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介绍了正态分布和分形分布的主要特征,借助分形理论对中国股票市场的收益序列进行了实证研究,估计出分形分布的参数,绘制了分形分布的密度曲线,并对其进行了检验。实证结果表明,分形分布能较好地拟合中国股票的收益率曲线。 相似文献
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介绍了正态分布和分形分布的主要特征,借助分形理论对中国股票市场的收益序列进行了实证研究,估计出分形分布的参数,绘制了分形分布的密度曲线,并对其进行了检验.实证结果表明,分形分布能较好地拟合中国股票的收益率曲线. 相似文献
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证券投资组合收益率与风险的统计分析 总被引:1,自引:0,他引:1
王汉荣 《沙洲职业工学院学报》2008,11(4):42-46
利用数理统计原理和数学方法对证券投资组合的收益率与风险间的关系进行了深入的分析,并介绍了有效边界函数的确定方法及投资风险的分解。 相似文献
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股票收益率的实际分布具有尖峰厚尾偏倚特性 ,传统的正态分布不能描述这一特性 ,稳定分布能够很好拟合这一特性 ,但是稳定分布没有解析表达的分布函数 ,且含有 4个参数 ,研究起来较为困难。非对称拉普拉斯分布有明确的解析表达分布函数 ,只含有 2个参数 ,能够较好拟合股票收益率分布的尖峰厚尾偏倚特性 ,给进一步的研究证券投资组合和金融风险管理带来了很大的便利 相似文献
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风险测量是金融风险管理的一个重要任务,风险价值(VaR)是近年来兴起的一种金融风险度量方法。用一个独立的分布(尾分布)去拟合收益率数据的尾部,以此来估测上海、深圳两地的股票市场收益率的风险价值。实证研究表明,这种方法比传统的方差-协方差法、半参数法和Lap lace分布法要好些。 相似文献
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通过在收益率结构中使用齐次马氏域变模型研究异常收益率,描述以1996年10月到2010年2月的上证指数为研究对象的非线性动态异常收益率演进过程,并利用Johansen协整检验方法剔除其理性价值(即正常收益率),进而基于齐次马氏域变模型针对协整残差(即异常收益率)进行建模,用极大似然法拟合估计总体参数。最后根据实证结果,指出股市的宏观经济政策因素是影响我国股市异常收益率现象的主要原因,并提出相应的政策建议。 相似文献
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本文基于小波方差对沪深两市指数的收益率进行月波动性分析,结果表明,股市收益率的月波动性会受到季节变化的影响,不同尺度下的月波动性呈现出相似的变化趋势. 相似文献
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傅毓维 《哈尔滨工程大学学报》1990,(4)
投资收益率是研究投资过程重要的技术经济效果指标.本文根据净现值(NPV)为零的收益率为投资内部收益率的原理,对投资内部收益率的计算方法进行了理论分析和探讨,从而导出两种新的计算方法.实例与现有的计算方法相比较误差很小,说明新的计算方法可行,且计算方便. 相似文献
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针对股票市场价格行为的尖峰厚尾态和有偏性以及波动聚类等特点,论证了国际上广为接受的跨期依赖模型(Intertemporal Dependence Models),t-分布模型,广义混合正态分布模型和泊松跳跃模型,并对股票市场价格行为的各种理论模型作了深入的分析。 相似文献
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利用数学软件Matlab6.5.1和统计方法,对深圳股市大盘的日成交量和周成交量进行了研究,我们发现在显著性水平α=0.000 5下,日成交量服从(或近似服从)对数正态分布,但是却明显地表现出尖峰、厚尾特性;而周成交量却呈双峰状态,不服从(或近似服从)对数正态分布.从而为广大投资者提供决策依据. 相似文献
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江丽梅 《重庆科技学院学报(自然科学版)》2009,11(1)
运用协整理论和Granger因果关系检验等计量经济学方法对沪深A、B股市场进行了实证研究,以期找出股市间价格波动的运行规律.结果表明:在2002年1月4日至2008年8月31日期间,沪市A指与B指之间存在长期均衡关系,而深市A指与B指之间不存在长期均衡关系.进而对存在均衡关系的沪市A、B股市场构建了误差修正模型,对不存在均衡关系的深市A、B股市场进行了Granger因果检验,并针对实证结果进行了分析. 相似文献
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吴雷雷 《宁波工程学院学报》2009,21(2):31-36
本文应用Black-Scholes模型根据沪深证券市场实际情况计算出权证的理论价格,并与其市场价格相比较,发现大多数权证的市场价格与理论价格发生较严重的偏离,且大部分权证的市场价格远高于理论价格,无投资价值;然后本文对权证市场价格与理论价格严重偏离的原因等进行分析。 相似文献
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基于TARCH模型的VaR方法对上海股市的分析 总被引:3,自引:0,他引:3
应用方差—协方差方法中的GARCH和TARCH模型计算了上证综合指数的VaR值.在GARCH和TARCH模型中分别应用了正态分布、t分布和GED分布3种不同的分布假设,并通过Kupiek检验比较了各种模型的优劣. 相似文献
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上海股市中的正态分布 总被引:1,自引:0,他引:1
胡晓华 《昆明理工大学学报(自然科学版)》2000,25(2):96-99
利用数理统计中偏度、峰度检验法,对上海股票市自1997年1月至1997年6月历时半年的大盘每日成交量进行研究,发现在显著性水平α=0.1下,上海股市民交金额半年期内服从正态分布,从而为广大得提供可行的理论根据,帮助他们对大 走向提前作出正确判断,把握商机,投资股市,作股市的大赢家。 相似文献
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利用研究随机序列强极限的分析方法,研究股票市场中投资者进行随机决策时,其收益向量的真实分布与其关于边缘分布平均收益率之间的偏差,在适当的条件下给出了偏差的上下界。 相似文献
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针对证券市场可以用具有节点和连边的复杂网络来描述的特点,运用复杂网络的理论剖析股票市场内在结构和功能,研究运用上述方法构造的股票网络的拓扑性质。取网络的节点为2000—2011年上海证券交易市场上市的股票,网络的连边为股票价格波动的相关性,实证研究表明,该网络与现实很多复杂网络一样也具有小世界特性和无标度特性。 相似文献