺失

本文针对广泛存在的授信者信用缺失现象,探讨了授信者信用缺失所带来的危害,详细地分析了导致授信者信用缺失的深层次原因,提出了治理授信者信用缺失的方法和对策。     

信用风险模型研究——Credit Metrics模型

在金融环境复杂多变的今天,如何完善对信用风险的测定和管理是金融机构面对的最大挑战之一.首先阐述了信用风险的基本概念及其形成的原因.在此基础上,介绍了传统的与现代的各种信用风险模型,并对这些模型进行了比较分析.     

对信用缺失的法律思考

信用缺失,核心问题是制度缺失。要重建社会信用,就必须建立健全的信用管理体系、流畅的信息传递体系、可信的中介体系和有效的法律保障体系。     

信用缺失与信用管理

本分析了当今社会的种种信用缺失现象，和由此带来的负面影响，着重阐述了建立信用管理的迫切性，并据此探讨了如何加强信用管理。     

信用立法:建设社会信用法治体系之前提

为应对日益严峻的社会信用危机,弥补传统信用德治和现有法律的不足,亟待建立社会信用法治体系。信用立法,将诚信与法治相融合,是建设社会信用法治体系的前提。信用立法具有理论基础。基本道德具有转化为法律规范的可能性,而信用作为一种基本道德,因其评价结果的明确性和当事人关系的社会性,能够上升为法律规范。信用立法具有实践基础。地方立法的先行探索提供了实践经验,我国政府具备担任主管角色的职能和地位,现代化信息数据技术提供了技术支撑。     

装备承制单位信用分析研究

阐述了企业信用国内外研究现状，从信息经济学意义、市场经济发展要求、装备承制单位信用环境、装备承制单位资格审查等方面论述了装备承制单位信用分析的必要性，给出了装备承制单位信用概念和内涵，确定了装备承制单位信用分析目标和影响要素选取方法，在专家综合分析和判断的基础上，用解释结构模型对装备承制单位信用影响要素进行了分析，建立了装备承制单位信用评价指标体系。     

信贷风险防范与管理方法初探

根据我国不良信贷资产的现状，提出增量防范于存量化解，并对信贷风险的度量进行了理论上的探讨。     

对建立诚信社会的一点认识

社会信用体系是社会主义市场经济的基础。加快诚信社会的建立是继续推进社会主义市场经济发展的迫切要求 ,也是实践“三个代表”重要思想的一个重要方面。社会诚信体系主要包括 3个方面 :信用信息体系、信用法规体系、教育培养体系。     

专升本院校实行学分制的几点思考

探讨了专科学校在晋升本科院校后进行学分制改革的意义、存在的困难以及在实行过程中应注意的几点问题;各个学校要因校因专业致异,在学分制的实行上不能照抄照搬外校的做法,根据自己实际情况逐步实行学分制.     

优化信用环境 重建信用体系

在市场经济条件下 ,信用对国民经济的发展、对企业各项业务的拓展都具有极其重要的作用。可是 ,由于我国市场制度还不健全 ,导致了失信行为的产生和蔓延以及信用环境的不断恶化 ,从而严重阻碍了我国经济的发展。因此 ,应加大整顿经济秩序的力度 ,优化信用环境 ,重建信用体系